Boston Scientific (NYSE: BSX) เป็นบริษัทอุปกรณ์การแพทย์เชิงแทรกแซง มีพนักงานราว 59,000 คน ราว 60% อยู่นอกสหรัฐฯ และขายในกว่า 127 ประเทศ (10-K FY2025) ปี FY2025 ยอดขาย $20,074M โต 19.9% (organic 15.8%) โดย Cardiovascular โต 23.2% เป็น $13,250M (10-K MD&A) แต่ในปี 2026 การเติบโตชะลอลงชัดเจน ประเด็นที่ต้องดูพร้อมกันมี 3 เรื่อง
ณ ราคา $43.00 หุ้นซื้อขายที่ P/E GAAP TTM 17.42x และ forward P/E 13.34x (StockAnalysis) ถ้าใช้ adjusted EPS ปี 2026 ที่เป้าเดิม $3.30 (จุดกึ่งกลาง) จะได้ราว 13.0x (ผู้จัดทำคำนวณ) ราคาเป้าเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ 31 คนอยู่ที่ $59.24 ค่านี้เป็นค่ารวมจาก StockAnalysis ไม่ใช่เป้าของโบรกเกอร์รายใดรายหนึ่ง และยังไม่ได้ปรับตามเหตุการณ์ไซเบอร์
Scenario คำนวณโดยผู้จัดทำ: EPS สมมติ × forward P/E สมมติ ไม่ใช่ราคาเป้าหมายของโบรกเกอร์ EPS ฐานเป็น adjusted (non-GAAP) เพื่อให้เทียบกับ guidance ได้ ค่า GAAP TTM $2.47 ต่างจากค่า adjusted อยู่มาก ตัวเลขของทุกกรณีถูกปรับหลังผลไซเบอร์ยังไม่ทราบ รายละเอียดอยู่ในหัวข้อ 13
| หัวข้อ | รายละเอียด | ที่มา |
|---|---|---|
| ชื่อบริษัท | Boston Scientific Corporation · CIK 885725 · ปีบัญชีสิ้นสุด 31 ธันวาคม | 10-K FY2025 |
| ตลาด / Ticker | NYSE: BSX | StockAnalysis |
| พนักงาน | ประมาณ 59,000 คน (ราว 60% อยู่นอกสหรัฐฯ) ณ 31 ธ.ค. 2025 | 10-K Item 1 |
| ตลาดที่ขาย | ขายใน 127 ประเทศ ผ่านทีมขายตรงในประเทศหลัก และดิสทริบิวเตอร์ในตลาดอื่น | 10-K Item 1 |
| หนี้รวม | $12,624M ณ 30 มิ.ย. 2026 (ระยะสั้น $1,709M + ระยะยาว $10,915M) | 10-Q งบดุล |
| การซื้อกิจการรอปิด | Penumbra, Inc. ราคา $374 ต่อหุ้น (~$14.5B) ประกาศ 15 ม.ค. 2026 | 10-K Item 1 |
| ผู้บริหาร (CEO / CFO) | ยังไม่ได้ยืนยันจากเอกสารที่ดึงมาในรอบนี้ ไม่ได้ระบุชื่อ | n/a |
| ประกาศผลงวดถัดไป | ไตรมาส 3 FY2026 วันที่ 28 ต.ค. 2026 (ก่อนตลาดเปิด) | StockAnalysis |
Boston Scientific พัฒนา ผลิต และขายอุปกรณ์การแพทย์เชิงแทรกแซง (interventional) ให้ โรงพยาบาล คลินิก ศูนย์ผ่าตัดผู้ป่วยนอก และสำนักงานแพทย์ (10-K Item 1) โมเดลรายได้เป็นแบบ ใช้แล้วหมด (disposable) ต่อหัตถการ เป็นหลัก เช่น catheter, stent, balloon, ลวดนำทาง และอุปกรณ์ที่ฝังในร่างกาย บวกกับระบบที่ขายพร้อมเครื่องมือและการใช้งาน เช่น ระบบ mapping และ ablation ลูกค้าหลักเป็นกลุ่มซื้อร่วม (GPO) และเครือข่ายโรงพยาบาล ซึ่งมีผลต่อราคาและการเลือกใช้อุปกรณ์ ค่ารักษาส่วนใหญ่ถูกเรียกเก็บจากผู้จ่ายเงิน เช่น Medicare, Medicaid และประกันเอกชน ดังนั้นนโยบายการชดเชยมีผลโดยตรงต่อการตัดสินใจของผู้ให้บริการ (10-K Item 1)
| ส่วนงาน / พอร์ต | แบรนด์และผลิตภัณฑ์ที่ระบุในรายงาน | ยอดขาย FY2025 ($M) | โต YoY (organic) |
|---|---|---|---|
