เขียนโดย HypeTimes Staff · ข้อมูล ณ
สรุปผู้บริหาร / Executive Summary
ภาพรวมการลงทุน ตัวชี้วัดสำคัญ และสมมติฐานมูลค่า · ข้อมูลตลาด ณ ปิด 14 ต.ค. 2026 · งบการเงินล่าสุด 2Q FY2026 สิ้นสุด 28 มิ.ย. 2026
NXP Semiconductors (NASDAQ: NXPI) ขายชิปควบคุม ประมวลผล เชื่อมต่อ และรับรู้สัญญาณให้กับระบบยานยนต์ อุตสาหกรรม มือถือ และโครงสร้างพื้นฐานการสื่อสาร ยานยนต์ยังเป็นฐานรายได้หลักที่ 58% ของรายได้ FY2025 (10-K) ปี 2025 รายได้ลดลง 2.7% เป็น $12,269M แต่ไตรมาส 2 ปี 2026 กลับมาโตแรง รายได้ $3,496M เพิ่ม 19.5% จากปีก่อน และกำไรจากการดำเนินงานปรับลด (Non-GAAP) อยู่ที่ 35.1% (8-K Q2) ความแตกต่างสำคัญที่ต้องระวังคือ กำไรสุทธิ GAAP ของ 1H2026 $1,889M รวมกำไรจากการขาย MEMS Sensors $627M ที่บันทึกในไตรมาส 1 จึงไม่ควรใช้เป็นฐานกำไรปกติโดยตรง (8-K Q1)
ราคาปิด 14 ต.ค. 2026
$220.83
−2.43% ในวันนั้น · ต่ำกว่าจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ $339.95 ราว 35% ·
(StockAnalysis)มูลค่าตลาด / EV
$55.69B / $63.4B
252.16M หุ้น (24 ก.ค. 2026) · EV = มูลค่าตลาด + หนี้ $10,976M − เงินสด $3,222M (คำนวณ) ·
(10-Q)P/E TTM GAAP · Non-GAAP · ไปข้างหน้า
18.9x · 16.8x · 13.2x
รายได้ไตรมาส 2 2026
$3,496M
กำไรสุทธิ GAAP 1H2026
$1,889M
+102.0% YoY · รวมกำไร MEMS $627M ·
(10-Q)FCF TTM · ผลตอบแทนต่อมูลค่าตลาด
$2,806M · 5.0%
OCF − capex ตามงบกระแสเงินสด (คำนวณ) ·
(8-K Q2)ประเด็นสำคัญ (Key Takeaways)
1. ตัวเลขไตรมาส 2 เป็นการฟื้นตัวจริง ไม่ได้มาจากกำไรพิเศษ. รายได้ไตรมาส 2 เพิ่มในทุกกลุ่มตลาดปลายทาง อุตสาหกรรมและ IoT +38.3% และโครงสร้างพื้นฐานการสื่อสาร +41.3% ยานยนต์ +12.1% และมือถือ +6.0% (10-Q) Non-GAAP EPS ไตรมาส 2 $3.61 (8-K Q2)
2. กำไร GAAP ต้องอ่านคู่กับ Non-GAAP. EPS GAAP 1H2026 $7.44 รวมกำไร MEMS ราว $627M ก่อนภาษี ส่วน EPS GAAP ไตรมาส 2 $3.02 ไม่มีรายการนี้ ตัวเลข EBITDA ของบริษัทในไตรมาส 1 $1,680M ก็รวมกำไรนี้เช่นกัน (8-K Q1)
3. แนวทางไตรมาส 3 ยังโต. คาดรายได้ $3,650M–$3,850M (จุดกลาง $3,750M เพิ่ม 18% YoY) Non-GAAP EPS $3.89–$4.32 จุดกลาง $4.11 (8-K Q2) บริษัทไม่ได้ให้แนวทางทั้งปี 2026 ตัวเลขทั้งปีในหัวข้อ 10 เป็นการคำนวณของผู้จัดทำ
4. หนี้ลดลงเร็วและกำไรปรับลดโตตาม. หนี้รวมลดจาก $12,222M ปลายปี 2025 เหลือ $10,976M ณ 28 มิ.ย. 2026 เงินสดเพิ่มเป็น $3,222M ทำให้หนี้สุทธิ/EBITDA ปรับลดจากราว 2.4 เท่า เหลือราว 1.8 เท่า เมื่อตัดกำไร MEMS ออกจาก EBITDA TTM (คำนวณ) (10-Q)
5. ตลาดให้ราคาเหมือนยังไม่เชื่อการฟื้นตัว. ราคาลดลงราว 35% จากจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ P/E ไปข้างหน้า 13.2 เท่า เทียบมัธยฐานของ ADI, TXN, MCHP และ ON ที่ราว 22.1 เท่า (คำนวณ) ความเห็นนักวิเคราะห์ 30 คนเป็น “ซื้อ” เป้าเฉลี่ย $306.66 (StockAnalysis) Citi ปรับเป็น Neutral เป้า $260 ตามรายงานข่าวระดับรอง
สรุปมุมมองเชิงมูลค่า (รายละเอียดในหัวข้อ 13)
Bull · $407 (+84%)
- EPS ไปข้างหน้า $18.50 สูงกว่าฐาน 11% จากฐานรายได้ IoT และการสื่อสารที่โตต่อเนื่อง
- ตัวคูณ 22 เท่า เท่ากับมัธยฐานกลุ่มเพื่อน
Base · $284 (+29%)
- EPS ไปข้างหน้า $16.72 ตามที่ StockAnalysis ให้ไว้ และสอดคล้องกับแนวทางไตรมาส 3 ที่ annualize ได้ราว $16.4
- ตัวคูณ 17 เท่า ระหว่างตัวคูณปัจจุบัน 13.2 เท่า และมัธยฐานกลุ่ม
Bear · $174 (−21%)
- EPS ลดเหลือ $14.50 เมื่อยานยนต์และอุตสาหกรรมชะลอพร้อมกัน
- ตัวคูณ 12 เท่า ต่ำกว่าระดับปัจจุบัน และต่ำกว่าจุดต่ำสุด 52 สัปดาห์ $183
สมมติฐาน EPS และตัวคูณเป็นของผู้จัดทำ ไม่ใช่ประมาณการของบริษัทหรือนักวิเคราะห์ EPS ทั้งหมดเป็นแบบ Non-GAAP เพื่อให้เทียบได้กับแนวทางไตรมาส 3 และ Forward P/E ของ StockAnalysis ความเป็นไปได้ของแต่ละกรณีไม่ได้ระบุ ถ้าให้น้ำหนัก 25% / 50% / 25% มูลค่าถ่วงน้ำหนักราว $287 หรือสูงกว่าราคาปัจจุบัน 30%
Factsheet
ข้อมูลหลักทรัพย์และนิติบุคคล · ราคา ณ 14 ต.ค. 2026 · หุ้นและงบดุล ณ 24 ก.ค. และ 28 มิ.ย. 2026
ช่วงราคา 52 สัปดาห์
$183.00–$339.95
เงินปันผล
$1.014 / ไตรมาส
ผลตอบแทน 1.84% · จ่าย $4.06 ต่อปี ·
(10-Q)ข้อมูลนิติบุคคลและโครงสร้างทุน · (10-K FY2025) · (10-Q 2Q26)| หัวข้อ | รายละเอียด |
|---|
| ชื่อบริษัท | NXP Semiconductors N.V. (จัดตั้งในเนเธอร์แลนด์ พ.ศ. 2549) |
| สำนักงานใหญ่ | ไอนด์โฮเฟน เนเธอร์แลนด์ |
| ตลาดและสัญลักษณ์ | NASDAQ: NXPI · อยู่ในดัชนี S&P 500 และ NASDAQ-100 |
