สมมติฐานภาพ: ROE 15% · ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ C$81bn · EPS C$17.4 · P/E 16x → C$279 ≈ US$199 (+22%)
สมมติฐานภาพ: ROE 13.5% · ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ C$80bn · EPS C$15.5 · P/E 15x → C$232 ≈ US$166 (+2%)
สมมติฐานภาพ: ROE 10% · ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ C$80bn · EPS C$11.5 · P/E 12x → C$138 ≈ US$98 (-40%)
ภาพสมมติฐานเป็นการคำนวณประกอบการอธิบาย ไม่ใช่การพยากรณ์ อัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ C$1.4019 ต่อ US$1 ณ 31 ก.ค. 2026 (MD&A Q3)
หมายเหตุสกุลเงิน: ราคาและมูลค่าตลาดเป็น USD ตามการซื้อขายใน NYSE ส่วนงบการเงินทั้งหมดเป็น CAD ตามที่ธนาคารรายงาน ไม่ได้แปลงค่างบการเงินข้ามกัน
| รายการ | รายละเอียด |
|---|---|
| ชื่อบริษัท | Bank of Montreal (BMO) |
| หลักทรัพย์ | NYSE: BMO · TSX: BMO |
| กลุ่มอุตสาหกรรม | Finance / Major Banks (Big Five ของแคนาดา) |
| รอบปีบัญชี | 1 พ.ย. – 31 ต.ค. · FY2026 ยังไม่สิ้นสุด |
| งบการเงินล่าสุด | 3QFY2026 สิ้นสุด 31 ก.ค. 2026 · ประกาศ 25 ส.ค. 2026 |
| สกุลเงินที่รายงาน | CAD (งบการเงิน) · USD (ราคาซื้อขาย NYSE) |
| ผู้ยื่นแบบ ก.ล.ต. สหรัฐฯ | Foreign Private Issuer — ยื่น 40-F (รายปี) และ 6-K (รายไตรมาส) ภายใต้ MJDS |
| หุ้นสามัญ ณ สิ้นไตรมาส 3 | 697.1 ล้านหุ้น (จาก 716.3 ล้านหุ้น ณ 31 ก.ค. 2025) |
| เงินปันผลล่าสุดประกาศ | C$1.71 ต่อหุ้นต่อไตรมาส (ไตรมาส 4 FY2026, ประกาศ 25 ส.ค. 2026) |
| โครงการซื้อหุ้นคืน (NCIB) | ซื้อคืน 3.8 ล้านหุ้นในไตรมาส 3 เฉลี่ย C$239.37 · เสนอ NCIB ใหม่ 25 ล้านหุ้น |
P/BV จากผู้ให้บริการข้อมูล 1.83 อ้างฐาน USD คำนวณเองจาก BVPS C$113.06 ÷ 1.4019 = US$80.64 แล้วหารราคา US$162.59 ได้ 2.02 ทั้งสองค่าต่างกันเพราะวันที่และอัตราแลกเปลี่ยน ควรอ่านเป็นช่วง 1.8–2.0
P/E คำนวณจาก EPS 12 เดือนย้อนหลัง: รายงาน C$11.44 − C$8.47 + C$9.30 = C$12.27 (ได้ 18.6x) · ปรับปรุง C$12.16 − C$8.89 + C$11.11 = C$14.38 (ได้ 15.8x) แปลงที่ C$1.4019 (MD&A FY2025) · (6-K Q3)
BMO ให้บริการลูกค้ารายบุคคล ธุรกิจ สถาบัน และผู้มีความมั่งคั่งสูง ทั้งในแคนาดาและสหรัฐอเมริกา โดยแบ่งการรายงานเป็น Canadian Personal and Commercial Banking, U.S. Banking, Wealth Management และ Capital Markets รวมกับหน่วยงานสนับสนุน Corporate Services (6-K Ex.99.1)
| กลุ่มธุรกิจ | สิ่งที่ให้บริการ | แบรนด์/ผลิตภัณฑ์ที่กล่าวถึง | กำไรปรับปรุง 9M FY2026 (C$m) | 3Q FY2026 YoY (ปรับปรุง) |
