หมายเหตุสกุลเงิน: ราคาหุ้น มูลค่าตลาด และอัตราปันผลตอบแทนที่แสดงเป็น USD ตามการซื้อขาย NYSE ส่วน P/E, P/BV, งบการเงิน และเงินปันผลต่อหุ้นเป็น CAD ตามที่ธนาคารรายงาน อัตราแลกเปลี่ยนโดยนัยจากราคาปิดวันเดียวกัน US$109.20 ÷ C$155.63 = 0.7017 ใช้เป็นตัวแปลงเมื่อเทียบฐานเดียวกัน · ราคาเป้าหมายทั้ง 3 กรณีคำนวณจาก EPS ไปข้างหน้า C$11.01 (ได้จาก TSX forward P/E 14.14x) คูณตัวคูณ P/E ที่สมมติ แล้วแปลงเป็น USD (stockanalysis.com)
| รายการ | รายละเอียด |
|---|---|
| ชื่อบริษัท | Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) |
| หลักทรัพย์ | NYSE: CM · TSX: CM |
| กลุ่มอุตสาหกรรม | Finance / Major Banks (Big Five ของแคนาดา) |
| รอบปีบัญชี | 1 พ.ย. – 31 ต.ค. (สิ้นสุด 31 ต.ค.) |
| งบการเงินล่าสุด | 9M FY2026 / 3Q FY2026 สิ้นสุด 31 ก.ค. 2026 (รายงาน 27 ส.ค. 2026) |
| สกุลเงินที่รายงาน | CAD (งบการเงิน) · USD (ราคาซื้อขาย NYSE) |
| ประเภทผู้ยื่นแบบ ก.ล.ต. สหรัฐฯ | Foreign Private Issuer — ยื่นแบบ 40-F (รายปี) และ 6-K (รายไตรมาส) ภายใต้ MJDS |
| ผู้บริหารสูงสุด (CEO) | Harry Culham ตั้งแต่ 1 พ.ย. 2025 (แทน Victor Dodig ที่เกษียณหลังดำรงตำแหน่ง 11 ปี) |
| พนักงาน | ประมาณ 50,000 คน (FTE 49,824 ณ 31 ต.ค. 2025) · ลูกค้ากว่า 15 ล้านราย |
| จำนวนหุ้นสามัญ | 907,935,000 หุ้น ณ 31 ก.ค. 2026 (ลดจาก 929.5m ปีก่อน) |
| สถานะธนาคาร | D-SIB ตามการกำหนดของ OSFI |
P/E 14.94x คำนวณจากราคาปิด TSX C$155.63 หารด้วย EPS รายงานปรับ 12 เดือนย้อนหลัง C$10.42 (= FY2025 C$8.57 + 9M FY2026 C$8.22 − 9M FY2025 C$6.37) · stockanalysis แสดง P/E 14.38x บนฐาน USD ซึ่งใช้ EPS คนละฐาน จึงไม่ตรงกับค่านี้ · P/BV 2.39x คำนวณจาก C$155.63 ÷ BVPS C$65.14 ณ 31 ก.ค. 2026 · stockanalysis แสดง P/B 2.06x ซึ่งไม่ตรงกับ BVPS ที่รายงาน (stockanalysis.com)
CIBC เป็นธนาคารพาณิชย์ระดับโลกที่มีฐานลูกค้าหลักในแคนาดาและสหรัฐฯ บริการรวมตั้งแต่ธนาคารรายย่อยและธุรกิจขนาดกลาง ไปจนถึงการบริหารความมั่งคั่งและบริการวาณิชธนกิจ การรายงานแบ่งเป็น 4 SBU และ Corporate & Other ซึ่งรวมผลของ CIBC Caribbean และหน่วยงานกลาง
| กลุ่มธุรกิจ (SBU) | ลักษณะบริการ | กำไรสุทธิ 3Q26 | 3Q25 | %YoY |
|---|---|---|---|---|
| Canadian Personal & Business Banking | บัญชีเงินฝาก สินเชื่อบ้าน บัตรเครดิต และบริการธุรกิจขนาดเล็กในแคนาดา | 948 | 812 | +17% |
| Canadian Commercial Banking & Wealth Mgmt. | สินเชื่อธุรกิจขนาดกลาง บริหารความมั่งคั่ง (Wealth) และกองทุนในแคนาดา | 619 | 598 | +4% |
| Capital Markets | วาณิชธนกิจ ตลาดทุน ค้าหลักทรัพย์ และการเงินธุรกิจทั่วโลก | 722 | 540 | +34% |
| U.S. Commercial Banking & Wealth Mgmt. | สินเชื่อธุรกิจและบริหารความมั่งคั่งในสหรัฐฯ (รายงานเป็น US$228m) | 320 | 254 | +23% |
