เขียนโดย HypeTimes Staff · ข้อมูล ณ 9 ตุลาคม 2026
1. สรุปผู้บริหาร (Executive Summary) ข้อมูลตลาด ณ ราคาปิด 9 ต.ค. 2026 · ผลประกอบการ FY2026 (สิ้นสุด 30 มิ.ย. 2026) · Guidance FY2027 ประกาศ 6 ส.ค. 2026
Adjusted EPS FY2026
$32.31
Free Cash Flow FY2026
$3,905M
CFO $4,364M (สถิติสูงสุด) − CapEx $459M · 18.2% ของรายได้
(10-K FY26) Guidance FY2027 · Adj. EPS
$34.25 – $35.25
+6% ถึง +9% · GAAP $30.00 – $31.00 · ไม่รวม FGC และ CIRCOR
(Q4 Release) P/E · Adj. P/E · Forward Adj. P/E
33.8x · 29.8x · 27.7x
ประเด็นสำคัญ (Key Takeaways)
FY2026 เป็นปีบันทึกใหม่ของการดำเนินงาน: รายได้ $21.5B (+8.3%) EBITDA ที่คำนวณเอง $5.57B (+12%) และ CFO $4.36B สูงสุดเท่าที่บริษัทเคยรายงาน (10-K FY26) (Q4 Release) Backlog ณ 30 มิ.ย. 2026 อยู่ที่ $12.8B เทียบกับ $11.0B ปีก่อน (10-K FY26) ช่องว่างระหว่าง GAAP กับ adjusted EPS กว้างเพราะการซื้อกิจการ: GAAP EPS $28.48 กับ adjusted $32.31 ต่างกัน $3.83 ต่อหุ้น ส่วนใหญ่มาจากค่าตัดจำหน่าย intangible ที่ได้จากดีลซื้อกิจการ $584M ก่อนภาษี ผู้ลงทุนควรดูทั้งสองตัวเลข (Q4 Release) Guidance FY2027 ยังไม่รวมดีลที่ใหญ่ที่สุดในประวัติบริษัท: Filtration Group (FGC) ปิดดีลวันที่ 13 ส.ค. 2026 ราคาซื้อเงินสด $9.25B และ CIRCOR Aerospace $2.55B รอปิด ตัวเลขรายได้ guidance (+5.5% ถึง +8.5%) จึงเป็นฐานก่อนดีล ไม่ใช่ภาพรวมหลังรวม FGC (Q4 Release) (8-K 13 ส.ค.) หนี้จะเพิ่มขึ้นมากหลังปิดดีล: หนี้สุทธิ ณ 30 มิ.ย. 2026 เพียง $8.0B หรือ 1.4 เท่าของ EBITDA แต่เงินกู้ term loan รวม $7.75B ถูกเบิกเต็มวงเงินเพื่อปิด FGC และมีการออกหุ้นกู้ USD $2.4B และ EUR 2.0B ในเดือนกันยายน (8-K 13 ส.ค.) (8-K 14 ก.ย.) ปันผลโตต่อเนื่องแต่ payout ต่ำ: DPS ที่จ่ายจริง FY2026 $7.40 (+10.6%) อัตราปัจจุบัน $2.00 ต่อไตรมาส ($8.00 ต่อปี) ให้ yield 0.83% ซึ่งต่ำที่สุดในกลุ่มเพื่อนที่ใช้ในรายงานนี้ยกเว้น IR (10-K FY26) (StockAnalysis) อ่านกำไร FY2025 ให้ถูกต้อง
กำไรสุทธิ FY2025 $3,531M โตถึง 24% แต่กำไรก่อนภาษีโตเพียง 14% ($3,595M → $4,107M) ส่วนที่เหลือมาจากอัตราภาษีที่ลดลงเหลือ 14.0% เพราะรายการ valuation allowance release ในปี 2025 เมื่อกลับเป็นอัตราปกติ (ราว 20%) ในปี 2026 กำไรสุทธิ FY2026 จึงโตเพียง 3% แม้ EBITDA โต 12% (10-K FY26)
ผลกระทบของ FGC ต่อตัวเลข guidance
Guidance FY2027 ระบุชัดว่าไม่รวม FGC และ CIRCOR ดังนั้นการเทียบ EPS ปีหน้ากับ $34.25–35.25 ต้องรอ 10-Q ไตรมาสแรกของปี FY2027 ที่คาดว่าจะยื่นต้นเดือน พ.ย. 2026 (การคาดการณ์ของรายงานนี้ ไม่ได้ระบุในเอกสาร) ยอดขายและ EPS ของ FGC ไม่อยู่ในเอกสารที่ดึงมาในรอบนี้จึงแสดงเป็น n/a (Q4 Release)
Bull Case
ดีล FGC และ CIRCOR เพิ่มรายได้และ EBITDA เร็วกว่าที่ guidance ระบุ โดย segment margin ขยายจาก 24.5% ไปสู่เป้า 30% ระยะยาวที่ประกาศปี FY2031 (Q4 Release)
Aerospace Systems โตเร็วกว่ากลุ่มอุตสาหกรรม (9M FY26 +14.5%) ตามรอบการผลิตเครื่องบินและงานบำรุงรักษา
ราคาเป้าหมายสูงสุดของนักวิเคราะห์ $1,358 (StockAnalysis) ที่ระดับนี้ P/E ตาม adjusted EPS FY27 กลางช่วงราว 39x (คำนวณเอง)
Base Case
Guidance FY2027 รายได้โต 5.5–8.5% และ adjusted EPS กลางช่วง $34.75 ดีลที่ปิดแล้วให้ผลบวกตั้งแต่ปีแรก แต่หนี้สุทธิกลับขึ้นสู่ราว 3 เท่าของ EBITDA
ราคาเป้าหมายเฉลี่ยนักวิเคราะห์ $1,155 (+20% จากราคาปิด) (StockAnalysis) ที่ราคานี้ P/E ตาม adjusted EPS FY27 กลางช่วงราว 33x (คำนวณเอง)
สมมติฐานของรายงานนี้: adjusted EPS $34.75 × 30x = $1,043 (+8%) ตัวคูณ 30x สูงกว่า 27.7x ปัจจุบันเล็กน้อย
Bear Case
วัฏจักรอุตสาหกรรมชะลอ (ระดับการสั่งซื้อในกลุ่ม industrial และ HVAC) และ FGC ทำกำไรต่ำกว่าที่ดีลคาด จน adjusted EPS เหลือ $32.00 (ต่ำกว่าช่วงล่างของ guidance ราว 7%)
ตัวคูณหดลงเป็น 22x ซึ่งอยู่ใกล้ราคาเป้าหมายต่ำสุด $680 ของนักวิเคราะห์ (StockAnalysis) และต่ำกว่า 52-week low $715 เพียงเล็กน้อย
สมมติฐานของรายงานนี้: $32.00 × 22x = $704 (−27%)