|---|---|---|---|---|
| Canadian P&C | บัญชีเงินฝาก สินเชื่อบ้าน สินเชื่อผู้ประกอบการ การจัดการเงินสด ผ่านสาขา ศูนย์บริการ และดิจิทัล | BMO Personal & Business Banking · BMO Commercial Banking | 2,821 | +15% |
| U.S. Banking | สินเชื่อบ้าน สินเชื่อผู้บริโภค บัตรเครดิต สินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก Commercial Banking และ Private Wealth | BMO (ATM ร่วม Allpoint) · Private Wealth | 2,574 | +12% (C$) · +9% (US$) |
| Wealth Management | การวางแผนการเงิน บริหารสินทรัพย์ Private Wealth การลงทุนออนไลน์ และประกัน | BMO InvestorLine · Burgundy (ซื้อกิจการ 1 พ.ย. 2025) · BMO Insurance | 1,304 | +22% |
| Capital Markets | Global Markets (ตราสารหนี้ ตราสารทุน ตราสารอนุพันธ์) และ Investment & Corporate Banking | BMO Capital Markets | 1,950 | +45% |
| Corporate Services | หน่วยเทคโนโลยีและการปฏิบัติการ เงินทุน และรายการที่ไม่ได้อยู่ในกลุ่มธุรกิจ | Bank of the West (การรวมกิจการ) · Technology & Operations | (506) | ขาดทุนเพิ่ม (178 เทียบ 123) |
คอลัมน์ YoY คำนวณจาก 3Q FY2026 เทียบ 3Q FY2025 ตามตารางกลุ่มธุรกิจ ไม่ใช้ 9M เพราะตัวเลข 9M FY2025 รายกลุ่มไม่ได้ดึงมาครบ
U.S. Banking ให้กำไรปรับปรุง 9M FY2026 ราว 31.6% ของรวม ส่วน Wealth Management และ Capital Markets รวมกันราว 40% ทำให้กำไรไม่ได้มาจากสินเชื่อในแคนาดาอย่างเดียว (6-K Ex.99.1)
ประกาศขาย Transportation Finance และ Vendor Finance ให้ Stonepeak มูลค่าสินเชื่อราว US$9.2bn (Transportation) และ C$1.7bn (Vendor) บริษัทจะถือหุ้น 19.9% ในบริษัทใหม่ ผู้บริหารคาดปิดรายการในไตรมาส 4 FY2026 และเพิ่ม CET1 ราว 50 bps (MD&A Q3)
| รายการ | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 9M FY2025 | 9M FY2026 | %YoY (9M) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| รายได้รวม (Total Revenue) | 29,259 | 32,795 | 36,274 | 26,933 | 29,287 | +8.7% |
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (Non-interest Expense) | 21,134 | 19,499 | 21,107 | 15,551 | 17,761 | +14.2% |
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (PCL) | 2,178 | 3,761 | 3,617 | 2,862 | 2,207 | -22.9% |
| กำไรก่อนภาษี (Pre-tax Income) | 5,947 | 9,535 | 11,550 | 8,520 | 9,319 | +9.4% |
| ภาษีเงินได้ | 1,510 | 2,208 | 2,825 | 2,090 | 2,450 | +17.2% |
| กำไรสุทธิรวม (Net Income) | 4,437 | 7,327 | 8,725 | 6,430 | 6,869 | +6.8% |