| หมวดอุตสาหกรรม | Electronic Technology / Semiconductors |
| จำนวนหุ้นสามัญ | 252,164,174 หุ้น ณ 24 ก.ค. 2026 · (10-Q ปก) |
| รอบปีบัญชี | สิ้นสุด 31 ธ.ค. ตรงกับปีปฏิทิน |
| พนักงาน | ประมาณ 32,169 คน ณ 31 ธ.ค. 2025 รวม 1,439 คนที่ SSMC · ฝ่ายวิจัยและพัฒนา 11,034 คน (10-K) |
| ลูกค้าและช่องทางขาย | Avnet 23% ของรายได้ FY2025 (22% ปี 2024) ไม่มีลูกค้าโดยตรงรายใดเกิน 10% (10-K) |
| ผู้แข่งขันที่บริษัทระบุ | ADI, Broadcom, Infineon, Microchip, Qualcomm, Renesas, STMicroelectronics, Texas Instruments (10-K) |
| Free Float และการถือหุ้นต่างชาติ | n/a สหรัฐฯ ไม่มีข้อมูลเทียบเท่า Factsheet ของ SET |
หมายเหตุ: P/E ของ Yahoo Finance อยู่ที่ 19.32 ใช้ EPS TTM $11.43 ต่างจาก EPS GAAP TTM ที่คำนวณได้ $11.72 จากงบการเงินของบริษัท ในรายงานนี้ใช้ค่า P/E 18.85 ของ StockAnalysis ซึ่งตรงกับการคำนวณจากงบของบริษัท
ลักษณะธุรกิจ / Business Overview
ผลิตภัณฑ์ ตลาดปลายทาง โมเดลการผลิต และคู่แข่ง · อ้างอิง 10-K FY2025 Item 1
NXP เป็นบริษัทที่มีประวัติกว่า 70 ปี มีส่วนงานที่รายงานเพียงส่วนเดียว และจัดกลุ่มตลาดปลายทางเป็นสี่ตลาด ได้แก่ ยานยนต์ อุตสาหกรรมและ IoT มือถือ และโครงสร้างพื้นฐานการสื่อสารและอื่นๆ ตลาดชิปทั้งหมดในปี 2025 มีมูลค่า $791.7B ตามที่บริษัทระบุ (10-K)
กลุ่มผลิตภัณฑ์หลัก · (10-K FY2025 Item 1)| กลุ่มผลิตภัณฑ์ | ตัวอย่างในเอกสาร | ตลาดปลายทางที่สำคัญ |
|---|
| ไมโครคอนโทรลเลอร์ (MCU) | ตระกูล S32K, i.MX RT, MCX | ยานยนต์ อุตสาหกรรม IoT |
| โปรเซสเซอร์ประยุกต์ | i.MX 8 และ 9, แพลตฟอร์ม S32 | ยานยนต์ซอฟต์แวร์ที่กำหนดได้ (SDV) และอุปกรณ์ขอบเครือข่าย |
| โปรเซสเซอร์การสื่อสาร | Layerscape, Layerscape Access | โครงสร้างพื้นฐานการสื่อสาร เครือข่ายเชื่อมต่อ |
| การเชื่อมต่อไร้สาย | NFC, UWB, BLE, Zigbee, Thread, Wi-Fi | มือถือ ยานยนต์ (กุญแจดิจิทัล) สมาร์ทโฮม |
| อนาล็อกและอินเทอร์เฟซ | CAN, LIN, เรดาร์, จัดการแบตเตอรี่และพลังงาน | ยานยนต์ พลังงาน อุตสาหกรรม |
| RF | ภาคขยายกำลัง RF และ LNA สมรรถนะสูง | โครงสร้างพื้นฐานการสื่อสาร |
| ตัวควบคุมความปลอดภัย | ไอซีสมาร์ตการ์ดและองค์ประกอบปลอดภัย (Secure Element) | การชำระเงิน ระบุตัวตน มือถือ |
| เซ็นเซอร์ | แรงดัน ความเฉื่อย สนามแม่เหล็ก ไจโรสโคป | ยานยนต์เป็นหลัก |
ช่องทางขายและลูกค้า
- ขายผ่านทีมขายตรงและผู้จัดจำหน่ายอิสระ แบ่งเป็นหกภูมิภาคการขาย Avnet ถือ 23% ของรายได้ FY2025 และ Arrow เป็นผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่อีกราย (10-K)
- ลูกค้าปลายทางที่บริษัทระบุว่าใหญ่ที่สุด ได้แก่ Apple, Aptiv, Aumovio, Bosch, Denso, Harman Auto, Hyundai, LGE Automotive, Samsung และ Visteon (10-K)
- การได้งานต้องผ่านกระบวนการเลือกชิปตั้งแต่ขั้นออกแบบ (design-in) ซึ่งในยานยนต์ใช้เวลานานกว่าตลาดอื่น ทำให้รายได้ตามหลังการลงทุนของลูกค้าหลายปี
โมเดลการผลิต
NXP ใช้โมเดลผสม ได้แก่ โรงงานเวเฟอร์ที่เป็นของตัวเอง ร่วมทุน ผู้รับจ้างผลิต (foundry) และผู้รับจ้างประกอบและทดสอบ โรงงานเวเฟอร์ของตัวเองอยู่ที่ไนเมเคิน (เนเธอร์แลนด์) ชานด์เลอร์และออสติน (สหรัฐฯ) และกำลังรวมโรงงานเก่าไปเป็นโรงงาน 300 มม. การร่วมทุนประกอบด้วย SSMC ในสิงคโปร์กับ TSMC (NXP ถือ 61.2%) VSMC ในสิงคโปร์ (NXP ถือ 40% เริ่มผลิตเป้าหมาย 2027) และ ESMC ในเดรสเดน (NXP ถือ 10% เริ่มผลิตเป้าหมาย 2028) (10-K) งานประกอบและทดสอบส่วนใหญ่ทำเองที่ไต้หวัน ไทย มาเลเซีย และจีน
คูเมืองทางธุรกิจ (Economic Moat) — ที่ยืนยันได้จากตัวเลข
ต้นทุนการเปลี่ยนผู้ผลิต: ชิปที่ฝังในรถยนต์ต้องผ่านการรับรองยาวนาน ทำให้ลูกค้าไม่ค่อยเปลี่ยนซัพพลายเออร์ตลอดอายุผลิตภัณฑ์
กำไรขั้นต้นสูง: อัตรากำไรขั้นต้น GAAP ไตรมาส 2 2026 อยู่ที่ 57.3% เพิ่มจาก 53.4% ในไตรมาส 2 2025 (8-K Q2)
ทรัพย์สินทางปัญญา: ถือสิทธิบัตรประมาณ 9,500 ตระกูล และมีพนักงานวิจัยและพัฒนา 11,034 คน (10-K)
ข้อจำกัด: มูลค่าความนิยม (Goodwill) 10,268 ล้าน คิดเป็น 38.5% ของสินทรัพย์รวม ซึ่งมาจากการซื้อกิจการหลายรายการ
การซื้อกิจการปี 2025
TTTech Auto $766M · Kinara $284M · Aviva Links $222M เงินสด รวมกับการชำระหนี้ก่อนหน้า $26M (10-K) การขาย MEMS Sensors ปิดดีลวันที่ 2 ก.พ. 2026 และบันทึกกำไร $627M (8-K Q1)
FY2024 → FY2025 · 1H2025 เทียบ 1H2026 · TTM สิ้นสุด 28 มิ.ย. 2026 · หน่วย: ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (USD M) ยกเว้นที่ระบุ