| Corporate & Other | หน่วยงานกลาง ทุนและสภาพคล่อง รวมถึง CIBC Caribbean (ค่าใช้จ่ายขายธุรกิจ C$269m) | (200) | (108) | n/a |
| รวม | — | 2,409 | 2,096 | +15% |
รายได้ FY2025 พึ่งธุรกิจแคนาดาเป็นหลัก (CPBB และ CCBWM รวมกันราว 65%) และ Capital Markets อีก 21% ส่วนสหรัฐฯ (USCBWM) ยังเป็นสัดส่วนเพียง 11% การปรับพอร์ตล่าสุด ได้แก่ ขาย CIBC Caribbean และถือหุ้น &Partners มุ่งไปที่ธุรกิจความมั่งคั่งและการเงินธุรกิจในสหรัฐฯ มากขึ้น (SEC 6-K)
| รายการ | FY2023 | FY2024 | FY2025 | %YoY (FY25) | TTM Jul-26 |
|---|---|---|---|---|---|
| รายได้รวม (Total Revenue) | 23,332 | 25,606 | 29,133 | +13.8% | 32,348 |
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (Non-interest Expenses) | 14,349 | 14,439 | 15,852 | +9.8% | 17,392 |
| PPOP — กำไรก่อนค่าเผื่อหนี้สูญ | 8,983 | 11,167 | 13,281 | +18.9% | 14,956 |
| ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต (PCL) | 2,010 | 2,001 | 2,342 | +17.0% | 2,342 |
| กำไรสุทธิส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ | 4,734 | 6,852 | 8,065 | +17.7% | 9,659 |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด (Diluted EPS, C$) | 5.17 | 7.28 | 8.57 | +17.7% | 10.42 |
| Efficiency Ratio (รายงาน) | 61.5% | 56.4% | 54.4% | −2.0 จุด | — |
หมายเหตุนิยาม: ธนาคารไม่รายงาน EBITDA เพราะดอกเบี้ยเป็นรายการดำเนินงานหลัก กราฟช่อง EBITDA จึงใช้ PPOP = รายได้รวม − ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (ก่อนค่าเผื่อหนี้สูญ) และ “กำไรสุทธิ” ใช้ฐานส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ ซึ่งต่ำกว่ากำไรสุทธิรวมเพราะหักกำไรส่วนที่ไม่มีอำนาจควบคุมและหุ้นบุริมสิทธิ/ตราสารอื่น (SEC 10-year review)
คำนวณจากตารางข้างต้น: PPOP margin FY2025 = 13,281 ÷ 29,133 = 45.6% · กำไรสามัญ margin FY2025 = 8,065 ÷ 29,133 = 27.7% · TTM Jul-26: PPOP 14,956 ÷ 32,348 = 46.2% · กำไรสามัญ 9,659 ÷ 32,348 = 29.9% (SEC 40-F/Annual Report)
| รายการ | 9M FY2025 | 9M FY2026 | %YoY |
|---|---|---|---|
| รายได้รวม | 21,557 | 24,772 | +14.9% |
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน | 11,673 | 13,213 | +13.2% |
| PPOP | 9,884 | 11,559 | +16.9% |
| ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต | 1,737 | 1,737 | 0.0% |
| กำไรสุทธิรายงาน | 6,274 | 7,974 | +27.1% |
| กำไรสุทธิส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ | 6,007 | 7,601 | +26.5% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด รายงาน (C$) | 6.37 | 8.22 | +29.0% |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด ปรับปรุง (C$) | n/a | 8.03 | — |