| กำไรสุทธิส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ | 4,094 | 6,932 | 8,273 | 6,148 | 6,563 | +6.8% |
| กำไรต่อหุ้นรายงาน (Diluted EPS, C$) | 5.76 | 9.51 | 11.44 | 8.47 | 9.30 | +9.8% |
| กำไรสุทธิปรับปรุง (Adjusted NI) | 8,735 | 7,449 | 9,248 | 6,734 | 8,143 | +20.9% |
| กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (Adjusted EPS, C$) | 11.81 | 9.68 | 12.16 | 8.89 | 11.11 | +25.0% |
| ROE รายงาน (%) | 6.2 | 9.7 | 10.6 | 10.5 | 11.1 | +0.6 จุด |
| ROE ปรับปรุง (%) | 12.6 | 9.8 | 11.3 | 11.1 | 13.3 | +2.2 จุด |
| อัตราส่วนประสิทธิภาพรายงาน (%) | 72.2 | 59.5 | 58.2 | 57.7 | 60.6 | +2.9 จุด |
FY2023 อ้างอิงงบ FY2024 ที่ปรับตามมาตรฐาน IFRS 17 แล้ว · ผลต่างกำไรปรับปรุงกับรายงานใน FY2023 (C$8,735m เทียบ C$4,437m) หลัก ๆ มาจากขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงระหว่างรอปิดการซื้อ Bank of the West (C$1,628m ใน trading revenue และ C$383m ใน NII) และภาษีพิเศษของรัฐบาลแคนาดา C$371m (40-F FY2024)
หมายเหตุนิยาม: ธนาคารไม่รายงาน EBITDA เพราะดอกเบี้ยเป็นรายได้ดำเนินงานหลัก กราฟจึงใช้ กำไรก่อนภาษี (Pre-tax Income) แทนช่อง EBITDA และ กำไรสุทธิใช้ฐานส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ ซึ่งสอดคล้องกับ EPS ที่รายงาน (งบ FY2025)
คำนวณ: กำไรก่อนภาษี FY2025 = 11,550 ÷ 36,274 = 31.8% · กำไรสุทธิสามัญ FY2025 = 8,273 ÷ 36,274 = 22.8% (งบ FY2025)
กำไรรายงาน 9M FY2026 +6.8% แต่กำไรปรับปรุง +20.9% ส่วนต่างเกิดจากรายการปรับปรุงสุทธิหลังภาษี C$1,274m ในงวดนี้ (หลัก ๆ ค่าเผื่อ goodwill จากการขาย C$1,000m และค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน C$210m) (6-K Ex.99.1)
| รายการ | 3Q FY2026 | 2Q FY2026 | 3Q FY2025 | %YoY |
|---|---|---|---|---|
| รายได้รวม | 9,896 | 9,567 | 8,988 | +10.1% |
| PCL | 722 | 739 | 797 | -9.4% |
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน | 6,678 | 5,330 | 5,105 | +30.8% |
| กำไรสุทธิรายงาน | 1,750 | 2,630 | 2,330 | -24.9% |
| กำไรสุทธิปรับปรุง | 2,859 | 2,733 | 2,399 | +19.2% |
| EPS รายงาน (C$) | 2.38 | 3.53 | 3.14 | -24.2% |
| EPS ปรับปรุง (C$) | 3.96 | 3.67 | 3.23 | +22.6% |
| อัตราส่วนประสิทธิภาพรายงาน (%) | 67.5 | 55.7 | 56.8 | +10.7 จุด |
ค่าใช้จ่ายดำเนินงานรายงานไตรมาส 3 รวม C$1,206m จากรายการปรับปรุง ส่วนใหญ่คือค่าเผื่อ goodwill C$1,092m (6-K Ex.99.1)