รายได้ TTM
$13,185M
คำนวณจาก FY2025 − 1H2025 + 1H2026 ·
(10-Q)EBITDA TTM (ตามนิยามบริษัท)
$4,947M
อัตรา 37.5% · รวมกำไร MEMS $627M (ตัดออกราว $4,320M อัตรา 32.8%) ·
(8-K Q2)กำไรจากการดำเนินงาน TTM (GAAP)
$4,213M
อัตรา 32.0% · รวมกำไร MEMS $627M (คำนวณ)
กำไรสุทธิ TTM (GAAP)
$2,975M
อัตรา 22.6% · EPS GAAP $11.72 (คำนวณ)
งบกำไรขาดทุนสรุป
งบกำไรขาดทุนสรุป · FY2024/FY2025 (10-K FY2025) · ไตรมาส 4 FY2025 (8-K) · 1H2025 และ 1H2026 (10-Q) · TTM = FY2025 − 1H2025 + 1H2026| รายการ | FY2024 | FY2025 | 1H2025 | 1H2026 | TTM Q2-26 |
|---|
| รายได้ | 12,614 | 12,269 | 5,761 | 6,677 | 13,185 |
| กำไรขั้นต้น (GAAP) | 7,119 | 6,716 | 3,122 | 3,790 | 7,384 |
| อัตรากำไรขั้นต้น (GAAP) | 56.4% | 54.7% | 54.2% | 56.8% | 56.0% |
| กำไรจากการดำเนินงาน (GAAP) | 3,417 | 3,047 | 1,410 | 2,576 | 4,213 |
| กำไรจากการดำเนินงาน (Non-GAAP) | 4,369 | 4,064 | 1,839 | 2,280 | 4,505 |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Non-GAAP) | 34.6% | 33.1% | 31.9% | 34.1% | 34.2% |
| EBITDA (ตามนิยามบริษัท) | 4,330 | 3,809 | 1,794 | 2,932 | 4,947 |
| กำไรสุทธิ (GAAP) | 2,510 | 2,021 | 935 | 1,889 | 2,975 |
| อัตรากำไรสุทธิ (GAAP) | 19.9% | 16.5% | 16.2% | 28.3% | 22.6% |
| EPS GAAP (ดอลลาร์) | 9.73 | 7.95 | 3.67 | 7.44 | 11.72 |
| EPS Non-GAAP (ดอลลาร์) | 13.09 | 11.81 | 5.36 | 6.66 | 13.11 |
หมายเหตุนิยาม: EBITDA ที่บริษัทรายงานใกล้เคียงกับกำไรจากการดำเนินงาน GAAP บวกค่าเสื่อมและตัดจำหน่าย (FY2025: 3,047 + 832 = 3,879 เทียบกับ 3,809) แต่ไม่เท่ากันทั้งหมด ไตรมาส 1 2026 EBITDA $1,680M สูงกว่ากำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP $1,052M มาก ส่วนต่างส่วนใหญ่มาจากกำไร MEMS จึงทำให้ EBITDA TTM รวมกำไรนี้ไว้ด้วย ค่า TTM ของ 1H2025 และ 1H2026 รวมจากตัวเลขไตรมาส 1 และไตรมาส 2 ที่บริษัทรายงาน
(8-K Q1) กำไรจากการดำเนินงาน GAAP ที่รวมกำไร MEMS $627M (บันทึกในรายได้อื่น) ตามที่บริษัทระบุ ค่าในไตรมาส 1 ที่ปรากฏในตัวเลขรายได้อื่นคือ $621M ผู้จัดทำใช้ $627M ตามประกาศขายกิจการ
รายได้ EBITDA ของบริษัท และกำไรสุทธิ GAAP — FY2024 ถึง TTM สิ้นสุด 28 มิ.ย. 2026 (USD M; TTM รวมกำไร MEMS $627M)
อัตรา EBITDA ของบริษัทและอัตรากำไรสุทธิ GAAP (%; TTM รวมกำไร MEMS)
ที่มา: คำนวณจากตัวเลขในตารางด้านบน
เหตุใดกำไรสุทธิ TTM สูงกว่ากำไรปกติ
กำไรสุทธิ TTM $2,975M เพิ่มจาก FY2025 $2,021M ส่วนใหญ่มาจากการเปลี่ยนแปลงของ 1H2026 เทียบ 1H2025 กำไรจากการขาย MEMS Sensors $627M ก่อนภาษีคิดเป็นราว 21% ของกำไรสุทธิ TTM (ก่อนภาษี) ผู้จัดทำไม่มีตัวเลขภาษีของรายการนี้ จึงไม่สามารถปรับกำไรสุทธิโดยตัดผลภาษีออกได้ สำหรับฐานกำไรที่เทียบได้ ให้ใช้กำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP ซึ่งอยู่ที่ 34.2% ของรายได้ TTM
เปรียบเทียบผลประกอบการ 1H2025 กับ 1H2026 (USD M)
ที่มา:
10-Q 2Q26 · กำไรขั้นต้นและกำไรจากการดำเนินงานเป็น GAAP และรวมรายการ MEMS
รายไตรมาสล่าสุด
รายได้และอัตรากำไรขั้นต้นรายไตรมาส · (8-K Q1 2026) · (8-K Q2 2026) · (8-K Q4 2025)| ไตรมาส | รายได้ | เทียบปีก่อน | EPS GAAP | EPS Non-GAAP |
|---|
| ไตรมาส 1 2025 | 2,835 | n/a | 1.92 | 2.64 |
| ไตรมาส 2 2025 | 2,926 | n/a | 1.75 | 2.72 |
| ไตรมาส 4 2025 | 3,335 | +7.2% | 1.79 | 3.35 |
| ไตรมาส 1 2026 | 3,181 | +12.2% | 4.43 | 3.05 |
| ไตรมาส 2 2026 | 3,496 | +19.5% | 3.02 | 3.61 |
| ไตรมาส 3 2026 (แนวทาง จุดกลาง) | 3,750 | +18% | 3.43 | 4.11 |
ไตรมาส 1 และ 2 2025 ไม่ได้ดึงตัวเลขปีก่อนหน้ามาเทียบในรอบนี้ ค่าไตรมาส 4 2025 เทียบกับไตรมาส 4 2024 ที่ $3,111M ค่าไตรมาส 3 2026 เป็นแนวทางของบริษัท ไม่ใช่ผลจริง
กระแสเงินสด
กระแสเงินสดสรุป · FY2024/FY2025 (10-K FY2025 MD&A) · 1H2025 และ 1H2026 (10-Q) · FCF Non-GAAP ของบริษัท (8-K Q4)| รายการ | FY2024 | FY2025 | 1H2025 | 1H2026 | TTM Q2-26 |
|---|
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 2,782 | 2,820 | 1,344 | 1,653 | 3,129 |
| รายจ่ายลงทุน (PP&E) | (727) | (397) | (222) | (148) | (323) |
| FCF (OCF − capex) | 2,055 | 2,423 | 1,122 | 1,505 | 2,806 |
| FCF Non-GAAP ของบริษัท | 2,089 | 2,425 | 1,123 | 1,505 | n/a |