| Cardiovascular | ICVT (SYNERGY, AGENT, Eluvia, Ranger, AngioJet, EKOS, Varithena, WOLVERINE), WATCHMAN FLX Pro (WATCHMAN LAAC), Electrophysiology (FARAPULSE, OPAL HDx, VersaCross), Cardiac Rhythm Management (RESONATE, HeartLogic, EMBLEM MRI S-ICD, ACCOLADE, LATITUDE), Interventional Oncology (TheraSphere Y-90, EMBOLD) | 13,250 | +23.2% (+20.8%) |
| MedSurg: Endoscopy | WallFlex, AXIOS, SpyGlass, EXALT Model D, Resolution 360, MANTIS, OverStitch, Orbera | 2,916 | +8.6% (+7.7%) |
| MedSurg: Urology | LithoVue, GreenLight XPS, Rezūm, AMS 700, AMS 800, SpaceOAR, Axonics, Bulkamid | 2,709 | +23.1% (+4.7%) |
| MedSurg: Neuromodulation | WaveWriter Alpha, Intracept, G4, Vercise Genus | 1,199 | +8.4% (+8.0%) |
| รวม | 20,074 | +19.9% (+15.8%) | |
ที่มา: 10-K FY2025 Item 1 และ MD&A · Cardiovascular รวม ICVT, EP, WATCHMAN และ CRM ที่บริษัทรวมเป็นหนึ่งธุรกิจตั้งแต่ Q4 FY2025 ยอดขายรายพอร์ตย่อยไม่ได้แยกในรายงานนี้ · Bolt Medical และ SoniVie ถูกซื้อในปี 2025 · TIVUS ของ SoniVie ยังเป็นผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่ได้รับอนุมัติ |
| รายการ | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 1H25 | 1H26 | TTM มิ.ย. 26 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Net sales | 14,240 | 16,747 | 20,074 | 9,724 | 10,646 | 20,996 |
| การเติบโตของยอดขาย (reported) | n/a | +17.6% | +19.9% | n/a | +9.5% | n/a |
| Gross profit | 9,896 | 11,490 | 13,854 | 6,633 | 7,462 | 14,683 |
| Gross margin | 69.5% | 68.6% | 69.0% | 68.2% | 70.1% | 69.9% |
| Operating income (GAAP) | 2,343 | 2,603 | 3,613 | 1,740 | 2,279 | 4,152 |
| Operating margin | 16.5% | 15.5% | 18.0% | 17.9% | 21.4% | 19.8% |
| Depreciation & amortization | 1,196 | 1,269 | 1,368 | 661 | 706 | 1,413 |
| EBITDA (OP + D&A) | 3,539 | 3,872 | 4,981 | 2,401 | 2,985 | 5,565 |
| Interest expense | (265) | (305) | (349) | (172) | (186) | (363) |
| Income before tax | 1,985 | 2,282 | 3,385 | 1,746 | 2,222 | 3,861 |
| Income tax | (393) | (436) | (493) | (279) | 21 | (193) |
| Net income ที่เป็นของ BSX | 1,570 | 1,853 | 2,898 | 1,471 | 2,247 | 3,674 |
| Net margin | 11.0% | 11.1% | 14.4% | 15.1% | 21.1% | 17.5% |
| Diluted EPS GAAP ($) | 1.07 | 1.25 | 1.94 | 0.98 | 1.51 | 2.47 |
| Adjusted diluted EPS ($) | 2.05 | 2.51 | 3.06 | n/a | n/a | n/a |
ที่มา: 10-K FY2025 (MD&A และงบกำไรขาดทุน) · 10-Q Q2 FY2026 (งบกำไรขาดทุนรวม 6 เดือน) · Operating income และ D&A จาก XBRL OperatingIncomeLoss และ XBRL D&A · EBITDA = operating income + D&A (ผู้จัดทำคำนวณ บริษัทไม่ได้รายงาน EBITDA) · TTM = FY2025 + 1H26 − 1H25 · ค่า 1H25 แยกไม่ได้ใน 10-K ให้ใช้เฉพาะจาก 10-Q |