| รายการ | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 31 ก.ค. 2026 |
|---|---|---|---|---|
| สินทรัพย์รวม (Total Assets) | 1,347,006 | 1,409,647 | 1,476,802 | 1,538,685 |
| เงินฝากจากลูกค้า (Deposits) | 910,879 | 982,440 | 976,202 | 1,017,834 |
| หนี้สินรวม (Total Liabilities) | 1,270,883 | 1,325,361 | 1,388,702 | 1,452,112 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (Total Equity) | 76,123 | 84,286 | 88,100 | 86,573 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (Common Equity) | 69,137 | 76,163 | 79,095 | 78,817 |
| ค่าความนิยม (Goodwill) | 16,728 | 16,774 | 16,797 | n/a |
| สินเชื่อสุทธิ (Net Loans and Acceptances) | n/a | 678,016 | 677,161 | 697,927 |
Total Equity ณ 31 ก.ค. 2026 ได้จากสินทรัพย์รวม − หนี้สินรวม · ส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญไม่รวมหุ้นบุริมสิทธิและ NCI (ณ 31 ก.ค. 2026 หุ้นบุริมสิทธิและตราสารทุนอื่นราว C$7.7bn) · ค่าความนิยม ณ 31 ก.ค. 2026 ไม่ได้ดึงมาจากเอกสารที่ใช้ จึงแสดง n/a
กราฟซ้อน: หนี้สินรวมกับส่วนของผู้ถือหุ้นรวมรวมกันเท่ากับสินทรัพย์รวมในทุกช่วง (งบ FY2025) · (MD&A Q3)
ธนาคารใช้เงินฝากลูกค้าเป็นแหล่งเงินหลัก Debt/Equity แบบบริษัททั่วไปจึงไม่ให้ความหมายชัดเจน จึงใช้ CET1 Ratio และอัตราส่วนสินทรัพย์ต่อส่วนผู้ถือหุ้นแทน
| อัตราส่วน | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 31 ก.ค. 2026 |
|---|---|---|---|---|
| CET1 Ratio (%) | 12.5 | 13.6 | 13.3 | 13.0 |
| Tier 1 Capital Ratio (%) | n/a | n/a | n/a | 14.7 |
| Total Capital Ratio (%) | n/a | n/a | n/a | 16.6 |
| Leverage Ratio (%) | n/a | n/a | n/a | 4.2 |
| TLAC Ratio (%) | n/a | n/a | n/a | 29.2 |
| Liquidity Coverage Ratio (%) | n/a | n/a | n/a | 125 |
| Net Stable Funding Ratio (%) | n/a | n/a | n/a | 114 |
| สินทรัพย์รวม ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (เท่า) | 17.7 | 16.7 | 16.8 | 17.8 |
n/a หมายถึงค่าไม่ได้เปิดเผยในเอกสารที่ใช้อ้างอิงสำหรับช่วงนั้น · Tier 1, Total Capital, Leverage, TLAC, LCR และ NSFR เปิดเผยเฉพาะ 3Q FY2026
หมายเหตุ: legend ของกราฟยังเป็น “IB Debt/Equity” และ “Net IB Debt/Equity” ตามตัวสร้างกราฟกลาง แต่ค่าจริงคือ CET1 (%) และสินทรัพย์ต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า) ตามที่ระบุในหัวข้อนี้ (MD&A Q3)