รายได้ 9M FY2026 โต 14.9% ผลจากส่วนต่างดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (NIM 9M 1.64% จาก 1.54%) และรายได้ตลาดทุน ค่าใช้จ่ายโต 13.2% จากค่าตอบแทนพนักงานผลการดำเนินงานและการลงทุนเทคโนโลยี · กำไรสุทธิรายงานโต 27.1% เร็วกว่าการเติบโตของ PPOP (+16.9%) เพราะรวมรายการพิเศษสุทธิ C$170m (รายงาน − ปรับปรุง) ซึ่งมีประโยชน์ภาษีจากการกระจายกำไรขายทุนและการใช้ผลขาดทุนทางภาษีทุน การอ่านการเติบโตพื้นฐานควรใช้ PPOP เป็นหลัก (SEC 6-K)
| รายการ | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 3Q FY2026 |
|---|---|---|---|---|
| สินทรัพย์รวม | 975,690 | 1,041,985 | 1,116,938 | 1,177,782 |
| เงินรับฝากลูกค้า (Deposits) | 673,892 | 764,857 | 808,124 | 852,175 |
| เงินให้สินเชื่อสุทธิ (Loans & Acceptances, net) | n/a | 558,292 | 589,504 | 611,415 |
| หนี้สินรวม | 922,527 | 982,978 | 1,052,525 | 1,110,293 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (รวม NCI และตราสารบุริมสิทธิ) | 53,163 | 59,007 | 64,413 | 67,489 |
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นสามัญ (BVPS, C$) | n/a | 57.08 | 62.33 | 65.14 |
ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมคำนวณเป็นสินทรัพย์รวมลบหนี้สินรวม เพื่อให้สมดุลกับงบ (เช่น 3Q FY2026 = 1,177,782 − 1,110,293 = 67,489) ค่า BVPS FY2023 ไม่ได้ดึงมาในรอบนี้จึงระบุ n/a · เงินให้สินเชื่อ FY2023 ไม่อยู่ในตารางเดียวกันจึงระบุ n/a (SEC FY2025 Annual Report)
สินทรัพย์รวมเพิ่มจาก C$1,116,938m ณ สิ้น FY2025 เป็น C$1,177,782m ณ 31 ก.ค. 2026 (+5.4%) ขับเคลื่อนโดยเงินให้สินเชื่อ (+3.7%) และเงินฝากลูกค้า (+5.4%) ขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเพิ่ม 4.8% จากกำไรสะสมที่เกินเงินปันผลหักการซื้อหุ้นคืน (SEC 6-K 3Q26)
| รายการ | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 3Q FY2026 | เกณฑ์ OSFI (เป้า) |
|---|---|---|---|---|---|
| CET1 Ratio (%) | 12.4% | 13.3% | 13.3% | 13.4% | 11.0% |
| Tier 1 Capital Ratio (%) | 13.9% | 14.8% | 15.1% | n/a | 12.5% |
| Total Capital Ratio (%) | 16.0% | 17.0% | 17.4% | n/a | 14.5% |
| Leverage Ratio (%) | 4.2% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 3.0% |
| LCR (%) | n/a | 129% | 132% | 127% | 100% |
| RWA (C$ ล้าน) | n/a | 333,502 | 357,803 | 369,264 | — |
หมายเหตุ: เส้นกราฟ “IB Debt/Equity” และ “Net IB Debt/Equity” ใน site เป็นชื่อ legend ที่ตั้งค่าไว้ตายตัวสำหรับทุกธนาคาร ค่าที่ป้อนในกราฟนี้คือ IBL ≈ เงินรับฝากลูกค้า ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (เช่น 3Q FY2026 = 852,175 ÷ 67,489 = 12.6 เท่า) และ Net IBL = (เงินรับฝาก − เงินสดและเงินฝากธนาคาร − หลักทรัพย์) ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (เช่น 3Q FY2026 = (852,175 − 57,488 − 303,670) ÷ 67,489 = 7.3 เท่า) ไม่รวมหนี้ด้อยสิทธิและตราสารหนี้ที่ออกจึงไม่ใช่นิยาม IBL ครบ · อัตรา CET1 และ Leverage เป็นตัวชี้วัดกำกับดูแลที่ควรอ่านควบคู่กัน (SEC 6-K 3Q26)