ราคาใน Bull/Base/Bear เป็นการคำนวณของรายงานนี้จากกึ่งกลาง guidance และตัวคูณที่ระบุ ไม่ใช่ราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ ราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์เป็นตัวเลขจาก StockAnalysis (26 ราย, ไม่ระบุชื่อโบรกเกอร์) · Adjusted P/E FY2026 = $962.56 ÷ $32.31 = 29.8x · Forward Adj. P/E = $962.56 ÷ $34.75 = 27.7x · ทั้งสองค่าคำนวณโดยรายงานนี้
2. Factsheet ข้อมูลตลาด ณ ราคาปิด 9 ต.ค. 2026 · ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ 30 มิ.ย. 2026
Market Cap
$121.39B
ราคา × 126.11M หุ้น (10-Q: 126.09M ณ 31 มี.ค. 2026)
(10-Q cover) Enterprise Value
$129.4B
Market Cap + หนี้สุทธิ $8.0B + NCI $9M (คำนวณเอง · StockAnalysis $129.6B)
(10-K FY26) EV / EBITDA TTM
23.2x
EBITDA FY2026 ที่คำนวณเอง $5.57B (กำไรจากการดำเนินงาน + ค่าเสื่อม/ตัดจำหน่าย)
(10-K FY26) P/BV
7.88x
ส่วนของผู้ถือหุ้น Parker $15,404M ณ 30 มิ.ย. 2026
(10-K FY26) Dividend Yield
0.83%
อัตราปัจจุบัน $2.00 ต่อไตรมาส = $8.00 ต่อปี · ที่จ่ายจริง FY26 $7.40 (0.77%)
(10-K FY26) P/BV คำนวณ: Market Cap $121,390M ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้น Parker $15,404M (30 มิ.ย. 2026) = 7.88x · EV/EBITDA คำนวณเอง (ตัวหาร EBITDA ไม่ตรงกับนิยามของ StockAnalysis) · P/E ที่แสดง 33.8x ตรงกับ StockAnalysis และการคำนวณเองจาก diluted EPS FY2026
ข้อมูลบริษัท
รายการ
รายละเอียด
ชื่อบริษัท Parker-Hannifin Corporation (PH)
ตลาด / สัญลักษณ์ NYSE: PH · CIK 0000076334 · อยู่ใน S&P 500
หมวดธุรกิจ Producer Manufacturing / Industrial Machinery (ตามทะเบียนในรายงานนี้)
จดทะเบียน รัฐโอไฮโอ ค.ศ. 1938 (ตาม 10-K)
ปีบัญชี สิ้นสุด 30 มิ.ย. ปีงบประมาณ FY2026 = 1 ก.ค. 2025 ถึง 30 มิ.ย. 2026
พนักงาน ราว 59,850 คน (30 มิ.ย. 2026) ในกว่า 44 ประเทศ
หุ้นคงเหลือ 126,047,469 หุ้น ณ 31 ก.ค. 2026 (ปกรายงาน 10-K)
ไตรมาสสุดท้ายที่ยื่น 10-K FY2026 ยื่น 21 ส.ค. 2026 · 10-Q งวด 31 มี.ค. 2026 ยื่น 1 พ.ค. 2026
ที่มา: 10-K FY2026 (ข้อมูลบริษัท, พนักงาน, หุ้นคงเหลือ) · 10-Q Q3 FY2026 · ข้อมูลตลาดและกลุ่มเพื่อน StockAnalysis · จำนวนหุ้นที่ซื้อคืนตามโครงการ 30 มิ.ย. 2026 คือ 18.8M หุ้นคงเหลือในอนุมัติ
3. ลักษณะธุรกิจ (Business Overview) สองส่วนงานรายงาน ตามรายงาน 10-K FY2026 · รายได้รวม $21.5B · ผลิตภัณฑ์ออกแบบเพื่อควบคุมการเคลื่อนที่ ของเหลว และการกรอง
Parker-Hannifin ระบุตัวเองว่าเป็น “ผู้นำระดับโลกด้านเทคโนโลยีการควบคุมการเคลื่อนที่ (motion and control)” บริษัทออกแบบ ผลิต และให้บริการหลังการขายผลิตภัณฑ์เฉพาะทางให้ลูกค้าอุตสาหกรรมและการบินทั่วโลก ลูกค้าเป็นทั้งผู้ผลิตอุปกรณ์ (OEM) ที่ใช้ชิ้นส่วนในสายการผลิต และผู้จัดจำหน่ายทั่วโลกที่ขายต่อให้ผู้ใช้งาน บริษัทมีลูกค้าหลายแสนแห่ง และนับว่ามีผลิตภัณฑ์ในการผลิตและการบริการราว 44 ประเทศ (10-K FY26)
รายได้ 67% มาจาก Diversified Industrial และ 33% จาก Aerospace Systems ส่วนงาน Aerospace มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงกว่า (26.0% เทียบกับ 23.8%) และโตเร็วกว่ามากในปีนี้ (+14.2%) (10-K FY26)
ส่วนงาน
รายได้ FY2026
สัดส่วน
กำไรจากการดำเนินงาน FY2026 (margin)
รายได้ FY2026 vs FY2025
Diversified Industrial
$14,438M
67.2%
$3,440M (23.8%)
+5.7%
Aerospace Systems
$7,061M
32.8%
$1,833M (26.0%)
+14.2%
รวมส่วนงาน $21,499M 100% $5,273M (24.5%) +8.3%
ที่มา: 10-K FY2026 (MD&A, Business Segment Results) · รวมส่วนงานก่อนหัก Corporate G&A $205M ซึ่งทำให้กำไรตามที่บริษัทนิยาม (Parker segment basis) เหลือ $5,068M
1. Diversified Industrial — รายได้ FY2026 $14.4B