| จ่ายเงินปันผล | (1,038) | (1,025) | (515) | (512) | n/a |
| ซื้อหุ้นคืนและหักภาษี RSU | (1,373) | (899) | (507) | (206) | n/a |
หมายเหตุ: FCF Non-GAAP ของบริษัทหักรายจ่ายลงทุนสุทธิ (FY2025 $395M, FY2024 $693M) จึงต่างจาก OCF − capex ตามงบกระแสเงินสด ค่า 1H2025 รวมจากไตรมาส 1 ($427M) และไตรมาส 2 ($696M) ที่บริษัทรายงาน ค่า TTM ในรายงานนี้ใช้ OCF − capex ตามงบกระแสเงินสดเท่านั้น
งบแสดงสถานะการเงิน / Balance Sheet
ณ 31 ธ.ค. 2024, 31 ธ.ค. 2025 และ 28 มิ.ย. 2026 · หน่วย: ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
งบแสดงฐานะการเงินสรุป · ปลายปี 2024 และ 2025 (8-K Q4 2025) · 28 มิ.ย. 2026 (10-Q)| รายการ | 31 ธ.ค. 2024 | 31 ธ.ค. 2025 | 28 มิ.ย. 2026 |
|---|
| เงินสดและเทียบเท่า | 3,292 | 3,267 | 3,222 |
| สินค้าคงคลัง | 2,356 | 2,577 | 2,557 |
| ลูกหนี้การค้า | 1,032 | 1,055 | 1,274 |
| Goodwill | 9,930 | 10,299 | 10,268 |
| สินทรัพย์รวม | 24,385 | 26,560 | 26,665 |
| หนี้ระยะสั้น | 500 | 1,250 | 999 |
| หนี้ระยะยาว | 10,354 | 10,972 | 9,977 |
| หนี้รวม (ราคาตามบัญชี) | 10,854 | 12,222 | 10,976 |
| หนี้สินรวม | 14,854 | 16,109 | 14,904 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัท | 9,183 | 10,056 | 11,399 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม | 9,531 | 10,451 | 11,761 |
หมายเหตุ: หนี้สินรวมของปี 2024 และ 2025 เป็นตัวเลขที่คำนวณจากสินทรัพย์รวมหักส่วนของผู้ถือหุ้นรวมส่วนได้เสีย ตัวเลข 28 มิ.ย. 2026 ตรงกับงบของบริษัท ตัวเลข FY2023 ไม่ได้ดึงมาในรอบนี้ (ประกาศ Q4 2024 เข้าไม่ได้) จึงไม่ใส่ในตาราง หนี้รวมใช้ราคาตามบัญชีของบริษัท หนี้ตามเงินต้นตามที่ระบุในหมายเหตุ 10-K คือ $12,290M ณ 31 ธ.ค. 2025 ส่วน StockAnalysis แสดง $12,511M ซึ่งต่างจากทั้งสองค่า
โครงสร้างงบแสดงฐานะการเงิน: หนี้สิน + ทุน = สินทรัพย์ (USD M)
Goodwill / สินทรัพย์รวม
38.5%
10,268 ÷ 26,665 ณ 28 มิ.ย. 2026 (คำนวณ)
สินค้าคงคลัง / รายได้ TTM
19.4%
2,557 ÷ 13,185 (คำนวณ) · ใกล้ระดับปลายปี 2025 ที่ 21.0%
ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทเพิ่มใน 6 เดือน
+13%
จาก 10,056 (31 ธ.ค. 2025) เป็น 11,399 · ส่วนใหญ่มาจากกำไร 1H2026 หักปันผลและซื้อหุ้นคืน (คำนวณ) ·
(10-Q)ข้อควรระวัง: Goodwill สูงกว่าทุน
Goodwill $10,268M เท่ากับ 90% ของส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัท $11,399M หากเกิดการด้อยค่า (impairment) ผลต่อทุนจะมีนัยสำคัญ ไตรมาส 4 2025 อัตรากำไรขั้นต้นลดเป็น 54.2% จากการตัดสินใจลดสายผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่กลยุทธ์ ซึ่งมีการบันทึกการด้อยค่า (8-K Q4)
หนี้สินและเลเวอเรจ / Leverage & Solvency
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน หนี้สุทธิต่อ EBITDA และความสามารถชำระดอกเบี้ย · ณ วันสิ้นงวดที่ระบุ
อัตราส่วนเลเวอเรจ · คำนวณจากงบดุลและ EBITDA ที่บริษัทรายงาน (8-K Q4 2025) · (10-Q)| อัตราส่วน | FY2024 | FY2025 | TTM Q2-26 / 2Q26 |
|---|
| หนี้รวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม NCI (เท่า) | 1.14 | 1.17 | 0.93 |
| หนี้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม NCI (เท่า) | 0.79 | 0.86 | 0.66 |
| หนี้รวม / EBITDA ตามนิยามบริษัท (เท่า) | 2.51 | 3.21 | 2.5 |
| หนี้สุทธิ / EBITDA ตามนิยามบริษัท (เท่า) | 1.75 | 2.35 | 1.8 |
| กำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP / ดอกเบี้ยจ่าย (เท่า) | n/a | n/a | 10.1 (1H2026) · 8.3 (1H2025) |
หมายเหตุ: หนี้สุทธิ = หนี้รวมราคาตามบัญชีหักเงินสดและเทียบเท่า ค่า TTM ในตารางนี้ตัดกำไร MEMS $627M ออกจาก EBITDA แล้ว (EBITDA TTM ≈ $4,320M) ค่าดอกเบี้ยจ่ายรายปี FY2024 และ FY2025 ไม่ได้ดึงมาในรอบนี้ จึงแสดงเป็น n/a ดอกเบี้ยจ่าย 1H2026 $226M และ 1H2025 $221M จากงบกำไรขาดทุน
(10-Q)อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (หนี้รวมและหนี้สุทธิ / ทุนรวม NCI)
การลดหนี้ที่เกิดขึ้นจริง
หนี้รวมลดลง $1,246M ภายในหกเดือน จาก $12,222M เป็น $10,976M โดยหนี้ระยะสั้นลด $251M และหนี้ระยะยาวลด $995M ข้อมูลที่ดึงมาไม่ระบุว่าเป็นการชำระตามกำหนดหรือการชำระก่อนกำหนด จึงยังไม่ทราบแหล่งที่มาเฉพาะ
ข้อควรระวังด้านหนี้
อัตราส่วนหนี้รวมต่อ EBITDA ยังอยู่ที่ 2.5 เท่า เมื่อตัดกำไร MEMS ออก และ Goodwill คิดเป็นส่วนใหญ่ของทุนบริษัท หากรายได้ลดลงอีกรอบ อัตราส่วนนี้จะถูกกดดันก่อนที่หนี้จะครบกำหนด ควรติดตามว่าบริษัทต่ออายุหนี้ระยะสั้นอย่างไร รายละเอียดการครบกำหนดอยู่ในหมายเหตุหนี้ของ 10-Q ซึ่งยังไม่ได้ตรวจสอบรายละเอียดในรอบนี้
สัดส่วนรายได้ตามตลาดปลายทาง / Segments & End Markets
ตลาดปลายทาง FY2024 FY2025 และ 1H2026 · ภูมิภาคตามแหล่งที่มาของการขาย · หน่วย: ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
รายได้ตามตลาดปลายทาง · FY2024/FY2025 (8-K Q4 2025) · 1H2026 (10-Q)| ตลาดปลายทาง | FY2024 | % ปี 2024 | FY2025 | % ปี 2025 | 1H2026 | % 1H2026 | Q2 2026 เทียบ Q2 2025 |
|---|
| ยานยนต์ | 7,151 | 56.7% | 7,116 | 58.0% | 3,720 | 55.7% | +12.1% |
| อุตสาหกรรมและ IoT | 2,269 | 18.0% | 2,273 | 18.5% | 1,383 | 20.7% | +38.3% |
| มือถือ | 1,497 | 11.9% | 1,584 | 12.9% | 742 | 11.1% | +6.0% |
| โครงสร้างพื้นฐานการสื่อสารและอื่นๆ | 1,697 | 13.5% | 1,296 | 10.6% | 832 | 12.5% | +41.3% |
| รวม | 12,614 | 100% | 12,269 | 100% | 6,677 | 100% | +19.5% |
หมายเหตุ: รายได้โครงสร้างพื้นฐานการสื่อสารและอื่นๆ ลดจาก $1,697M ในปี 2024 เป็น $1,296M ในปี 2025 แต่เพิ่ม 41.3% ในไตรมาส 2 2026 เอกสารที่ดึงมาไม่ได้อธิบายสาเหตุของทั้งสองการเปลี่ยนแปลง จึงควรระวังการอ่านแนวโน้มนี้
สัดส่วนรายได้ตามตลาดปลายทาง FY2025 (USD M)
รายได้ตามภูมิภาค
รายได้ตามภูมิภาค · FY2024/FY2025 (10-K FY2025 หมายเหตุรายได้)| ภูมิภาค | FY2024 | FY2025 | เปลี่ยนแปลง | สัดส่วน FY2025 |
|---|
| APAC (ไม่รวมจีน) | 3,794 | 3,581 | −5.6% | 29.2% |
| อเมริกา | 3,471 | 3,376 | −2.7% | 27.5% |
| EMEA | 3,428 | 3,276 | −4.4% | 26.7% |
| จีน (รวมฮ่องกง) | 1,921 | 2,036 | +6.0% | 16.6% |
| รวม | 12,614 | 12,269 | −2.7% | 100% |
หมายเหตุ: บริษัทเปลี่ยนวิธีระบุภูมิภาคเป็นสถานที่ที่มาของการขาย และปรับย้อนหลัง ตัวเลขนี้จึงอาจต่างจากการระบุตามสถานที่ส่งของ ตัวเลข 2023 ตามภูมิภาคไม่ได้ดึงมาในรอบนี้ ตัวเลขสัดส่วนคำนวณโดยผู้จัดทำจากรายได้รวม
ประวัติการปันผล / Dividend History
เงินปันผลต่อหุ้นที่จ่ายในปี · นโยบายและการใช้เงินสด · อ้างอิง StockAnalysis เป็นหลักสำหรับปี 2022–2025 · ปี 2026 ยืนยันจาก 10-Q
เงินปันผลต่อหุ้นและอัตราการจ่าย · ปี 2026 จาก 10-Q 2Q26 · ปี 2022–2025 จาก StockAnalysis (ข้อมูลรอง)| ปี | DPS ต่อปี (USD) | อัตราการจ่ายจาก EPS GAAP | อัตราการจ่ายจาก EPS Non-GAAP |
|---|
| 2022 | 3.38 | n/a | n/a |
| 2023 | 4.06 | n/a | n/a |
| 2024 | 4.06 | 41.7% | 31.0% |
| 2025 | 4.06 | 51.1% | 34.4% |
| 2026 (อัตราปัจจุบัน) | 4.06 | n/a (1H2026 GAAP EPS $7.44 รวมกำไรพิเศษ) | 31.0% (ใช้ EPS Non-GAAP TTM $13.11) |
หมายเหตุ: อัตราการจ่ายคำนวณโดยผู้จัดทำจาก DPS $4.06 หารด้วย EPS ของแต่ละปีที่บริษัทรายงาน ปี 2024 และ 2025 คำนวณจาก EPS FY2024 $9.73 และ FY2025 $7.95 (GAAP) และ $13.09 และ $11.81 (Non-GAAP) ปี 2022–2023 ไม่มี EPS ที่ดึงมาในรอบนี้ ค่าปันผลเงินสดจริงคือ $1,025M (FY2025) และ $1,038M (FY2024)
(10-K)เงินปันผลต่อหุ้นที่จ่ายในปี (USD)
นโยบายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน
ปันผลคงที่ที่ $1.014 ต่อไตรมาสตั้งแต่ปี 2023 ตามที่ระบุในข้อมูลรอง ไม่มีการประกาศเพิ่มในไตรมาส 2 2026 (10-Q) การซื้อหุ้นคืนลดลงมากใน 1H2026 เหลือ $206M จาก $507M ใน 1H2025 บริษัทระบุว่าซื้อหุ้นคืนเพิ่มอีก $32M ภายใต้โปรแกรม 10b5-1 ระหว่าง 29 มิ.ย. ถึง 24 ก.ค. 2026 (8-K Q2) ไม่พบวงเงินซื้อคืนคงเหลือในเอกสารที่ดึงมา ปี 2025 บริษัทคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นรวม $1,924M คิดเป็น 79.3% ของ FCF Non-GAAP (8-K Q4)
เปรียบเทียบเพื่อนร่วมกลุ่ม / Peer Comparison
กลุ่มชิปแอนะล็อก สัญญาณผสม และไมโครคอนโทรลเลอร์ ณ ปิด 14 ต.ค. 2026 · กลุ่มเพื่อนเลือกตามตลาดปลายทางและขนาดตลาดที่คล้ายกัน
ตารางเปรียบเทียบมูลค่าตลาดและตัวคูณ · ข้อมูล ณ ปิด 14 ต.ค. 2026 · ข้อมูลรองจาก StockAnalysis ADI TXN MCHP ON| บริษัท | มูลค่าตลาด (B USD) | P/E TTM | P/E ไปข้างหน้า | P/BV | EV/EBITDA | ผลตอบแทนปันผล |
|---|
| NXPI | 55.69 | 18.85 | 13.21 | 4.89 | 12.52 | 1.84% |
| ADI | 195.56 | 47.92 | 25.36 | 5.83 | 29.24 | 1.09% |
| TXN | 256.30 | 42.63 | 29.00 | 14.23 | 27.66 | 2.17% |
| MCHP | 38.69 | 105.02 | 18.09 | 6.00 | 29.09 | 2.55% |