CET1 13.0% ณ 31 ก.ค. 2026 อยู่เหนือกรอบเป้าหมาย 12.5–13% ที่รายงานข่าวระบุจาก Investor Day การขายธุรกิจคาดเพิ่ม CET1 ราว 50 bps เมื่อปิดรายการ เป็นพื้นที่รองรับการซื้อคืน NCIB ใหม่ 25 ล้านหุ้น (MD&A Q3)
| กลุ่มธุรกิจ | รายงาน 9M FY2026 | ปรับปรุง 9M FY2026 | สัดส่วน (ปรับปรุง, ไม่รวม Corporate) | ปรับปรุง 3Q FY2026 |
|---|---|---|---|---|
| Canadian P&C | 2,812 | 2,821 | 32.6% | 983 |
| U.S. Banking | 2,400 | 2,574 | 29.8% | 925 |
| Wealth Management | 1,188 | 1,304 | 15.1% | 480 |
| Capital Markets | 1,940 | 1,950 | 22.5% | 649 |
| Corporate Services | (1,471) | (506) | ไม่รวม | (178) |
| รวม | 6,869 | 8,143 | 100.0% | 2,859 |
Corporate Services ขาดทุนปรับปรุง C$506m จึงไม่แสดงในโดนัท สัดส่วนคำนวณจากกำไรปรับปรุงรวม C$8,649m ของสี่กลุ่ม (6-K Ex.99.1)
กำไรรายงานของ Corporate Services ติดลบ C$1,471m ใน 9M FY2026 ส่วนใหญ่มาจากรายการขายธุรกิจหลังภาษี C$1,000m จึงไม่ควรใช้ตัวเลขรายงานของส่วนนี้ประเมินกลุ่มธุรกิจปฏิบัติการ (6-K Ex.99.1)
| รายการ | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 (YTD) |
|---|---|---|---|---|
| เงินปันผลประกาศต่อหุ้น (C$) | 5.80 | 6.12 | 6.44 | 5.05 |
| อัตราการจ่ายปันผล รายงาน (%) | 100.5 | 64.3 | 56.2 | 54.1 |
| อัตราการจ่ายปันผล ปรับปรุง (%) | 49.0 | 63.1 | 52.8 | 45.3 |
| อัตราปันผลตอบแทน ณ ปีบัญชี (%, รายงาน) | 5.5 | 4.8 | 3.7 | 2.7 |
FY2026 YTD = เงินปันผลประกาศในไตรมาส 1–3 (1.67 + 1.67 + 1.71 = C$5.05) ไม่รวมไตรมาส 4 FY2026 ที่ประกาศแล้วที่ C$1.71 เพื่อให้ฐานเทียบกับ RY ที่ไม่รวมงวดที่ยังไม่ถึงกำหนดจ่าย · อัตรา 4 × C$1.71 = C$6.84 ต่อปี
| ธนาคาร | ราคา (US$) | มูลค่าตลาด (US$ bn) | P/E (TTM) | P/BV | ROE (12 ด.) | ปันผลตอบแทน |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BMO (ตัวอย่าง) | 162.59 | 113.07 | 18.26 | 1.83 | 10.57% | 3.02% |
| RY (Royal Bank of Canada) | 191.91 | 265.64 | 16.80 | 2.57 | 16.21% | 2.56% |
| TD (Toronto-Dominion) | 115.10 | 187.92 | 16.90 | 2.08 | 12.83% | 2.72% |
| BNS (Bank of Nova Scotia) | 88.45 | 107.48 | 15.86 | 1.66 | 11.46% | 3.61% |
| CM (CIBC) | 109.20 | 99.03 | 14.38 | 2.06 | 15.58% | 2.81% |
ค่า vendor ของ BMO เป็นฐานเดียวกับเพื่อน P/E 18.26x สูงสุดในกลุ่มตามฐาน TTM รายงาน แต่เมื่อใช้ EPS ปรับปรุงจะเหลือราว 15.8x