แบ่งภูมิภาค: North America $8.4B (margin 24.3%) และ International $6.0B (margin 23.1%) ตามการจัดกลุ่มภายในของบริษัท ไม่ใช่ส่วนงานรายงานแยกต่างหาก (10-K FY26) สายผลิตภัณฑ์: ระบบควบคุมการสั่นสะเทือน ปั๊มและมอเตอร์ไฮดรอลิกและนิวเมติก วาล์วและข้อต่อ cryogenic ซีลยางและโลหะ ระบบกรอง (engine, process, อากาศอุตสาหกรรม และไฮโดรเจน) เซนเซอร์และการตรวจวินิจฉัยของเหลว ท่อและสาย สารเคลือบ และ thermal managementตลาดปลายทาง: in-plant และอุปกรณ์อุตสาหกรรม transportation, off-highway, พลังงาน และ HVAC & refrigerationดีลที่เกี่ยวข้อง: Curtis Instruments (ปิด 18 ก.ย. 2025 ราว $1.0B สุทธิจากเงินสดที่ได้มา) และ Filtration Group (FGC) ซึ่งปิดดีลวันที่ 13 ส.ค. 2026 และเพิ่มงานกรองระดับ life sciences, HVAC และ in-plant filtration เข้ามาในส่วนนี้ 2. Aerospace Systems — รายได้ FY2026 $7.1B
สายผลิตภัณฑ์: avionics, ระบบเบรก, electric power, electromechanical actuators, ระบบเชื้อเพลิง และ fuel tank inerting, ปั๊มและวาล์วไฮดรอลิก, ระบบตรวจจับและดับเพลิง, flight control, ซีล, เซนเซอร์ และ thermal managementลูกค้าและรายได้: ทั้งตลาด OEM และ aftermarket รวมถึงรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่มีข้อผูกพันด้าน ITAR และงบประมาณป้องกันประเทศดีลที่รอปิด: CIRCOR Aerospace (ธุรกิจการบินพาณิชย์และการป้องกันประเทศของ CIRCOR International) ราคา ~$2.55B เงินสด ตกลงซื้อ 21 พ.ค. 2026 คาดปิดในครึ่งปีหลัง 2026 และต้องได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับ 3. ภาพรวมการเติบโต
ยอดสั่งซื้อและ backlog: backlog ณ 30 มิ.ย. 2026 $12.8B เทียบกับ $11.0B ปีก่อน บริษัทจะเปลี่ยนวิธีรายงานอัตราการสั่งซื้อเป็นการเทียบแบบ 12 เดือนกลิ้งตั้งแต่ FY2027สัดส่วนรายได้ตามภูมิศาสตร์: สหรัฐฯ $13.8B (64%) และต่างประเทศ $7.7B (36%) ตามตัวเลข FY2026 ไม่มีประเทศนอกสหรัฐฯ ประเทศใดสูงกว่า 10% ของรายได้คู่แข่งที่บริษัทระบุ: Bosch Rexroth, Copeland, Danaher, Danfoss, Donaldson และ Emerson (และรายอื่น) ข้อจำกัดของข้อมูลแบรนด์และโรงงาน
10-K ระบุสายผลิตภัณฑ์และบริษัทที่ซื้อมา แต่ไม่ได้ระบุแบรนด์ผลิตภัณฑ์ที่ผู้ใช้ปลายทางรู้จักเป็นรายชิ้น จำนวนโรงงานอยู่ใน Item 2 (Properties) ซึ่งไม่ได้อ่านในรอบนี้จึงแสดงเป็น n/a
FY2024–FY2026 และ 9M FY2025 / 9M FY2026 (สิ้นสุด 31 มี.ค.) · หน่วย $ ล้าน ยกเว้นที่ระบุ · TTM ปัจจุบัน = FY2026 เพราะ 10-K ใหม่กว่า 10-Q
รายการ
FY2024
FY2025
FY2026
9M FY2025
9M FY2026
รายได้ (Net sales)
19,930
19,850
21,499
14,607
15,744
การเติบโตของรายได้
n/a
−0.4%
+8.3%
n/a
+7.8%
กำไรขั้นต้น (คำนวณเอง)
7,128
7,315
8,102
5,357
5,855
Gross margin
35.8%
36.9%
37.7%
36.7%
37.2%
กำไรจากการดำเนินงาน (ตามงบ)
3,813
4,060
4,634
2,941
3,261
Operating margin (ตามงบ)
19.1%
20.5%
21.6%
20.1%
20.7%
กำไรจากการดำเนินงาน (นิยามบริษัท)
n/a
4,347
5,068
3,158
3,594
ดอกเบี้ยจ่าย
506
409
401
310
306
กำไรก่อนภาษี
3,595
4,107
4,563
3,036
3,223
ภาษีเงินได้
750
575
914
427
666
อัตราภาษีที่แท้จริง
20.9%
14.0%
20.0%
14.1%
20.7%
กำไรสุทธิ
2,844
3,531
3,648
2,608
2,557
กำไรต่อหุ้นเจือจาง GAAP ($)
21.84
27.12
28.48
19.97
19.95
กำไรต่อหุ้น adjusted ($)
n/a
27.33
32.31
n/a
n/a
EBITDA (คำนวณเอง)
4,740
4,967
5,571
3,618
3,961
EBITDA margin
23.8%
25.0%
25.9%
24.8%
25.2%
Net margin
14.3%
17.8%
17.0%
17.9%
16.2%
ที่มา: 10-K FY2026 (FY2024–FY2026) · 10-Q Q3 FY2026 (9M) · Q4 Release (adjusted EPS) · กำไรจากการดำเนินงานตามงบ = กำไรขั้นต้น − SG&A (บริษัทไม่พิมพ์บรรทัดนี้) · EBITDA = กำไรจากการดำเนินงานตามงบ + ค่าเสื่อมราคา + ค่าตัดจำหน่าย (ไม่รวม other income ซึ่งมี equity income $218M ใน FY2026) · กำไรจากการดำเนินงานตามนิยามบริษัทสูงกว่าตามงบ $434M ใน FY2026 ผลต่างนี้ยังไม่ได้กระทบยอดในเอกสารที่ดึงมา จึงแสดงทั้งสองค่า
ปัจจัยที่ควรรู้ก่อนอ่านตัวเลข
กำไร FY2025 มีอัตราภาษีต่ำจากรายการเดียว: อัตราภาษี 14.0% ปี 2025 รวมประโยชน์จาก valuation allowance release ทำให้กำไรสุทธิ FY2025 สูงกว่าปกติ การเทียบกำไรสุทธิปี 2026 กับ 2025 จึงให้ภาพที่ผิด ควรดูกำไรก่อนภาษีและ EBITDA ประกอบค่าตัดจำหน่าย intangible ทำให้ GAAP EPS ต่ำกว่า adjusted: FY2026 ค่าตัดจำหน่าย $584M ก่อนภาษี เป็นรายการหลักในการปรับ adjusted EPS ($32.31 เทียบกับ GAAP $28.48) และเป็นส่วนที่จะเพิ่มขึ้นจากดีล FGC และ CIRCORดอกเบี้ยจ่ายยังต่ำ แต่กำลังจะเพิ่ม: ดอกเบี้ย FY2026 $401M ใช้หนี้เดิมที่ประมาณการไว้ ยอดเงินกู้ใหม่ที่เบิก (ราว $7.75B) และหุ้นกู้ปี 2026 จะเพิ่มดอกเบี้ยจ่ายตั้งแต่ FY2027 อัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ใหม่ไม่ได้ดึงมาจึงไม่คำนวณ EBITDA ปี 2026 โต 12% เร็วกว่ารายได้