กำไรสุทธิ 1H26 $2,247M สูงกว่า 1H25 มาก แต่ภาษีในครึ่งแรกปี 2026 เป็นผลบวก (ค่าใช้จ่ายภาษี −$21M จากภาษี $279M ปีก่อน) ทำให้ net margin 21.1% สูงผิดปกติ รายการ “Other, net” ใน 1H26 เป็นบวก $129M เทียบกับ $179M ในปีก่อน (10-Q) รายการ Litigation $76M ในไตรมาส 2 และ restructuring ยังส่งผลต่อกำไรด้วย (10-Q) ดังนั้นควรดู operating income และ EBITDA ประกอบ
ยอดขายไตรมาส 2 ($5,442M) ถูกบันทึกก่อนเหตุการณ์เริ่ม 25 ส.ค. 2026 ดังนั้นงบ Q2 จึงยังไม่สะท้อนผลไซเบอร์ ผลกระทบจะเห็นครั้งแรกใน Q3 FY2026 ซึ่งจะประกาศ 28 ต.ค. 2026 (Nasdaq/Zacks)
| รายการ | FY2023 | FY2024 | 31 ธ.ค. 2025 | 30 มิ.ย. 2026 |
|---|---|---|---|---|
| Cash and cash equivalents | n/a | n/a | 1,965 | 539 |
| Trade accounts receivable | n/a | n/a | 2,926 | 3,049 |
| Inventories | n/a | n/a | 2,943 | 3,235 |
| Other investments (ไม่หมุนเวียน) | n/a | n/a | 681 | 2,245 |
| Goodwill | n/a | n/a | 18,282 | 18,640 |
| Other intangible assets, net | n/a | n/a | 7,019 | 6,918 |
| Total assets | 35,136 | 39,395 | 43,673 | 45,216 |
| Total debt (ระยะสั้น + ระยะยาว) | n/a | 10,746 | 11,436 | 12,624 |
| Total liabilities (สินทรัพย์ − ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม NCI) | 15,606 | 17,392 | 19,201 | 20,044 |
| Total equity (รวม NCI) | 19,530 | 22,003 | 24,472 | 25,172 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น BSX | 19,282 | 21,770 | 24,233 | 24,930 |
| Tangible equity (equity − goodwill − intangibles) | n/a | n/a | (829) | (386) |
ที่มา: 10-K FY2025 · 10-Q Q2 FY2026 · XBRL Assets · XBRL equity รวม NCI · Total liabilities ของปี 2023–2024 คำนวณจาก total assets − total equity รวม NCI · Tangible equity คำนวณเอง (ถ้าติดลบหมายความว่าส่วนของผู้ถือหุ้นไม่ครอบคลุมค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน) · งบ 31 ธ.ค. 2024 เงินสดไม่ได้ดึงมาจึงเป็น n/a |
| กระแสเงินสด | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 1H25 | 1H26 | TTM มิ.ย. 26 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating cash flow | 2,503 | 3,435 | 4,534 | 1,827 | 1,822 | 4,529 |
| Capex (PP&E และ internal-use software) | n/a | (790) | (876) | (344) | (372) | (904) |
| Free cash flow (OCF − Capex, ผู้จัดทำคำนวณ) | n/a | 2,645 | 3,658 | 1,483 | 1,450 | 3,625 |
| Acquisitions, net of cash acquired | n/a | (4,640) | (1,593) | (1,248) | (718) | (1,063) |
| Purchases of investments และซื้อเทคโนโลยี | n/a | n/a | n/a | (165) | (1,730) | n/a |
| Share repurchases | n/a | 0 | 0 | 0 | (2,000) | (2,000) |