| ON | 28.56 | 47.00 | 18.89 | 3.96 | 14.07 | ไม่จ่าย |
| มัธยฐานของเพื่อน (ไม่รวม NXPI) | 117.13 | 47.46 | 22.1 | 5.92 | 28.4 | 1.63% |
หมายเหตุ: มัธยฐานคำนวณโดยผู้จัดทำจากสี่บริษัทเพื่อน P/E TTM ของ MCHP ที่ 105 เท่าสูงกว่าปกติจากกำไรต่อหุ้นต่ำ ทำให้ค่ามัธยฐาน P/E TTM ควรอ่านเทียบกับ P/E ไปข้างหน้าเป็นหลัก P/BV ของ NXPI ต่ำกว่าเพื่อนส่วนหนึ่งเพราะ Goodwill ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นสูงขึ้น และผลตอบแทนปันผลมัธยฐานรวม ON เป็น 0 การเปรียบเทียบ EV/EBITDA ของ NXPI ใช้ EBITDA ของ StockAnalysis ที่ต่างจากนิยามของบริษัท ผู้จัดทำคำนวณได้ 12.8 เท่า (รวมกำไร MEMS) หรือ 14.7 เท่า (ตัดออก)
มูลค่าตลาด (USD B) และ P/E TTM ในกลุ่มชิปแอนะล็อกและไมโครคอนโทรลเลอร์
ที่มา: StockAnalysis (ข้อมูลรอง ปิด 14 ต.ค. 2026) ตามลิงก์ในตารางด้านบน
การเปรียบเทียบที่ควรระวัง
ส่วนลดของ NXPI ต่อกลุ่มเพื่อนบนพื้นฐาน P/E ไปข้างหน้า (ราว 40%) อาจสะท้อนตลาดที่กังวลเรื่องการเติบโตของยานยนต์และหนี้ Goodwill หรืออาจไม่ได้เทียบกันได้ตรงตัว เพราะ EPS ไปข้างหน้าของ NXPI ที่ใช้ในการคำนวณยังไม่ระบุวิธีคิด (Non-GAAP หรือ GAAP) และไม่ได้ยืนยันจากคำแนะนำของบริษัท
มุมมองอนาคตธุรกิจ / Outlook & Catalysts
แนวทางไตรมาส 3 FY2026 · นัยต่อปี 2026 · วันที่สำคัญที่คาดได้ · ตัวขับการเติบโต
แนวทางไตรมาส 3 FY2026 · (ประกาศ Q2 FY2026)| รายการ | ต่ำสุด | จุดกลาง | สูงสุด | เทียบ 3Q2025 (จุดกลาง) |
|---|
| รายได้ (USD M) | 3,650 | 3,750 | 3,850 | +18% YoY · +7% QoQ |
| อัตรากำไรขั้นต้น GAAP | 57.3% | 57.9% | 58.4% | ไตรมาส 2 2026 อยู่ที่ 57.3% |
| อัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP | 58.0% | 58.5% | 59.0% | ไม่ได้ดึงตัวเลขไตรมาส 2 มาเทียบ |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP | 36.0% | 36.9% | 37.6% | ไตรมาส 2 2026 อยู่ที่ 35.1% |
| EPS GAAP (USD) | 3.21 | 3.43 | 3.64 | ไม่มีการเทียบปีก่อนในเอกสาร |
| EPS Non-GAAP (USD) | 3.89 | 4.11 | 4.32 | ไตรมาส 2 2026 อยู่ที่ $3.61 |
หมายเหตุ: แนวทางคำนวณบนจำนวนหุ้นเจือจาง 254.0 ล้านหุ้น บริษัทไม่ได้ให้แนวทางทั้งปี 2026 และไม่ได้ประกาศเป้าหมายระยะยาวปี 2030 ในประกาศไตรมาส 2
(8-K Q2) ค่าเทียบปีก่อนของไตรมาส 3 2025 ประมาณ $3,173M คำนวณจากรายได้ FY2025 หักไตรมาส 1, 2 และ 4 ตามประกาศ
นัยต่อปี 2026 (คำนวณโดยผู้จัดทำ)
1H2026 รายได้ $6,677M บวกแนวทางไตรมาส 3 จุดกลาง $3,750M ได้ราว $10,427M สำหรับเก้าเดือนแรก การเทียบรายได้ทั้งปีต้องรอไตรมาส 4 ซึ่งยังไม่มีแนวทางจากบริษัท หากสมมติว่าไตรมาส 4 เท่ากับไตรมาส 3 รายได้ทั้งปีจะราว $14.2B ซึ่งเพิ่มราว 16% จาก FY2025 ตัวเลขนี้เป็นสมมติฐานของผู้จัดทำ ไม่ใช่ประมาณการของบริษัท
วันที่สำคัญที่ติดตามได้
หมุดหมายในอนาคต · วันที่ที่คาดได้มาจากข้อมูลรองและรอบการยื่นเอกสารในปีก่อน ไม่ใช่ประกาศจากบริษัท| ช่วงเวลา | เหตุการณ์ | นัยที่ต้องติดตาม |
|---|
| 27 ต.ค. 2026 (ข้อมูลรอง) | ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 FY2026 (Yahoo Finance) | เทียบรายได้กับแนวทาง $3,650M–$3,850M และอัตรากำไรขั้นต้น |
| ปลาย ต.ค.–พ.ย. 2026 (คาดการณ์) | ประกาศแนวทางปี 2026 หรือไม่ (ยังไม่ทราบ) | ถ้าไม่มีแนวทางทั้งปี ตลาดจะประเมินจากแนวทางไตรมาส 3 เท่านั้น |
| ก่อนสิ้นปี 2026 (คาดการณ์) | ยื่นรายงานประจำปี FY2026 (10-K) | ตัวเลขปีเต็ม ปัจจัยเสี่ยงใหม่ และการเปิดเผยลูกค้าและภูมิภาค |
| 2027 | เริ่มผลิตที่ VSMC (สิงคโปร์) เป้าหมาย | ต้นทุนเริ่มต้นและอัตรากำไรขั้นต้นจากกำลังผลิตใหม่ (10-K) |
| 2028 | เริ่มผลิตที่ ESMC (เดรสเดน) เป้าหมาย | การใช้เงินลงทุนและการรับรู้ต้นทุนของการร่วมทุน (10-K) |
ตัวขับการเติบโตที่มีหลักฐานในเอกสาร
อุตสาหกรรมและ IoT
- เติบโต 38.3% YoY ในไตรมาส 2 2026 (รายได้ $755M เทียบ $546M)
- บริษัทระบุการลงทุนในเรดาร์ ระบบจัดการพลังงาน และเครือข่ายแบบมีสาย (wired networking) เป็นพื้นที่เติบโต
ยานยนต์ซอฟต์แวร์ที่กำหนดได้
- ยานยนต์ยังเป็นรายได้หลักที่ 55.7% ของ 1H2026 และโต 12.1% YoY ในไตรมาส 2
- การซื้อ TTTech Auto $766M ในปี 2025 ผลต่อรายได้ยังไม่ได้แยกในเอกสารที่ดึงมา (10-K)
สิ่งที่ยังไม่ได้พิสูจน์
- ไตรมาส 2 2026 มีการฟื้นตัวของ CI&O +41% ซึ่งไม่ได้อธิบายสาเหตุในเอกสารที่ดึงมา ยังไม่สามารถแยกได้ว่าเป็นวงจรชั่วคราวหรือการเติบโตที่ยั่งยืน