EBITDA FY2026 $5,571M โต 12% เทียบกับรายได้ที่โต 8.3% เพราะ operating margin ขยายจาก 20.5% เป็น 21.6% และ adjusted segment margin ขึ้นจาก 26.1% เป็น 27.3% เอกสารที่ดึงมาไม่ได้แยกมูลค่าของแต่ละปัจจัยที่ทำให้ margin ขยาย (Q4 Release)
รายได้ EBITDA และกำไรสุทธิ — FY2024 → FY2026 ($M)
ที่มา:
10-K FY2026 · EBITDA คำนวณเองตามนิยามข้างต้น · FY2024 และ FY2025 มาจากงบเทียบย้อนหลังใน 10-K FY2026
EBITDA Margin และ Net Margin — FY2024 → FY2026
ที่มา: คำนวณจาก
10-K FY2026 · Net margin FY2025 สูงกว่าปกติจากอัตราภาษีที่ลดลง ดูหมายเหตุข้างบน
9M FY2025 vs 9M FY2026 — รายได้ EBITDA กำไรสุทธิ ($M)
ที่มา:
10-Q Q3 FY2026 · รายได้ +7.8% EBITDA +9.5% แต่กำไรสุทธิ −2.0% เพราะอัตราภาษี 9M FY2026 อยู่ที่ 20.7% เทียบกับ 14.1% ปีก่อน
ไตรมาส 4 FY2026 (เดือน เม.ย.–มิ.ย. 2026)
รายได้ $5,755M (+9.8% YoY จาก $5,243M) และ diluted EPS $8.54 (จาก $7.15) adjusted EPS $9.27 (Q4 Release)
Q3 FY2026 (ม.ค.–มี.ค. 2026) รายได้ $5,486M (+10.6%) และ diluted EPS $7.06 (จาก $7.37) (10-Q Q3)
5. งบแสดงสถานะการเงิน (Balance Sheet) ณ 30 มิ.ย. 2025, 31 มี.ค. 2026 และ 30 มิ.ย. 2026 · หน่วย $ ล้าน · FY2024 ไม่ได้ดึงมาในรอบนี้
รายการ
30 มิ.ย. 2025
31 มี.ค. 2026
30 มิ.ย. 2026
เงินสดและรายการเทียบเท่า
467
476
501
สินทรัพย์รวม
29,494
30,679
30,877
Goodwill
10,694
11,096
11,109
หนี้ระยะสั้น (notes payable และหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดภายใน 1 ปี)
1,791
2,813
1,754
หนี้ระยะยาว
7,494
6,769
6,766
หนี้สินรวม
15,803
16,062
15,464
ส่วนของผู้ถือหุ้น Parker
13,682
14,609
15,404
ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม (NCI)
9
8
9
ที่มา: 10-K FY2026 (30 มิ.ย. 2025 และ 30 มิ.ย. 2026) · 10-Q Q3 FY2026 (31 มี.ค. 2026) · Goodwill ณ 30 มิ.ย. 2026 คิดเป็น 36% ของสินทรัพย์รวมและ 72% ของส่วนของผู้ถือหุ้น · สินทรัพย์รวม = หนี้สินรวม + ส่วนของผู้ถือหุ้น Parker + NCI ทุกงวด
กระแสเงินสด
รายการ
FY2024
FY2025
FY2026
9M FY2025
9M FY2026
เงินสดจากการดำเนินงาน (CFO)
3,384
3,776
4,364
2,309
2,628
CapEx
400
435
459
304
286
FCF (CFO − CapEx, คำนวณเอง)
2,984
3,341
3,905
2,005
2,342
FCF / กำไรสุทธิ
105%
95%
107%
77%
92%
เงินปันผลจ่ายจริง
782
861
936
630
683
ซื้อหุ้นคืน (เส้นเงินสดในงบ)
332
1,766
1,262
860
1,007
เงินซื้อกิจการ สุทธิจากเงินสดที่ได้มา
n/a
n/a
1,014
n/a
n/a
ที่มา: 10-K FY2026 (FY) · 10-Q Q3 FY2026 (9M) · การซื้อหุ้นคืนในงบกระแสเงินสดไม่ตรงกับมูลค่าใน Note 13 (FY2026 $1.0B, FY2025 $1.6B) และยังไม่ได้กระทบยอดในเอกสาร · FY2024–FY2025 ไม่ได้ดึงรายการซื้อกิจการ จึงแสดงเป็น n/a
FCF เกือบเท่ากำไรสุทธิและครอบคลุมปันผลได้มาก
FCF FY2026 $3.9B เท่ากับ 107% ของกำไรสุทธิ และครอบคลุมเงินปันผลจ่ายจริง $0.9B ได้ 4.2 เท่า ปีเดียวกันบริษัทซื้อหุ้นคืนและซื้อ Curtis อีก $1.0B รวมแล้วเงินที่จ่ายคืนผู้ถือหุ้นและดีลราว $3.2B จาก FCF $3.9B
โครงสร้างงบดุล — ส่วนของผู้ถือหุ้น หนี้สิน สินทรัพย์ ($M)
ที่มา:
10-K FY2026 ·
10-Q Q3 FY2026 · ส่วนต่างเล็กน้อยระหว่างสินทรัพย์รวมกับหนี้สิน + ส่วนของผู้ถือหุ้น Parker คือ NCI ($8–9M)
6. หนี้สินและเลเวอเรจ (Leverage) ณ 30 มิ.ย. 2025, 31 มี.ค. 2026 และ 30 มิ.ย. 2026 · หน่วย $ ล้าน · ตัวเลขหลัง FGC และหุ้นกู้ ณ กันยายน 2026 ยังไม่อยู่ในตารางนี้
หนี้ที่มีดอกเบี้ย 30 มิ.ย. 2026
$8,520M
หนี้สุทธิ 30 มิ.ย. 2026
$8,019M
หนี้ $8,520M − เงินสด $501M · 1.44x EBITDA TTM
(10-K FY26) Interest Coverage FY2026
11.6x