| Dividends paid | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
ที่มา: 10-K FY2025 (งบกระแสเงินสด FY2024–FY2025 และหมายเหตุการซื้อหุ้นคืน) · 10-Q Q2 FY2026 · XBRL OCF · FCF ไม่ได้ระบุในรายงาน จึงคำนวณเอง · TTM = FY2025 + 1H26 − 1H25 · FY2023 capex และ acquisitions ไม่ได้ดึงมาในรอบนี้ · ยอดซื้อหุ้นคืน $2,000M ใน 1H26 ใกล้เคียงกับการเพิ่มขึ้นของ treasury stock ในงบดุล (−$2,067M) |
เงินสดลดจาก $1,965M ต้นปี เหลือ $539M ณ 30 มิ.ย. 2026 การใช้เงินใน 1H26 ได้แก่ ซื้อหุ้นคืน $2,000M, ลงทุน $1,730M (รายการ “Payments for investments and acquisitions of certain technologies” ซึ่งยังไม่ได้แยกว่าเป็นการลงทุนหรือซื้อเทคโนโลยี) และซื้อกิจการ $718M ขณะที่ OCF $1,822M (10-Q) ข้อสังเกต: ตลอด 2 ปีที่ผ่านมาบริษัทไม่ซื้อหุ้นคืนเลย การเริ่มซื้อในปี 2026 ควรตรวจกับ 10-Q ว่าเป็นโปรแกรมใหม่หรือไม่
| อัตราส่วน | FY2024 | FY2025 | 30 มิ.ย. 2026 (TTM) |
|---|---|---|---|
| Total debt ($M) | 10,746 | 11,436 | 12,624 |
| Net debt ($M) | n/a | 9,471 | 12,085 |
| Debt / Equity (รวม NCI) | 0.49x | 0.47x | 0.50x |
| Net debt / Equity | n/a | 0.39x | 0.48x |
| Gross debt / EBITDA | 2.78x | 2.30x | 2.27x |
| Net debt / EBITDA | n/a | 1.90x | 2.17x |
| Interest coverage (OP / Interest expense) | 8.5x | 10.4x | 11.4x |
ที่มา: 10-K FY2025 · 10-Q Q2 FY2026 · ตัวเลขทั้งหมดคำนวณจากงบ EBITDA = OP + D&A ตามตารางหัวข้อ 4 · StockAnalysis รายงาน Debt/Equity 0.50x ตรงกับแถว 30 มิ.ย. 2026 และ EV/EBITDA 13.0x โดยใช้ EBITDA TTM $5.71B ซึ่งนิยามต่างจากของเรา ($5.57B) ค่า EV/EBITDA ของเราคำนวณได้ราว 13.4x |
หนี้รวม ณ 30 มิ.ย. 2026 $12.6B และ 10-K ระบุว่าดีลจะใช้หุ้นกู้ใหม่ประมาณ $11.0B (10-K Item 1) ถ้าใช้เลขนี้ หนี้รวมจะอยู่ที่ราว $23.6B (ผู้จัดทำคำนวณ) ก่อนนับ EBITDA ของ Penumbra ที่ยังไม่ได้ดึงมา ดังนั้นต้องตรวจก่อนสรุปว่า leverage จะดีขึ้นหรือแย่ลง ประเด็นที่ควรติดตามคือ ยอดหุ้นกู้ที่ออกจริง และ EBITDA ที่บริษัทให้ในเอกสารปิดดีล
| ส่วนงาน | FY2024 | FY2025 | โต YoY (reported) | โต YoY (organic) | สัดส่วน FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Cardiovascular | 10,755 | 13,250 | +23.2% | +20.8% | 66.0% |
| Endoscopy | 2,687 | 2,916 | +8.6% | +7.7% | 14.5% |
| Urology | 2,200 | 2,709 | +23.1% | +4.7% | 13.5% |
| Neuromodulation | 1,106 | 1,199 | +8.4% | +8.0% | 6.0% |
| MedSurg (รวม 3 ย่อย) | 5,993 | 6,824 | +13.9% | +6.7% | 34.0% |
| Total net sales | 16,747 | 20,074 | +19.9% | +15.8% | 100% |
ที่มา: 10-K FY2025 MD&A net sales by segment · Urology โตแรงใน reported (+23.1%) แต่ organic เพียง +4.7% ส่วนต่างนี้น่าจะมาจากการซื้อกิจการ (เช่น Axonics ซึ่งอยู่ในพอร์ต Urology ตาม 10-K) · ตัวเลขสัดส่วนคำนวณจากยอดรวม |