CET1 13.4% ณ 31 ก.ค. 2026 สูงกว่าเป้า OSFI ที่ 11.0% (หลัง OSFI ลด D-SIB buffer เหลือ 3.0% ของ RWA มีผลวันที่ 19 มิ.ย. 2026) ประมาณ 240 bps หรือราว C$8.9bn ของ CET1 ส่วนเกิน · การซื้อหุ้นคืนภายใต้ NCIB ใหม่ (สูงสุด 30m หุ้น ถึง 7 มิ.ย. 2027) ยังอยู่ในกรอบนี้ (SEC 6-K 3Q26)
สัดส่วนคำนวณจากรายได้รายกลุ่มธุรกิจ FY2025 หารด้วยรายได้รวม C$29,133m · ผลรวม 100.0% · ยอดกำไรสุทธิรายกลุ่มแสดงในตารางถัดไป (รวม Corporate & Other ขาดทุน C$225m) (SEC FY2025 Annual Report)
| กลุ่มธุรกิจ | รายได้ | สัดส่วนรายได้ (%) | กำไรสุทธิ | ค่าเผื่อหนี้สูญ |
|---|---|---|---|---|
| Canadian Personal & Business Banking | 12,031 | 41.3% | 3,107 | 1,764 |
| Canadian Commercial Banking & Wealth Mgmt. | 6,902 | 23.7% | 2,341 | 166 |
| Capital Markets | 6,148 | 21.1% | 2,273 | 208 |
| U.S. Commercial Banking & Wealth Mgmt. | 3,216 | 11.0% | 958 | 175 |
| Corporate & Other | 836 | 2.9% | (225) | 29 |
| รวม | 29,133 | 100.0% | 8,454 | 2,342 |
CPBB ให้สัดส่วนกำไรสูงสุดและมีค่าเผื่อหนี้สูญสูงสุดของกลุ่ม (C$1,764m หรือ 75% ของค่าเผื่อรวม) สะท้อนว่าคุณภาพสินเชื่อรายย่อยและที่อยู่อาศัยในแคนาดาเป็นตัวกำหนดแนวโน้ม PCL ของธนาคารทั้งกลุ่ม · USCBWM ให้สัดส่วนรายได้เพียง 11% แต่เติบโตกำไรเร่งตัวในไตรมาส 3 (+23%) (SEC 6-K 3Q26)
| รอบปีบัญชี | เงินปันผลต่อหุ้น (C$) | %YoY | หมายเหตุ |
|---|---|---|---|
| FY2023 | 3.44 | +5.2% | จ่ายครบ 4 ไตรมาส |
| FY2024 | 3.60 | +4.7% | จ่ายครบ 4 ไตรมาส |
| FY2025 | 3.88 | +7.8% | จ่ายครบ 4 ไตรมาส |
| FY2026 (9 เดือน) | 3.21 | — | จ่าย 3 ไตรมาสที่ 1.07 ต่อไตรมาส · รันเรต C$4.28 |
FY2026 เป็นยอดจ่ายรวม 9 เดือน (3 ไตรมาส × C$1.07) ยังไม่รวมไตรมาสที่ 4 ยอด FY2023–FY2025 คืออัตราที่ประกาศจริงในรายงานประจำปี ไม่ได้ปรับตามการแตกหุ้น เพราะ CIBC ไม่มีการแตกหุ้นในช่วงนี้ (ชุดข้อมูลสิบปีต่อเนื่องกันที่ FY2022 6.68 → FY2023 5.17 EPS) · อัตรา % YoY คำนวณจากตัวเลขในตาราง (SEC FY2025 Annual Report)
CIBC ขึ้นเงินปันผลรายไตรมาสเป็น C$1.07 (จาก C$0.97) ในปี FY2026 หรือราว 10% · อัตราการจ่ายปันผลรายงาน 9 เดือนอยู่ที่ 38.7% ของกำไร ซึ่งต่ำกว่าปีก่อนที่ 45.4% ทำให้มีพื้นที่รองรับการขึ้นปันผลต่อได้ · อัตราปันผลตอบแทนที่ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 2.75% บนฐาน TSX (stockanalysis.com)
โครงการก่อนหน้าสูงสุด 20m หุ้นเริ่ม 10 ก.ย. 2025 และจบ 25 พ.ค. 2026 · โครงการใหม่สูงสุด 30m หุ้น เริ่ม 4 มิ.ย. 2026 ถึงสิ้นสุดไม่เกิน 7 มิ.ย. 2027 · ใน 9 เดือน FY2026 ซื้อคืนและยกเลิกแล้ว 16.5m หุ้น (ราว 1.8% ของหุ้นเฉลี่ยในงวด 9 เดือน) (SEC 6-K 3Q26)
| ธนาคาร | ราคา (USD) | มูลค่าตลาด (bn USD) | P/E | P/BV | ROE | อัตราปันผลตอบแทน |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CM — Canadian Imperial Bank of Commerce | 109.20 | 99.03 | 14.94 | 2.39 | 15.58% | 2.81% |
| RY — Royal Bank of Canada | 191.91 | 265.64 | 16.80 | 2.57 | 16.21% | 2.56% |
| TD — Toronto-Dominion Bank | 115.10 | 187.92 | 16.90 | 2.08 | 12.83% | 2.72% |
| BMO — Bank of Montreal | 162.59 | 113.07 | 18.26 | 1.83 | 10.57% | 3.02% |
| BNS — Bank of Nova Scotia | 88.45 | 107.48 | 15.86 | 1.66 | 11.46% | 3.61% |
CM เป็นธนาคารขนาดเล็กที่สุดในกลุ่ม Big Five ที่มีมูลค่าตลาดราว US$99bn · P/E 14.9x บนฐาน CAD ต่ำที่สุดในกลุ่ม (RY 16.8x, TD 16.9x, BMO 18.3x) · ROE 15.6% สูงเป็นอันดับสองรองจาก RY · P/BV 2.39x (ฐาน CAD) สูงเป็นอันดับสองรองจาก RY ที่ 2.57x · อัตราปันผลตอบแทน 2.81% ต่ำกว่า BMO และ BNS (stockanalysis.com)
| ประเด็น | สถานะล่าสุด | สิ่งที่ต้องติดตาม |
|---|---|---|
| ผลประกอบการ 4Q FY2026 และปีงบประมาณ | ปิดรอบ 31 ต.ค. 2026 | ประกาศราวต้น ธ.ค. 2026 (ปีก่อนประกาศ 4 ธ.ค. 2025) พร้อมการตั้งค่าเผื่อและแนวโน้ม FY2027 |
| ขายธุรกิจ CIBC Caribbean | ตกลงขาย 91.67% ให้ Butterfield ราว US$1.645bn · ตั้งค่าใช้จ่าย C$269m ในไตรมาส 3 | การอนุมัติจากผู้ถือหุ้น Butterfield และหน่วยงานกำกับ · คาดปิดดีลครึ่งแรกปี 2027 |
| พันธมิตร &Partners (สหรัฐฯ) | ถือหุ้น 19.15% ปิดดีล 6 ก.ค. 2026 · มีงวดจ่ายเพิ่มในปี 2029 ตามผลงาน | ผลงานการดำเนินงานของ &Partners และการรับรู้กำไรจากเงินลงทุนในงบ |
| ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต | อัตรา 0.40% ใน Q3 (0.33% ปีก่อน) · Gross impaired C$4,024m | ทิศทาง PCL ไตรมาส 4 และการไหลเข้าสินเชื่อด้อยคุณภาพที่อยู่อาศัยในแคนาดา |
| การบริหารเงินกองทุน | CET1 13.4% · เป้า OSFI 11.0% · NCIB ใหม่สูงสุด 30m หุ้น | ความเร็วการซื้อหุ้นคืนและการเติบโตของ RWA ที่ C$369,264 ล้าน (+3.2% จากต้นปีบัญชี) |
| เศรษฐกิจและนโยบาย | ผู้บริหารคาดสินเชื่อจำนองในแคนาดาโตในอัตราปัจจุบันปี 2026 ขณะที่ตลาดทุนและความมั่งคั่งได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง | ดอกเบี้ยนโยบายแคนาดา · ความต้องการซื้อบ้านที่ฟื้นตัว · ผลกระทบของภาษีการค้าต่อบริษัทที่ส่งออก |
ผู้บริหารย้ำการเร่งกลยุทธ์ การลงทุนด้าน AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ และการปรับพอร์ตให้โฟกัสลูกค้า · รายงานไตรมาส 3 ไม่ได้ระบุเป้าหมายตัวเลขรายปีแบบเจาะจง จึงไม่มีตัวเลขเป้าหมายที่ยืนยันได้จากเอกสารนี้ (SEC 6-K 3Q26)