กำไรจากการดำเนินงานตามงบ $4,634M ÷ ดอกเบี้ยจ่าย $401M (FY25: 9.9x)
(10-K FY26)
รายการ
30 มิ.ย. 2025
31 มี.ค. 2026
30 มิ.ย. 2026
หนี้รวมที่มีดอกเบี้ย (IB Debt)
9,285
9,582
8,520
หนี้สุทธิ (หักเงินสด)
8,818
9,106
8,019
IB Debt / ส่วนของผู้ถือหุ้น Parker
0.68x
0.66x
0.55x
Net IB Debt / ส่วนของผู้ถือหุ้น Parker
0.64x
0.62x
0.52x
Net IB Debt / EBITDA (TTM)
1.78x
1.71x
1.44x
Covenant ratio: หนี้ / (หนี้ + ส่วนของผู้ถือหุ้น)
n/a
n/a
0.36x (เพดาน 0.65x)
ที่มา: 10-K FY2026 (ยอด 30 มิ.ย.) · 10-Q Q3 FY2026 (31 มี.ค.) · IB Debt = notes payable และหนี้ระยะยาวตามงบดุล ไม่รวม finance lease $92M · EBITDA TTM ณ 31 มี.ค. 2026 คำนวณจากผลรวมสามงวด (ดูคำอธิบายในรายงาน) · Covenant ratio จาก 10-K ใช้นิยามที่รวมส่วนของผู้ถือหุ้นในตัวหาร จึงให้ค่าต่ำกว่า D/E
ตัวเลขหนี้ pro-forma หลังดีลปิด (คำนวณเองเพื่อประเมินความอ่อนไหว)
หนี้สุทธิ 30 มิ.ย. 2026 $8.0B + ราคาซื้อ FGC $9.25B = ประมาณ $17.3B หากเงินที่ใช้ซื้อเป็นหนี้ทั้งหมดและไม่นับ EBITDA ของ FGC จะได้ราว 3.1 เท่าของ EBITDA FY2026 ถ้ารวม CIRCOR $2.55B ด้วยจะได้ราว $19.8B หรือ 3.6 เท่า ตัวเลขจริงจะดีกว่านี้เมื่อรวม EBITDA ของ FGC ซึ่งเอกสารที่ดึงมาไม่มี หุ้นกู้ที่ออกในกันยายนใช้ชำระเงินกู้ระยะสั้นบางส่วน จึงไม่เปลี่ยนหนี้สุทธิโดยตรงมากนัก (8-K 13 ส.ค.) (8-K 14 ก.ย.)
ตารางครบกำหนดหนี้ระยะยาว (ณ 30 มิ.ย. 2026, ก่อน FGC และหุ้นกู้กันยายน)
ปีงบประมาณ
FY2027
FY2028
FY2029
FY2030
FY2031
เงินต้นครบกำหนด ($M)
706
1,205
1,005
1,806
4
ที่มา:
10-K FY2026 (Note 10) · ตารางแสดงเฉพาะ FY2027–FY2031 ที่เอกสารระบุ ยอดรวมจึงไม่เท่ากับหนี้ระยะยาวทั้งหมด · ไม่รวมเงินกู้ FGC ที่เบิกแล้ว $7.75B และหุ้นกู้ที่ออกกันยายน 2026 ซึ่งมีกำหนดตั้งแต่ปี 2028 ถึง 2036
IB Debt/Equity และ Net IB Debt/Equity — 30 มิ.ย. 2025 → 30 มิ.ย. 2026
7. สัดส่วนธุรกิจ (Segments) รายได้และกำไรจากการดำเนินงานรายส่วนงาน · หน่วย $ ล้าน · ตามมุมมองของบริษัทในรายงาน 10-K FY2026
ส่วนงาน
รายได้ FY2025
รายได้ FY2026
YoY
กำไรจากการดำเนินงาน FY2026 (margin)
รายได้ 9M FY2026
YoY
กำไร 9M FY2026 (margin)
Diversified Industrial
13,665
14,438
+5.7%
3,440 (23.8%)
10,583
+4.8%
2,438 (23.0%)
— North America
8,134
8,392
+3.2%
2,041 (24.3%)
6,171
n/a
1,435 (23.3%)
— International
5,531
6,046
+9.3%
1,399 (23.1%)
4,412
n/a
1,003 (22.7%)
Aerospace Systems
6,185
7,061
+14.2%
1,833 (26.0%)
5,161
+14.5%
1,311 (25.4%)
รวมส่วนงาน 19,850 21,499 +8.3% 5,273 (24.5%) 15,744 +7.8% 3,749 (23.8%)
ที่มา: 10-K FY2026 (MD&A, Business Segment Results) · 10-Q Q3 FY2026 (9M) · North America และ International เป็นกลุ่มย่อยภายใน Diversified Industrial ไม่ใช่ส่วนงานรายงานแยก · รายได้ 9M ของกลุ่มย่อยเทียบ YoY ไม่ได้ดึงมาในรอบนี้ · รวมส่วนงานก่อนหัก Corporate G&A $205M (FY2025 $214M)
สัดส่วนรายได้ FY2026 ตามส่วนงาน ($M)
ส่วนงานที่โตเร็วคือ Aerospace และกำไรส่วนใหญ่มาจาก Diversified
Aerospace Systems มีรายได้ราว 33% แต่คิดเป็นกำไรจากการดำเนินงาน 35% ของผลรวมส่วนงานในปี 2026 (1,833 ÷ 5,273) Diversified Industrial ยังเป็นฐานรายได้ใหญ่ที่สุด จึงต้องดูทั้งการลงทุนในรอบอุตสาหกรรมและ backlog การบินประกอบกัน
ภูมิศาสตร์รายได้
สหรัฐฯ $13.8B (FY2026) เพิ่มจาก $12.9B ปีก่อน (+7.5%) ต่างประเทศ $7.7B เพิ่มจาก $7.0B (+9.8%) ตัวเลขนี้ไม่ได้แยกผลของค่าเงินในเอกสารที่ดึงมา (10-K FY26)
8. ประวัติปันผล (Dividend History) DPS ที่จ่ายจริงต่อปีงบประมาณ · ข้อมูล ณ 9 ต.ค. 2026 · ตัวเลขที่ประกาศ (declared) ไม่ได้ดึงมาทุกปี
รายการ
FY2024
FY2025
FY2026
DPS ที่จ่ายจริง ($)
6.07
6.69 (+10.2%)
7.40 (+10.6%)
กำไรต่อหุ้น GAAP ($)
21.84
27.12
28.48
Payout ratio (GAAP)
27.8%
24.7%
26.0%
Payout ratio (adjusted EPS)
n/a
24.5%
22.9%
เงินปันผลจ่ายจริง ($M)
782
861
936
ที่มา: 10-K FY2026 (equity statement และ Item 5) · Q4 Release (adjusted EPS, DPS) · Payout ratio คำนวณเองจาก DPS ที่จ่ายจริง ÷ EPS · FY2025 adjusted payout = $6.69 ÷ $27.33 = 24.5%
DPS ที่จ่ายจริงและอัตราปัจจุบัน ($ ต่อหุ้น)
ที่มา:
10-K FY2026 · อัตราปัจจุบัน $8.00 = ปันผลรายไตรมาส $2.00 × 4 (ไม่ใช่การประกาศทั้งปี)
ปันผลเพิ่มทุกปี และครอบคลุมด้วย FCF
บริษัทระบุว่าเพิ่มปันผลต่อเนื่องมา 70 ปีงบประมาณ และจ่ายต่อเนื่อง 304 ไตรมาส ปันผลรายไตรมาสล่าสุด $2.00 เพิ่มจาก $1.80 (+11.1%) (Q4 Release) · วันที่ประกาศการขึ้นปันผลปี 2026 ไม่พบในเอกสารที่ดึงมา เพราะ 8-K วันที่ 30 เม.ย. 2026 ไม่มีการกล่าวถึงปันผล
นโยบายปันผลและการคืนทุน
นโยบาย: บริษัทเพิ่มปันผลทุกปี และไม่ได้ระบุอัตราการจ่ายเป็นเป้าหมายตายตัวในเอกสารที่ดึงมาการซื้อหุ้นคืน: FY2026 ซื้อ 1.2M หุ้นคิดเป็น $1.0B ยังเหลือวงเงินตามโครงการ 18.8M หุ้น ณ 30 มิ.ย. 2026 (10-K FY26, Note 13) จำนวนหุ้นเจือจางเฉลี่ย: 130.2M (FY2025) → 128.1M (FY2026) ลดลงจากการซื้อคืน แต่ดีล FGC ไม่ได้ออกหุ้นเพิ่ม (จ่ายเป็นเงินสด) 9. เปรียบเทียบเพื่อน (Peer Comparison) ข้อมูลตลาด ณ ราคาปิด 9 ต.ค. 2026 · กลุ่มเพื่อนเป็นบริษัทอุตสาหกรรมเครื่องจักรที่มี Market Cap ใกล้เคียง
บริษัท
Market Cap ($B)
P/E (TTM)
P/BV
Dividend Yield
Parker-Hannifin (PH) 121.39 33.8x 7.88x 0.83%
Emerson (EMR)
90.27
35.4x
4.43x
1.37%
Illinois Tool Works (ITW)
75.22
23.9x
25.99x
2.61%
Rockwell Automation (ROK)
48.04
40.5x
13.75x
1.28%
Ingersoll Rand (IR)
30.55
32.4x
3.00x
0.10%
มัธยฐานกลุ่มเพื่อน (4 ราย) 33.9x 9.1x 1.33%
ที่มา: StockAnalysis statistics ของแต่ละบริษัท (PH , EMR , ITW , ROK , IR ) · ไม่รวม Dover (DOV, $25.4B) เพราะขนาดเล็กกว่ามาก · P/BV ของ ITW สูงมากเพราะส่วนของผู้ถือหุ้นเล็กจากการซื้อคืน จึงไม่ควรใช้เทียบโดยตรง
Market Cap ($B) และ P/E ของ PH เทียบกลุ่มเพื่อน
ที่มา:
StockAnalysis · ค่า P/E ของ PH คำนวณจาก GAAP EPS FY2026 · ป้ายชื่อ legend ในกราฟนี้เป็นหน่วยบาทตามไฟล์ใช้ร่วม ค่าที่แสดงเป็นดอลลาร์สหรัฐ ($B)
การตีความ
P/E GAAP ของ PH (33.8x) อยู่ใกล้มัธยฐานกลุ่มเพื่อน (33.9x) แต่ PH มี Dividend Yield ต่ำกว่า EMR ITW และ ROK และ P/BV สูงกว่า EMR และ IR มาก ซึ่งสะท้อนว่าตลาดให้ค่าพรีเมียมกับผลตอบแทนจากกำไรและ FCF มากกว่าปันผล ค่า P/E ที่ใช้ adjusted EPS (29.8x) จะต่ำกว่า แต่เพื่อนแต่ละรายใช้นิยาม adjusted ต่างกัน จึงไม่ได้เทียบโดยตรงในรายงานนี้
10. มุมมองอนาคต (Outlook) Guidance ที่ประกาศ 6 ส.ค. 2026 · ปีงบประมาณ FY2027 สิ้นสุด 30 มิ.ย. 2027 · ไม่รวม FGC และ CIRCOR
รายการ
FY2026 (จริง)
FY2027 Guidance
หมายเหตุ
การเติบโตของรายได้
+8.3%
+5.5% ถึง +8.5%
ประมาณรายได้ $22.7B–$23.3B บนฐาน FY2026 (คำนวณเอง)
Segment operating margin (GAAP)
24.5%
24.5% ถึง 24.9%
ขยับขึ้นเล็กน้อยจากปีก่อน
Adjusted segment operating margin
27.3%
27.5% ถึง 27.9%
เพิ่มจากปีก่อน
EPS (diluted GAAP) ($)
28.48
30.00 ถึง 31.00
+5% ถึง +9%
Adjusted EPS ($)
32.31
34.25 ถึง 35.25
+6% ถึง +9%
FCF
3,905
n/a
บริษัทไม่ได้ระบุเป้า FCF ใน FY2027 ในเอกสารที่ดึงมา
ที่มา: Q4 FY2026 Release (Fiscal 2027 Outlook) · การเติบโตของรายได้ที่ระบุรวมผลจาก acquisition ที่ +0.5% และค่าเงินที่ −0.5% ตามที่บริษัทระบุ · ตัวเลขประมาณรายได้เป็นการคำนวณของรายงานนี้ และไม่รวม FGC ที่ปิดแล้ว
ปัจจัยหลักที่ควรติดตาม
ความแตกต่างระหว่าง guidance กับดีลที่ปิดแล้ว: guidance ไม่รวม FGC ที่ปิด 13 ส.ค. 2026 ดังนั้นถ้า FGC ให้กำไรบวก EPS จริงจะสูงกว่ากรอบนี้ แต่หนี้และดอกเบี้ยก็สูงขึ้นพร้อมกัน ผู้ลงทุนควรรอตัวเลข guidance ที่ปรับแล้วใน 10-Q ไตรมาสแรก FY2027การเปลี่ยนวิธีรายงานคำสั่งซื้อ: ตั้งแต่ FY2027 บริษัทจะเทียบอัตราการสั่งซื้อแบบ 12 เดือนกลิ้งแทนการเทียบรายไตรมาส ซึ่งช่วยลดความผันผวนรายไตรมาส แต่ทำให้เปรียบเทียบกับตัวเลขเดิมได้ยากขึ้นชั่วคราวเป้าระยะยาว: บริษัทตั้งเป้า adjusted segment operating margin 30% ภายในปี FY2031 เพิ่มจากเป้าเดิม 27% (เพิ่ม 300 bps) (Q4 Release) วันที่และเหตุการณ์ที่รู้ล่วงหน้า
วันที่ / ช่วงเวลา