บริษัทไม่จ่ายเงินปันผลในปี 2023, 2024 และ 2025 ตามที่ระบุใน 10-K (10-K FY2025) งบกระแสเงินสดไม่มีรายการจ่ายปันผลและ StockAnalysis แสดงผลตอบแทนเงินปันผลเป็น n/a (StockAnalysis)
กลยุทธ์การคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นของบริษัทคือการซื้อหุ้นคืน ซึ่งไม่มีในปี 2024–2025 และกลับมาใน 1H 2026 ที่ $2,000M (10-Q) ยอดซื้อคงเหลือตาม 2020 program ณ สิ้นปี 2025 คือ $1,000M (10-K FY2025) ข้อมูลนี้ทำให้ FCF ยังถูกใช้ไปกับการลงทุนและซื้อกิจการ มากกว่าการจ่ายคืนเป็นเงินปันผล
| บริษัท | Market Cap ($B) | P/E (TTM) | Forward P/E | P/BV | Dividend Yield | Revenue TTM ($B) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Boston Scientific (BSX) | 62.32 | 17.42x | 13.34x | 2.50x | ไม่จ่าย | 21.00 |
| Medtronic (MDT) | 120.54 | 23.21x | 15.69x | 2.40x | 3.06% | 37.54 |
| Stryker (SYK) | 108.02 | 29.19x | 17.67x | 4.50x | 1.25% | 25.84 |
| Abbott (ABT) | 178.18 | 33.32x | 17.77x | 3.49x | 2.45% | 46.59 |
| Intuitive Surgical (ISRG) | 148.46 | 48.19x | 37.16x | 8.19x | ไม่จ่าย | 11.03 |
BSX ซื้อขายที่ forward P/E 13.34x ต่ำกว่า MDT (15.69x), SYK (17.67x), ABT (17.77x) และ ISRG (37.16x) ผู้จัดทำตีความว่าส่วนลดนี้สะท้อนการปรับเป้าที่เกิดขึ้นแล้วและความไม่แน่นอนจากไซเบอร์ ไม่ใช่สัญญาณว่าถูก (เป็นการตีความ ไม่ใช่ข้อมูลจากบริษัท) ถ้าเป้า EPS ปี 2026 ถูกปรับลดอีก forward P/E อาจสูงขึ้นทั้งที่ราคาไม่เปลี่ยน
| ตัวชี้วัด | Guidance FY2026 (29 ก.ค. 2026) | สถานะปัจจุบัน | ที่มา |
|---|---|---|---|
| Organic sales growth | 5%–6% (ปรับลดจากเดิม) | บริษัทระบุว่าไม่คาดว่าจะถึงเป้าทั้งปี (ไซเบอร์) | MassDevice |
| Organic growth ไตรมาส 3 | 3%–5% | บริษัทระบุว่าไม่คาดว่าจะถึงเป้าไตรมาส 3 | Barchart |
| Adjusted diluted EPS | $3.28–$3.32 | รอการอัปเดตวันที่ 28 ต.ค. 2026 | MassDevice |
| WATCHMAN ครึ่งปีหลัง | ลดลงระดับกลางถึงสูงในหลักเดียว (mid-to-high single digit, ตามข่าวหนึ่ง) | แหล่งข่าวอื่นระบุว่าทั้งปีทรงตัวถึงโตต่ำ ซึ่งขัดแย้งกัน | Barchart |
Organic growth ไตรมาส 2 อยู่ที่ราว 7% (ตาม Sentisense) ก่อนเหตุการณ์ไซเบอร์ ดังนั้นการชะลอที่เห็นตอนนี้มีสองส่วน ส่วนแรกคือ WATCHMAN และ EP ที่ชะลอก่อนเหตุการณ์ ส่วนที่สองคือผลจากการผลิตและการจัดส่งที่ยังไม่ได้ประเมิน การประมาณผลแต่ละส่วนยังทำไม่ได้จากข้อมูลที่มี
| วันที่ | เหตุการณ์ |
|---|---|
| 28 ต.ค. 2026 | ประกาศผลไตรมาส 3 FY2026 และอัปเดต guidance (ก่อนตลาดเปิด) (StockAnalysis) |
| ครึ่งปีหลัง 2026 | คาดปิดดีล Penumbra (10-Q) |
| สิ้นปี 2026 | MLex รายงานว่าบริษัทยังคาดปิดดีลภายในปี (วันที่รายงานยังไม่ยืนยัน) (MLex) |
| ไม่มีวันที่ยืนยัน | ผลการสอบสวนไซเบอร์และตัวเลขผลกระทบทางการเงิน |