BMO มี P/BV 1.83x ต่ำกว่า RY 2.57x, TD 2.08x และ CM 2.06x แต่สูงกว่า BNS 1.66x ส่วน ROE 12 เดือน 10.57% ต่ำที่สุดในกลุ่ม ส่วนลดของ P/BV จึงสอดคล้องกับ ROE ที่ต่ำกว่า ขณะที่ ROE ปรับปรุง 9M FY2026 ของ BMO ขึ้นมาที่ 13.3% แล้ว (MD&A Q3)
ตัวเลขเป้าหมายข้างต้นมาจากบทความรายงานข่าว ไม่ได้ตรวจกับเอกสาร Investor Day ของ BMO โดยตรง ควรตรวจกับสไลด์ต้นฉบับก่อนนำไปอ้าง
| เหตุการณ์ | กำหนด/สถานะ | ผลต่อการประเมิน |
|---|---|---|
| ปิดการขาย Transportation Finance และ Vendor Finance ให้ Stonepeak | คาดปิดในไตรมาส 4 FY2026 รออนุมัติกำกับดูแล | CET1 เพิ่มราว 50 bps · ถือหุ้น 19.9% ในบริษัทใหม่ |
| ปิดงบ 4Q FY2026 | สิ้นสุด 31 ต.ค. 2026 · ประกาศผลราวปลายพ.ย.–ต้นธ.ค. 2026 (อ้างอิงช่วงเวลาปีก่อน) | ยืนยันกำไรทั้งปี FY2026 และทิศทาง ROE |
| NCIB ใหม่สูงสุด 25 ล้านหุ้น | รอ OSFI และ TSX อนุมัติ | ขนาดซื้อคืนที่อาจเพิ่มขึ้น |
| ขายสาขาสหรัฐฯ 138 แห่ง | อยู่ระหว่างดำเนินการ | ต้องติดตามผลต่อเงินฝากและรายได้ U.S. Banking (ยังไม่มีตัวเลขในเอกสาร) |
| การเจรจา USMCA | สหรัฐฯ ไม่ต่ออายุข้อตกลงเดิมเมื่อ 1 ก.ค. 2026 เข้าสู่การทบทวนประจำปี | ความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจแคนาดาและการค้า |
| ตัวแปร | 2026 (ประมาณการ) | 2027 (ประมาณการ) | หมายเหตุ |
|---|---|---|---|
| GDP แคนาดา (%) | 1.0 | 2.0 | ลดจาก 1.9% ในปี 2025 |
| GDP สหรัฐฯ (%) | 2.1 | 2.0 | ใกล้เคียงปี 2025 |
| เงินเฟ้อแคนาดา (%) | 3.0 (ก.ค. 2026) | n/a | คาดลดลงตามราคาน้ำมัน |
| นโยบายดอกเบี้ยธนาคารกลางแคนาดา | คงที่ | n/a | ลดรวม 100 bps ในปี 2025 |
สหรัฐฯ ใช้ภาษี 50% กับสินค้าแคนาดาราว 5% มีผลตั้งแต่ 22 ส.ค. 2026 · การทบทวน USMCA อาจทำให้ภาษีกระทบสินค้าส่วนใหญ่ที่ส่งไปสหรัฐฯ หากล้มเหลว อาจนำไปสู่ภาวะถดถอยในแคนาดา (MD&A Q3)
| ประเภท | คำอธิบาย | ค่าปัจจุบัน | เกณฑ์เตือน (ตัวอย่าง) |
|---|---|---|---|
| 1. คุณภาพสินเชื่อ | ค่าเผื่อหนี้สูญพุ่งเมื่อพอร์ตสินเชื่อธุรกิจและรายย่อยในแคนาดาและสหรัฐฯ เสื่อม | PCL 9M FY2026 0.43% · GIL 0.97% (ไตรมาส 3) | PCL รายไตรมาสเกิน 0.50% หรือ GIL เกิน 1.10% |
| 2. หนี้ครัวเรือนแคนาดาและตลาดที่อยู่อาศัย | หนี้ครัวเรือนสูงและตลาดบ้านในออนแทรีโอกับบริติชโคลัมเบียอ่อนแอ กระทบพอร์ตสินเชื่อบ้านของ Canadian P&C | สินเชื่อบ้านอุตสาหกรรมโต 4.2% YoY (มิ.ย. 2026) | การผิดนัดสินเชื่อบ้านเพิ่มขึ้นสองไตรมาสติดต่อกัน |
| 3. การขายธุรกิจและการรวมกิจการ | ค่าเผื่อ goodwill บันทึกแล้ว แต่ยังมีความเสี่ยงการปิดรายการ รายการปรับปรุงเพิ่ม และค่าใช้จ่ายการรวมกิจการ Burgundy | ค่าเผื่อ goodwill C$1,092m · Burgundy contingent C$63m ใน 3Q | ปิดรายการเลยไตรมาส 4 FY2026 หรือมีรายการปรับปรุงเพิ่มในไตรมาส 4 |