เหตุการณ์
แหล่งที่มา
13 ส.ค. 2026 (เกิดแล้ว)
ปิดดีล FGC ราคาเงินสด $9.25B และเบิกเงินกู้ $7.75B
8-K
4 ก.ย. 2026 (เกิดแล้ว)
ทำสัญญาวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนฉบับใหม่ (ขยายเป็น $3.75B)
8-K
14 ก.ย. 2026 (เกิดแล้ว)
ปิดการเสนอขายหุ้นกู้ USD $2.4B และ EUR 2.0B รวม 7 ชุดอายุ 2028–2036
8-K
2H ปี 2026 (คาด)
ปิดดีล CIRCOR Aerospace $2.55B หลังได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับ
10-K FY26
ต้น พ.ย. 2026 (คาดตามรูปแบบเดิม)
ยื่น 10-Q ไตรมาสแรก FY2027 และอาจปรับ guidance (วันที่ยังไม่ประกาศในเอกสาร)
อนุมานจากรอบปีก่อน
มิ.ย. 2028
วันหมดอายุวงเงินหมุนเวียนเดิม (มีตัวเลือกขยาย 1 ปี)
10-K FY26
ข้อสังเกตเรื่องเวลา
วันที่ประกาศ 10-Q ของไตรมาส FY2027 เป็นการอนุมานจากรอบปีก่อน ไม่ได้ยืนยันจากเอกสาร ให้ตรวจบนหน้า SEC EDGAR ก่อนใช้เป็นกำหนดการ
11. ปัจจัยเสี่ยง (Risk Factors) อิงจาก Item 1A ของ 10-K FY2026 และเหตุการณ์หลังงวด · แต่ละหมวดมีสัญญาณที่สังเกตได้
1. ความเสี่ยงจากการซื้อกิจการและการผสานงาน
เหตุการณ์: FGC ($9.25B) และ CIRCOR ($2.55B) ใช้เงินกู้และหุ้นกู้เป็นหลัก การผสานระบบและบุคลากรของสองดีลใหญ่พร้อมกันเป็นความท้าทาย และ 10-K ระบุว่าการจัดการดีลที่ไม่ได้ผลอาจทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่าคาดสัญญาณที่ควรเฝ้าดู: goodwill ปัจจุบัน $11.1B และดีล FGC จะเพิ่มยอดนี้อีก (มูลค่า goodwill จากดีลไม่ได้ระบุในเอกสารที่ดึงมา) ยอด goodwill และ EBITDA ของส่วนงานที่บริษัทรายงานหลังปิดดีลจะบอกความเสี่ยง impairment ได้ชัดขึ้น 2. ความเสี่ยงจากหนี้และดอกเบี้ย
เหตุการณ์: หนี้สุทธิจะขึ้นจาก $8.0B เป็นประมาณ $17.3B ก่อนนับ EBITDA ของ FGC (คำนวณเอง) ดอกเบี้ยจะเพิ่มจากระดับ $401Mเพดาน covenant: ratio หนี้ต่อทุนจากเอกสารปัจจุบัน 0.36x เทียบกับเพดาน 0.65x หากดีลใช้เงินกู้เกือบทั้งหมด ratio นี้อาจขยับเข้าใกล้เพดานมากขึ้นสัญญาณที่ควรเฝ้าดู: ratio covenant ใน 10-Q ไตรมาสแรก FY2027 และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของเงินกู้ใหม่ ซึ่งยังไม่ได้ดึงมา 3. วัฏจักรอุตสาหกรรมและอุปสงค์
เหตุการณ์: Diversified Industrial ผูกกับอุตสาหกรรม in-plant, off-highway, transportation และ HVAC ซึ่งอ่อนไหวต่อวัฏจักรการลงทุน บริษัทระบุว่าการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมเป็นฐานการเติบโตของ FY2027สัญญาณที่ควรเฝ้าดู: การเติบโตเชิงอินทรีย์รายไตรมาสและ backlog ของ Diversified Industrial (ไม่ได้แยกในเอกสารที่ดึงมา) และอัตราการสั่งซื้อ 12 เดือนกลิ้งเมื่อเปิดเผยครั้งแรก 4. ความเสี่ยงจากการบินและรัฐบาลในฐานะลูกค้า
เหตุการณ์: Aerospace Systems คิดเป็น 33% ของรายได้และ 35% ของกำไรจากการดำเนินงานของส่วนงาน มีความเสี่ยงจากงบประมาณป้องกันประเทศของสหรัฐฯ การปฏิบัติตาม ITAR และความรับผิดต่อสินค้า (product liability) สำหรับชิ้นส่วนด้านความปลอดภัยการบินสัญญาณที่ควรเฝ้าดู: การเติบโตของ Aerospace (9M FY2026 +14.5%) และ margin 25.4% ถ้าการเติบโตลดลงต่ำกว่าหนึ่งหลักจะเป็นสัญญาณเตือน 5. ภาษีและการทำกำไรแบบไม่ปกติ
เหตุการณ์: FY2025 อัตราภาษี 14.0% ต่ำกว่าปกติจากรายการ valuation allowance release ปี 2026 กลับเป็น 20.0% GAAP FY2026 รวม tariff refunds $84M ก่อนภาษี ซึ่งบริษัทหักออกใน adjusted EPSสัญญาณที่ควรเฝ้าดู: อัตราภาษีที่แท้จริงรายไตรมาส และรายการปรับ adjusted EPS ที่บริษัทระบุในทุกงวด 6. ราคาหุ้นและการหดของตัวคูณ
เหตุการณ์: P/E GAAP 33.8x และ P/BV 7.88x สูงกว่าเพื่อนหลายราย ราคาหุ้นอยู่ใกล้ระดับกลางของช่วง 52 สัปดาห์ ($715–$1,100) การผิดคาดของ guidance จะทำให้ตัวคูณปรับลดได้เร็วสัญญาณที่ควรเฝ้าดู: ราคาปิดต่ำกว่า $715 (ระดับต่ำสุด 52 สัปดาห์) หรือ forward P/E ต่ำกว่า 22x ซึ่งเป็นสมมติฐานฝั่ง bear ของรายงานนี้ 7. วัตถุดิบ การจัดหา และนโยบายการค้า