- ข้อมูลรองระบุว่าบริษัทตั้งเป้า 2030 ซึ่งรวมการเติบโตระดับสูงปานกลางของรายได้ออร์แกนิก อัตรากำไรขั้นต้นเกิน 60% และการคืนเงินสดส่วนเกินทั้งหมด ซึ่งสรุปโดย 2Slides เท่านั้น ยังไม่ได้ตรวจกับสไลด์ของบริษัท ให้ถือเป็นข้อมูลระดับรอง
หมายเหตุ: การเติบโตทั้งหมดในหัวข้อนี้เป็นการเทียบไตรมาส 2 2026 กับไตรมาส 2 2025 จากงบ 10-Q
(10-Q)ปัจจัยเสี่ยง / Risk Factors
หัวข้อความเสี่ยงจาก Item 1A ของ 10-K FY2025 · แต่ละรายการมีสัญญาณที่สังเกตได้จากงบรายไตรมาส · ยังไม่ได้ตรวจทุกหัวข้อของ Item 1A
ปัจจัยเสี่ยงและสัญญาณเตือน · หัวข้อจาก 10-K FY2025 Item 1A · ตัวเลขจากงบด้านบน| ความเสี่ยง | ข้อเท็จจริงจากเอกสาร | สัญญาณที่ต้องติดตาม |
|---|
| วัฏจักรอุตสาหกรรมชิปและอุปสงค์ปลายทาง | รายได้ FY2025 ลด 2.7% ก่อนฟื้นในไตรมาส 2 2026 | รายได้ไตรมาส 3 ต่ำกว่า $3,650M ซึ่งเป็นขอบล่างของแนวทาง |
| การพึ่งพายานยนต์ | ยานยนต์ 58.0% ของรายได้ FY2025 และ 55.7% ของ 1H2026 | รายได้ยานยนต์ลดลง QoQ ติดต่อกันสองไตรมาส |
| การพึ่งพาผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่ | Avnet 23% ของรายได้ FY2025 (22% ปี 2024) | สัดส่วน Avnet เพิ่มเกิน 25% ในงบปีหน้า |
| ภูมิรัฐศาสตร์ ภาษีศุลกากร และการควบคุมการส่งออก | จีนรวมฮ่องกง 16.6% ของรายได้ FY2025 เติบโต 6.0% YoY ขณะที่บริษัทระบุการสอบสวน Section 232 และภาษีตอบโต้ (reciprocal tariff) เป็นความเสี่ยง | สัดส่วนจีนเพิ่มหรือลดเกิน 3 จุดในรายงานปีหน้า หรือบริษัทเปิดเผยต้นทุนภาษีเป็นตัวเลข |
| ด้อยค่า Goodwill และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน | Goodwill $10,268M คิดเป็น 38.5% ของสินทรัพย์รวม และสูงกว่าทุนบริษัท ไตรมาส 4 2025 มีการด้อยค่าจากสายผลิตภัณฑ์ | รายการด้อยค่าในงบรายไตรมาส หรือการลดลงของกำไรจากการดำเนินงาน GAAP โดยไม่มีรายการพิเศษ |
| โครงสร้างต้นทุนของโรงงานและการร่วมทุน | โรงงานเก่ากำลังรวมเป็น 300 มม. และร่วมทุน VSMC 40% กับ ESMC 10% กำลังเริ่มผลิตปี 2027–2028 | รายจ่ายลงทุนที่กลับมาเพิ่มจากระดับ $397M ของปี 2025 |
| ความไม่ชัดเจนของกำไร GAAP | กำไร 1H2026 รวมกำไร MEMS $627M ซึ่งทำให้ EPS GAAP เทียบปีก่อนสูงผิดปกติ | ช่องว่างระหว่าง EPS GAAP กับ Non-GAAP ที่กว้างขึ้นโดยไม่มีรายการพิเศษ |
| การซื้อกิจการและการผสานงาน | ซื้อ TTTech Auto, Kinara และ Aviva Links รวมราว $1.3B ในปี 2025 | รายได้จากกลุ่มที่ซื้อมาไม่ถึงเป้าที่ตั้งไว้ หรือมีการด้อยค่า |
| การคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นชะลอ | ซื้อหุ้นคืนลดเหลือ $206M ใน 1H2026 จาก $507M ปีก่อน | การซื้อหุ้นคืนหรือปันผลสูงกว่า FCF ในงวดที่ตามมา |
หมายเหตุ: ความเสี่ยงที่ระบุไว้ใน 10-K หัวข้อ 1A มีมากกว่านี้ (ตัวอย่างเช่น ความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ ข้อผูกพันแรงงาน และภัยธรรมชาติ) แต่ตารางนี้เลือกเฉพาะความเสี่ยงที่มีข้อมูลเชิงตัวเลขหรือสัญญาณที่ตรวจสอบได้ ตัวเลขร้อยละ 58.0 และ 23% คำนวณหรืออ่านจากเอกสารโดยตรง
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อกรณีลงทุน
ตลาดให้ราคาต่ำกว่ากลุ่มเพื่อน และการฟื้นตัวของไตรมาส 2 เกิดจากการเปลี่ยนแปลงหลายด้านพร้อมกัน ทั้งยานยนต์ที่โตช้า และ IoT กับการสื่อสารที่โตแรงแต่ไม่ได้อธิบายสาเหตุ ถ้าไตรมาส 3 ตกต่ำกว่าแนวทางและไม่มีแนวทางทั้งปี ความเชื่อมั่นเรื่องการฟื้นตัวจะเปราะบางมาก
SWOT
การจัดหมวดโดยผู้จัดทำจากข้อมูลในหัวข้อก่อนหน้า · ตัวเลขทุกตัวอ้างอิงได้จากหัวข้อที่แล้ว
จุดแข็ง (Strengths)
- อัตรากำไรขั้นต้น GAAP ไตรมาส 2 2026 อยู่ที่ 57.3% (ไตรมาส 2 2025 อยู่ที่ 53.4%)
- FCF TTM $2,806M และ FCF ไตรมาส 2 2026 คิดเป็น 22.6% ของรายได้ (Non-GAAP)
- หนี้รวมลดลงเหลือ $10,976M ทำให้หนี้รวมต่อ EBITDA (ตัดกำไร MEMS ออก) ลดเป็น 2.5 เท่า
- ฐานรายได้ยานยนต์ใหญ่ที่ 58.0% และลูกค้ายานยนต์หลายรายที่ระบุใน 10-K
จุดอ่อน (Weaknesses)
- รายได้ FY2025 ลดลง 2.7% และ EPS GAAP ลดจาก $9.73 เป็น $7.95
- Goodwill $10,268M คิดเป็น 38.5% ของสินทรัพย์รวม และสูงกว่าทุนบริษัท
- ผู้จัดจำหน่ายรายเดียว (Avnet) ถือ 23% ของรายได้
- ซื้อหุ้นคืนชะลอ และ GAAP EPS ต่อไตรมาสผันผวนมากจากรายการพิเศษ
โอกาส (Opportunities)
- อุตสาหกรรมและ IoT โตไตรมาส 2 2026 +38.3% ส่วนการสื่อสารโต +41.3%
- แนวทางไตรมาส 3 จุดกลางเพิ่ม 18% YoY ต่อจากไตรมาส 2 ที่เพิ่ม 19.5%
- ยานยนต์ซอฟต์แวร์และเรดาร์ เป็นพื้นที่ที่บริษัทระบุว่าลงทุนและเป็นเป้าหมายการเติบโต