ราคาเป้าหมายนักวิเคราะห์ (stockanalysis, ฐาน USD): ค่าเฉลี่ย US$118.34 (+8.4% จากราคา US$109.20) · มัธยฐาน US$126.32 · สูงสุด US$126.34 · ต่ำสุด US$102.37 · จาก 15 บทวิเคราะห์ เป็น Buy 5 · Hold 9 · Sell 1 · ราคาเป้าหมายรายบริษัทที่แสดงบนหน้าเว็บมีวันที่ตั้งแต่ 28 ส.ค. ถึง 3 ก.ย. 2026 และ % ที่แสดงบางรายไม่ตรงกับราคาปิด จึงอ้างเป็นช่วงกว้างไม่ใช่เป้าหมายเดียว (stockanalysis.com)
| ประเภทความเสี่ยง | รายละเอียด | ค่าปัจจุบัน | เกณฑ์เฝ้าระวัง |
|---|---|---|---|
| 1. คุณภาพสินเชื่อที่อยู่อาศัยแคนาดา | Gross impaired เพิ่มจากสินเชื่อจำนองในแคนาดาเป็นหลัก หนี้ครัวเรือนสูง และสินเชื่อบัตรเครดิตอยู่ในเกณฑ์ต้องติดตาม | C$4,024m · Net impaired 0.46% | Net impaired เกิน 0.60% หรือ Gross impaired เกิน C$4.5bn |
| 2. ค่าเผื่อหนี้สูญ (PCL) | Loan loss ratio ไตรมาส 3 ขยับจากปีก่อน ทั้งที่รายได้โต จึงกินกำไรส่วนที่เพิ่ม | Loan loss ratio Q3 0.40% | รายไตรมาสเกิน 0.50% |
| 3. คุณภาพกำไร (Earnings Quality) | กำไร 9M รายงานสูงกว่ากำไรปรับปรุง C$170m สุทธิจากรายการพิเศษที่มีประโยชน์ภาษี ซึ่งไม่ควรคาดว่าจะเกิดซ้ำทุกงวด | EPS รายงาน 8.22 · ปรับปรุง 8.03 | EPS ปรับปรุงเติบโตต่ำกว่ารายงานติดต่อกัน 2 ไตรมาส |
| 4. ตลาดทุนและค่าธรรมเนียม | Capital Markets และ Wealth Management พึ่งปริมาณธุรกรรมและมูลค่าสินทรัพย์ ซึ่งผันผวนตามตลาด | Capital Markets Q3 +34% YoY | กำไร Capital Markets ติดลบ YoY |
| 5. ความเสี่ยงจากการปรับพอร์ต | ดีล CIBC Caribbean และ &Partners ต้องผ่านการอนุมัติ มีค่าใช้จ่ายและผลตอบแทนที่ยังไม่ได้รับ | Charge C$269m (Q3) | ดีล Caribbean ถูกยกเลิก หรือตั้งค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม |
| 6. ทุนและกฎเกณฑ์กำกับ | OSFI ปรับเกณฑ์ D-SIB และอาจเพิ่มเป้าหมายเฉพาะธนาคาร ทำให้ CET1 ส่วนเกินลดลง | CET1 13.4% · เป้า 11.0% | CET1 ต่ำกว่า 12.5% |
| 7. อัตราดอกเบี้ยและ NIM | ดอกเบี้ยขาลงอาจกดดันส่วนต่างดอกเบี้ยทั้งการปล่อยสินเชื่อและเงินฝาก NIM 9M ดีขึ้น แต่ NIM Q3 ลดจาก Q2 (1.67%) | NIM Q3 1.63% | NIM รายไตรมาสต่ำกว่า 1.55% |
| 8. การประเมินมูลค่า | P/E 14.9x ต่ำสุดในกลุ่ม แต่ P/BV 2.39x สูงกว่าเพื่อนส่วนใหญ่ หากกำไรชะลอ ตลาดอาจลดตัวคูณเข้าใกล้ระดับ Bear | P/E 14.9x · P/BV 2.39x | P/E ต่ำกว่า 12x (ระดับ Bear) |
กรณี Bull/Base/Bear คำนวณเป็นราคาเชิงสมมติฐาน: EPS ไปข้างหน้า C$11.01 (= TSX C$155.63 ÷ forward P/E 14.14x) × P/E 16x / 14.1x / 12x = C$176.1 / C$155.2 / C$132.1 แปลงเป็น USD ด้วยอัตรา 0.7017 (US$109.20 ÷ C$155.63) ได้ US$123.6 / US$108.9 / US$92.7 ผลลัพธ์ขึ้นกับ EPS ที่ใช้และอัตราแลกเปลี่ยนจากราคาวันเดียวกัน ไม่ใช่เป้าหมายราคาจากนักวิเคราะห์ (stockanalysis.com)
รายงานฉบับนี้จัดทำเพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลขทั้งหมดอ้างอิงจากแหล่งข้อมูลปฐมภูมิที่ระบุลิงก์ในแต่ละหัวข้อ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุนของตนเองก่อนตัดสินใจ