เหตุการณ์: 10-K ระบุความเสี่ยงจากวัตถุดิบและชิ้นส่วนที่มีผู้ผลิตจำกัด (เช่น rare earth และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เฉพาะทาง) การเจรจา USMCA และนโยบายภาษีศุลกากรที่เปลี่ยนได้สัญญาณที่ควรเฝ้าดู: ต้นทุนวัตถุดิบและค่า tariff ที่รวมอยู่ใน COGS ของแต่ละไตรมาส (รวม tariff refunds ที่รับรู้ปี 2026) ความเสี่ยงที่ไม่ได้ประเมินเชิงปริมาณ
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายรวม $937M ในปี 2026 รวมการตัดจำหน่ายจากดีลเดิมด้วย และดีล FGC จะเพิ่มส่วนนี้ การลดลงของค่าเสื่อมในอนาคตจึงไม่ใช่ปัจจัยบวกอัตโนมัติ รายงานนี้ไม่ได้ประเมินตัวเลขนี้ในรอบนี้
12. SWOT วิเคราะห์จากตัวเลข FY2026 และเหตุการณ์หลังงวด ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
Strengths (จุดแข็ง)
Margin ดีขึ้นต่อเนื่อง: EBITDA margin 23.8% → 25.0% → 25.9% ใน 3 ปีงบประมาณ
FCF สูง $3.9B เท่ากับ 107% ของกำไรสุทธิ และ backlog $12.8B เพิ่มจาก $11.0B
ฐานลูกค้ากระจายหลายแสนแห่งและตลาดปลายทางหลายประเภท
ประวัติการเพิ่มปันผล 70 ปีงบประมาณ และ covenant ratio 0.36x ต่ำกว่าเพดาน 0.65x
Weaknesses (จุดอ่อน)
GAAP EPS ต่ำกว่า adjusted $3.83 ต่อหุ้น จากค่าตัดจำหน่ายจากการซื้อกิจการ
กำไรสุทธิ FY2026 โตเพียง 3% หลังอัตราภาษีกลับเป็นปกติ
Dividend yield 0.83% ต่ำ เพราะนักลงทุนได้ผลตอบแทนส่วนใหญ่จากการเติบโตของราคา
หนี้จะเพิ่มขึ้นมากหลังปิดดีลในช่วงสั้น (ราว 3 เท่า EBITDA ก่อนรวม FGC)
Opportunities (โอกาส)
Aerospace Systems โต 14.2% และ backlog การบินอาจรองรับการเติบโตหลายปี
เป้า adjusted segment margin 30% ภายใน FY2031 เพิ่มจาก 27.3% ปัจจุบัน
FGC เพิ่มพอร์ตผลิตภัณฑ์ life sciences, HVAC และ filtration เข้ามาในกลุ่ม Diversified Industrial
กลุ่มเพื่อนที่ P/E 32–41x (ยกเว้น ITW) ทำให้ PH ยังรักษาระดับตัวคูณได้หากเติบโตตาม guidance
Threats (อุปสรรค)
วัฏจักรอุตสาหกรรมชะลอ โดยเฉพาะ in-plant และ off-highway
นโยบายภาษีศุลกากรและการเจรจา USMCA เปลี่ยนต้นทุนวัตถุดิบ
การผสานดีลใหญ่สองรายการพร้อมกันอาจกระทบประสิทธิภาพ และเพิ่มความเสี่ยง impairment ของ goodwill
การพึ่งพางบประมาณป้องกันประเทศและการปฏิบัติตาม ITAR ของ Aerospace
SWOT อิงข้อมูลตาม 10-K FY2026 และ Q4 Release ตัวเลขสนับสนุนในหัวข้อ 4, 6, 10 และ 11
13. มุมมองนักลงทุน (Investor View) สรุปเป็นกรอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำซื้อหรือขาย · ข้อมูลตลาด ณ 9 ต.ค. 2026
Bull — $1,205 (+25%)
สมมติฐาน: adjusted EPS $36.50 (สูงกว่าช่วงบนของ guidance ราว 3.5%) และ P/E 33x
เหตุผล: FGC และ CIRCOR ปิดตามกำหนดและให้กำไรบวกเร็วกว่าคาด อัตรากำไรส่วนงานเข้าใกล้เป้า 30%
ราคาเป้าหมายสูงสุดจากนักวิเคราะห์ $1,358 (StockAnalysis)
Base — $1,043 (+8%)
สมมติฐาน: adjusted EPS $34.75 (กลาง guidance) และ P/E 30x บนกำไรปีหน้า
เหตุผล: เติบโตตาม guidance และหนี้ลดลงตามกระแสเงินสด ตัวคูณปรับจาก 27.7x มาอยู่ระดับ 30x
ราคาเป้าหมายเฉลี่ยนักวิเคราะห์ $1,155 (+20%) (StockAnalysis)
Bear — $704 (−27%)
สมมติฐาน: adjusted EPS $32.00 (ต่ำกว่าช่วงล่างของ guidance ราว 7%) และ P/E 22x
เหตุผล: วัฏจักรอุตสาหกรรมชะลอและดีลผสานไม่ได้ตามแผน หนี้สูงกว่าที่คาดจึงจำกัดการซื้อคืนหุ้น
ราคาเป้าหมายต่ำสุดจากนักวิเคราะห์ $680 (StockAnalysis)
Bull/Base/Bear คำนวณโดยรายงานนี้จากสมมติฐาน EPS และตัวคูณที่ระบุ ไม่ใช่ราคาเป้าหมายจากโบรกเกอร์ ราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์เป็นตัวเลขรวมจาก StockAnalysis (26 ราย) ไม่ได้ระบุชื่อโบรกเกอร์แต่ละราย
รายการที่ควรติดตาม ข้อจำกัดของการวิเคราะห์
ตัวเลขตลาดมาจาก StockAnalysis ซึ่งอ่านผ่าน WebFetch ไม่ใช่ข้อมูลดิบ จึงถือเป็นแหล่งรอง ไม่มีข้อมูลของ FGC และ CIRCOR ในงบ การเติบโตเชิงอินทรีย์รายส่วนงานไม่ได้แยกในเอกสารที่ดึงมา และ n/a ของรายการที่เหลือระบุในแต่ละตาราง
แหล่งข้อมูลหลัก:
หมายเหตุ: รายงานฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาและการตัดสินใจเชิงข้อมูลเท่านั้น มิใช่คำแนะนำในการลงทุน ข้อมูลทางการเงินอิงจาก MD&A/SEC (reported basis) และข้อมูลตลาดอิงจาก SET Factsheet ณ 9 ตุลาคม 2026 ผู้ลงทุนควรพิจารณาปัจจัยและความเสี่ยงทั้งหมดก่อนตัดสินใจลงทุน