| ความเสี่ยง | รายละเอียด | สัญญาณที่สังเกตได้ (trigger) | ที่มา |
|---|---|---|---|
| 1. การดำเนินงานและไซเบอร์ | การโจมตีทำให้การผลิตและการจัดส่งสะดุด ผลกระทบทางการเงินยังประเมินไม่ได้ | ตัวเลขผลกระทบใน release วันที่ 28 ต.ค. 2026 และการคงเป้าหรือปรับลดอีก | Nasdaq/Zacks |
| 2. WATCHMAN และ referral | ข้อมูลทางคลินิกใหม่กระทบ referral และ standalone procedures ลดลง | ยอดขาย WATCHMAN ไตรมาส 3 และการเปลี่ยนแปลงของ guidance ครึ่งปีหลัง | Barchart |
| 3. การแข่งขันใน Electrophysiology | แข่งขันรุนแรงในสหรัฐฯ ทำให้ EP ครึ่งปีหลังคาดทรงตัว | การเติบโตของ FARAPULSE เทียบกับผลของคู่แข่งในไตรมาส 3 | Barchart |
| 4. หนี้และการซื้อ Penumbra | หนี้ใหม่ราว $11.0B ทำให้หนี้รวมเกือบ $23.6B (ผู้จัดทำคำนวณ) | การปิดดีลและยอดหุ้นกู้ที่ออกจริง ระดับ net debt/EBITDA หลังปิด | 10-K Item 1 |
| 5. ค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | Goodwill $18,640M และ intangibles $6,918M รวมกันเกินส่วนของผู้ถือหุ้น ทำให้ tangible equity ติดลบ $386M | การด้อยค่าที่อาจเกิดขึ้น ถ้า EP หรือ WATCHMAN ถูกประเมินใหม่ | 10-Q งบดุล (ผู้จัดทำคำนวณ) |
| 6. ค่าคดีความ | Litigation charge $76M ในไตรมาส 2 และ $194M ในปี 2025 | ค่าใช้จ่ายคดีที่เกิดซ้ำในไตรมาสถัดไป | 10-Q, 10-K MD&A |
| 7. การชดเชยค่ารักษาและราคา | นโยบายการเบิกจ่ายของ Medicare, Medicaid และประกันอาจจำกัดราคา | การแก้ไขนโยบายการชดเชย และการลดราคาในแต่ละพอร์ต | 10-K Item 1 |
| 8. การแข่งขันและการเข้ามาของผู้เล่นราคาต่ำ | รายงานระบุว่ามีผู้ผลิตจีนและผู้เข้าใหม่ราคาต่ำ รวมถึงแรงกดดันด้านราคา | อัตรากำไรขั้นต้น (gross margin) ที่ลดลงจากระดับ 69–70% | 10-K Item 1A |
ปัจจัยเสี่ยงข้อ 1–3 มาจากเหตุการณ์ปี 2026 ที่ยังไม่มีเอกสารจากบริษัทในรอบนี้ ทุกข้อควรตรวจซ้ำหลังวันที่ 28 ต.ค. 2026 · ข้อ 5 เป็นการคำนวณของผู้จัดทำจากงบดุล ไม่ได้มาจากบริษัท |
| กรณี | สมมติฐาน EPS 2026 | Multiple | ราคาประเมิน | เทียบราคาอ้างอิง |
|---|---|---|---|---|
| Bull | $3.32 (บนสุดของเป้าเดิม) | 18x | ~$60 | +39% |
| Base | $3.10 (ต่ำกว่าเป้าเดิมจากผลไซเบอร์ที่ยังไม่รู้) | 15x | ~$46.5 | +8% |
| Bear | $2.90 | 12x | ~$35 | −19% |
ราคาประเมินคำนวณจาก EPS สมมติ × multiple สมมติ ไม่ใช่เป้าของโบรกเกอร์ · Multiple อ้างอิง forward P/E ปัจจุบัน 13.34x และ peer 15.7x–17.8x (MDT, SYK, ABT) · ค่า EPS 2026 ที่สมมติต่ำกว่าเป้าเดิมเพราะบริษัทระบุว่าจะพลาดเป้า แต่ไม่มีตัวเลขยืนยัน |
รายงานฉบับนี้จัดทำเพื่อการศึกษาและการตัดสินใจเชิงข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ผู้อ่านควรพิจารณาปัจจัยและความเสี่ยงทั้งหมดก่อนตัดสินใจ โดยเฉพาะผลไตรมาส 3 FY2026 ที่จะประกาศ 28 ต.ค. 2026 ซึ่งยังไม่ได้รวมในรายงานนี้