- ส่วนลดต่อกลุ่มเพื่อนบน P/E ไปข้างหน้าราว 40% หากตลาดกลับมาให้ราคาคล้ายเพื่อน
อุปสรรค (Threats)
- ภาษีศุลกากรและการควบคุมการส่งออกที่บริษัทระบุว่าอาจกระทบรายได้จีน ซึ่งเป็น 16.6% ของรายได้
- การแข่งขันจากผู้ผลิตชิปรายอื่นที่บริษัทระบุว่าเป็นคู่แข่ง ได้แก่ ADI, Infineon, Microchip, STMicroelectronics, TI และอื่นๆ
- วัฏจักรยานยนต์ที่ชะลอพร้อมกับอุปสงค์อุตสาหกรรม จะกระทบรายได้ที่บริษัทพึ่งพาสูงที่สุด
- การด้อยค่าจากสายผลิตภัณฑ์หรือ Goodwill ที่อาจกระทบทุนบริษัท
การจัดหมวด SWOT เป็นการประเมินของผู้จัดทำจากข้อมูลในหัวข้อก่อนหน้า ตัวเลขทุกตัวอ้างอิงได้จากหัวข้อก่อนหน้า
มุมมองนักลงทุน / Investor View
กรณีราคา Bull / Base / Bear ความเห็นนักวิเคราะห์ และรายการติดตาม · ข้อมูล ณ 14 ต.ค. 2026
กรณีมูลค่า 12 เดือน (สมมติฐานของผู้จัดทำ)
กรณีราคาเป้าหมาย · ราคาอ้างอิง $220.83 (ปิด 14 ต.ค. 2026) · EPS ใช้ฐาน Non-GAAP เพื่อให้เทียบกับแนวทางไตรมาส 3 · ตัวคูณเทียบกับ P/E ไปข้างหน้า| กรณี | EPS ไปข้างหน้า (USD) | ตัวคูณ (เท่า) | ราคาเป้าหมาย (USD) | เทียบราคาปัจจุบัน | เงื่อนไขที่ต้องเกิด |
|---|
| Bull | 18.50 | 22 | 407 | +84% | รายได้ไตรมาส 3 เกินขอบบน อัตรากำไรขั้นต้นไปถึง 59% และตลาดให้ตัวคูณเท่ากับมัธยฐานกลุ่ม |
| Base | 16.72 | 17 | 284 | +29% | รายได้ไตรมาส 3 ตามจุดกลาง และ EPS ไปข้างหน้าตามที่ข้อมูลรองระบุ ตัวคูณขยับขึ้นครึ่งทางไปหาเพื่อน |
| Bear | 14.50 | 12 | 174 | −21% | รายได้ไตรมาส 3 ต่ำกว่าแนวทาง ยานยนต์ลดลงต่อเนื่อง และราคาต่ำกว่า 52 สัปดาห์ต่ำสุด $183 |
หมายเหตุ: ตัวเลขทั้งหมดในตารางเป็นสมมติฐานของผู้จัดทำ ไม่ใช่ประมาณการของบริษัทหรือนักวิเคราะห์ EPS ไปข้างหน้า $16.72 คำนวณจาก $220.83 หาร P/E ไปข้างหน้า 13.21 ของ StockAnalysis ซึ่งไม่ระบุช่วงเวลาและฐานของ EPS แนวทางไตรมาส 3 จุดกลาง EPS Non-GAAP $4.11 คูณสี่เท่ากับ $16.44 ซึ่งใกล้เคียงกับ $16.72 ถ้าให้น้ำหนัก 25% / 50% / 25% มูลค่าถ่วงน้ำหนักราว $287 หรือสูงกว่าราคาปัจจุบัน 30%
ความเห็นนักวิเคราะห์และระดับความเชื่อถือ
ความเห็นจากนักวิเคราะห์ · ระดับข้อมูลรองและข่าวรอง (ไม่ใช่ตัวเลขจากบริษัท)| ผู้ให้ความเห็น | ความเห็น | ราคาเป้าหมาย (USD) | ระดับ |
|---|
| ฉันทามติ 30 ราย (StockAnalysis) | ซื้อ | 306.66 (ค่าเฉลี่ย) | ข้อมูลรอง |
| Citi | Neutral (ปรับลดอันดับ) | 260 | ข่าวรอง ไม่ได้ตรวจกับต้นทาง |
| Mizuho (ตัวอย่างต่ำสุดที่ปรากฏในข่าว) | ไม่ทราบ | 190 | ข่าวรอง ไม่ได้ตรวจกับต้นทาง |
| Morgan Stanley (ตัวอย่างสูงสุดที่ปรากฏในข่าว) | ไม่ทราบ | 338 | ข่าวรอง ไม่ได้ตรวจกับต้นทาง |
หมายเหตุ: ค่าเป้าหมายของนักวิเคราะห์แต่ละรายไม่ได้มาจากรายงานต้นทาง ใช้เพื่อแสดงช่วงความเห็นเท่านั้น ไม่ได้รับรองความถูกต้องของตัวเลข
รายการติดตาม
- รายได้ไตรมาส 3 2026 เทียบกับ $3,650M–$3,850M และการเปลี่ยนแปลงของแนวทางในรายงานวันที่ 27 ต.ค. 2026 (ข้อมูลรอง)
- อัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP ต้องอยู่ในช่วง 58.0%–59.0% ตามแนวทาง
- ยานยนต์รายไตรมาส ต้องไม่ลดลงสองไตรมาสติดกัน
- สัดส่วนจีนและ Avnet ในรายงานประจำปี FY2026
- การซื้อหุ้นคืนและปันผลเทียบกับ FCF ถ้าเกิน 100% ของ FCF ต่อเนื่อง ควรสงสัยความยั่งยืน
- การด้อยค่า Goodwill หรือรายการพิเศษในงบ GAAP
- หนี้รวมต่อ EBITDA ต้องต่ำกว่า 2.5 เท่า
สรุปมุมมองของผู้จัดทำ
ฐานกำไรปกติของ NXP ฟื้นตัวจริงในไตรมาส 2 2026 และหนี้ลดลงเร็ว ราคาหุ้นจึงให้ส่วนลดมากเมื่อเทียบกลุ่มเพื่อนบน P/E ไปข้างหน้า ราว 40% อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวยังขึ้นกับไตรมาส 3 และยังไม่มีแนวทางทั้งปี จุดเสี่ยงคือยานยนต์ที่เป็นฐานรายได้ใหญ่ ความเสี่ยงการค้าและจีน และ Goodwill ที่สูงมาก กรณี Base ให้ผลตอบแทนราว 29% ซึ่งต้องพิสูจน์ด้วยไตรมาส 3 และ 4 รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำซื้อหรือขาย การรอประกาศไตรมาส 3 เป็นจุดที่มีข้อมูลมากขึ้นก่อนตัดสินใจ
รายงานฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาและการตัดสินใจเชิงข้อมูลเท่านั้น มิใช่คำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรพิจารณาปัจจัยและความเสี่ยงทั้งหมดก่อนตัดสินใจลงทุน ข้อมูลตลาดเป็นของวันที่ 14 ต.ค. 2026 ข้อมูลงบการเงินเป็นของ 2Q FY2026 ที่สิ้นสุด 28 มิ.ย. 2026 รายงานนี้อาจล้าสมัยหลังประกาศผลไตรมาส 3 ซึ่งคาดว่าจะเผยแพร่ในวันที่ 27 ต.ค. 2026 (ข้อมูลรอง)