| 4. ความผันผวนตลาดทุน | Capital Markets ขึ้นกับปริมาณธุรกรรมและการออกตราสาร ถ้าตลาดปรับฐานรายได้ผันผวน | กำไรปรับปรุง CM 3Q FY2026 C$649m (+45% YoY) | กำไรปรับปรุง CM ลดลง YoY สองไตรมาสติดกัน |
| 5. อัตราดอกเบี้ยและ NIM | NIM ไม่รวม Global Markets และ Insurance กระทบกำไรสุทธิจากดอกเบี้ย | NIM ปรับปรุง 2.26% (3Q FY2026, +5 bps YoY) | NIM ปรับปรุงต่ำกว่า 2.20% หรือ NII ลดติดกันสองไตรมาส |
| 6. การค้าและค่าเงิน | ภาษี 50% บางรายการ การทบทวน USMCA และอัตราแลกเปลี่ยน CAD/USD กระทบกำไร U.S. Banking ที่แปลงเป็น CAD | อัตรา CAD/USD 1.4019 (31 ก.ค. 2026) เทียบ 1.3847 (31 ก.ค. 2025) | CAD อ่อนลงต่อเนื่อง หรือ USMCA ไม่ต่ออายุ |
| 7. ทุนและการซื้อหุ้นคืน | การซื้อคืนหุ้นและการขายธุรกิจลดพื้นที่ทุน หาก CET1 ลดต่ำกว่าช่วงเป้า อาจต้องลดการซื้อคืน | CET1 13.0% · ลดจาก 13.5% ปีก่อน | CET1 ต่ำกว่า 12.5% |
เกณฑ์เตือนเป็นตัวอย่างที่ผู้เขียนรายงานกำหนดขึ้นเพื่อการติดตาม ไม่ใช่ตัวเลขที่บริษัทประกาศ ค่าปัจจุบันทุกค่ามาจากเอกสารที่ลิงก์ไว้
| สำนักวิจัย | วันที่ | อันดับ | ราคาเป้าหมาย (C$) | แปลงเป็น US$ (÷1.4019) |
|---|---|---|---|---|
| Desjardins | ส.ค. 2026 | Hold | 260 | 185.5 |
| CIBC | พ.ค. 2026 | Outperformer | 244 | 174.0 |
| S&P Global consensus (14 ราย) | ก.ค. 2026 | Hold | 231.54 | 165.2 |
| TD Cowen | มี.ค. 2026 | ปรับจาก Hold เป็น Buy | n/a | n/a |
การแปลงเป็น US$ ใช้อัตรา C$1.4019 ต่อ US$1 เพื่อเทียบกับราคา NYSE เป็นการประมาณเท่านั้น
สมมติฐาน: ROE 15% · ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ C$81bn · หุ้น 697.1m · EPS C$17.4 · P/E 16x → C$279 ÷ 1.4019 = US$199 (+22%)
สมมติฐาน: ROE 13.5% · ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ C$80bn · EPS C$15.5 · P/E 15x → C$232 ÷ 1.4019 = US$166 (+2%) · P/BV ที่ราคานี้ ~2.0x
สมมติฐาน: ROE 10% · ส่วนผู้ถือหุ้นสามัญ C$80bn · EPS C$11.5 · P/E 12x → C$138 ÷ 1.4019 = US$98 (-40%) · P/BV ~1.2x
สมมติฐานทุกข้อเป็นของผู้เขียนรายงาน อ้างจากตัวเลขงบ 3Q FY2026 และหุ้น 697.1m หุ้น ไม่ได้ปรับตามการซื้อคืนในอนาคต
รายงานฉบับนี้จัดทำเพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลขทั้งหมดอ้างอิงจากแหล่งข้อมูลปฐมภูมิที่ระบุลิงก์ไว้ในแต่ละหัวข้อ ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจ