วิเคราะห์หุ้น BKR — Baker Hughes Company (Class A)

1. สรุปผู้บริหาร / Executive Summary

ข้อสรุปหลัก: Baker Hughes กำลังเปลี่ยนจากบริษัทบริการน้ำมันและก๊าซที่รายได้ผันตามวงจรราคาพลังงาน ไปเป็นผู้ให้บริการเทคโนโลยีพลังงานและอุตสาหกรรมที่ IET มีบทบาทนำมากขึ้น ผลดำเนินงานไตรมาส 2 ปี 2026 สนับสนุนทิศทางนี้ IET margin แตะ 20.6% และออเดอร์ IET เพิ่ม 101% แต่ OFSE ยังลดต่อเนื่อง และการปิดดีล Chart ทำให้หนี้เพิ่มขึ้นมาก ราคาหุ้นจึงขึ้นกับว่า IET จะขยายกำไรได้เร็วพอที่จะชดเชยหนี้และ OFSE หรือไม่

ประเด็นที่ผู้จัดทำเห็นว่าสำคัญที่สุด 5 ข้อ

สถานการณ์การลงทุน: Bull / Base / Bear

เป้าราคาในที่นี้มาจากนักวิเคราะห์ 25 ราย (S&P Global ผ่าน StockAnalysis) ณ 15 ต.ค. 2026 ไม่ใช่การคาดการณ์ของผู้จัดทำ ส่วนการตรวจด้วย P/E เป็นการคำนวณของผู้จัดทำ รายละเอียดสมมติฐานอยู่ในหัวข้อ 13

2. Factsheet

ที่มา: StockAnalysis · 10-K 2025 (สำนักงาน พนักงาน ส่วนงาน ลูกค้า) · 10-Q 2Q26 (วันปิดดีล Chart)

3. ลักษณะธุรกิจ / Business Overview

ภาพรวม: Baker Hughes ขายอุปกรณ์ บริการ และ aftermarket ให้ลูกค้าในห่วงโซ่พลังงานทั้งน้ำมัน ก๊าซ LNG และอุตสาหกรรม จุดเด่นของบริษัทคือมีสองขาที่วงจรต่างกัน OFSE ผูกกับแผนลงทุนของบริษัทน้ำมันและก๊าซ ส่วน IET ผูกกับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน LNG ไฟฟ้า และอุตสาหกรรม ทั้งสองขามีรายได้ใกล้เคียงกันในปี 2025 (OFSE 52%, IET 48%) ทำให้ความผันผวนของราคาน้ำมันถูกถ่วงได้บางส่วน แต่ IET ก็มีความเสี่ยงของตัวเองจากการพึ่งซัพพลายเออร์กังหันก๊าซรายใหญ่

ที่มา: 10-K 2025 (Item 1 และ MD&A) · ชื่อแบรนด์และเทคโนโลยีระดับผลิตภัณฑ์ เช่น LM9000, NovaLT, Waygate Technologies, Bently Nevada ยังไม่ได้ตรวจซ้ำกับเอกสารในรอบนี้

ลักษณะธุรกิจที่นักลงทุนควรเข้าใจ (ผู้จัดทำวิเคราะห์)

• OFSE เป็นธุรกิจวงจร: รายได้ขึ้นกับ capex ของบริษัทน้ำมันและก๊าซ ซึ่งผูกกับราคาน้ำมันและก๊าซ ปี 2025 รายได้ลดในหลายสายผลิตภัณฑ์พร้อมกัน แสดงว่าการลดลงไม่ได้มาจากสายใดสายหนึ่ง แต่มาจากวงจรการลงทุนโดยรวม (ที่มา: 10-K 2025)
• IET เป็นธุรกิจอุปกรณ์ระยะยาว: Gas Technology Equipment เป็นตัวขับหลัก ปี 2025 รายได้ $6.6B โต 16% ออเดอร์ IET ปี 2025 $14.9B เพิ่ม 15% ทำให้ backlog สูงกว่ารายได้หนึ่งปีอย่างมาก ข้อดีคือมองเห็นรายได้ล่วงหน้า ข้อเสียคือรับรู้รายได้ช้าและมีความเสี่ยงจากสัญญาแบบ fixed-price
• ความเข้มข้นของลูกค้า: ลูกหนี้ของลูกค้ารายหลักในเม็กซิโกลดจาก 9% เหลือ 4% ในสองปี ลดความเสี่ยงด้านเครดิต แต่ยังเป็นลูกค้าที่มีน้ำหนักสูงในกลุ่มหนึ่ง
• ฐานพนักงานทั่วโลก: พนักงานราว 80% อยู่นอกสหรัฐฯ ทำให้ได้รับผลจากค่าเงินและนโยบายการค้าของหลายประเทศ

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพอร์ตปี 2025–2026

• ซื้อ Chart Industries: ตกลงซื้อหุ้นทั้งหมดในราคา $210 ต่อหุ้นเป็นเงินสด มูลค่ากิจการ $13.6B ประกาศกรกฎาคม 2025 และปิดดีลเมื่อ 16 ก.ค. 2026 (ที่มา: Nasdaq, 10-Q 2Q26) Chart ผลิตอุปกรณ์ cryogenic และ LNG ซึ่งเสริม IET โดยตรง แต่ผลประกอบการของ Chart ยังไม่แยกรายงานในงวดที่ผ่านมา
• ขายธุรกิจ: ครึ่งปีแรก 2026 บริษัทบันทึกกำไรจากการจำหน่ายธุรกิจรวม $697M ก่อนภาษี และรับเงินจากการขาย $1.38B ตามงบกระแสเงินสด เอกสาร 10-Q ที่ดึงมาไม่ได้ระบุชื่อธุรกิจทุกรายการ
• Waygate Technologies อยู่ระหว่างขาย: ย้ายค่าความนิยม $492M ของ Waygate ไปเป็นสินทรัพย์ถือไว้เพื่อขาย ณ 30 มิ.ย. 2026 ระยะเวลาปิดดีลและมูลค่าขายไม่ได้ระบุ (ที่มา: 10-Q 2Q26)

จุดแข็งเชิงการแข่งขัน

• IET มีพอร์ตที่โยงกับความต้องการพลังงานและ LNG: ออเดอร์ IET ไตรมาส 2 $7.1B และ RPO IET $37.1B ณ 30 มิ.ย. 2026 (ที่มา: 8-K 2Q26)
• ฐานบริการระยะยาว: สินค้าที่ติดตั้งแล้วสร้างรายได้บริการต่อเนื่อง เช่น Gas Technology Services ที่โต 8% ในปี 2025 (ที่มา: 10-K 2025)
• คู่แข่งใน OFSE ไม่ได้ได้เปรียบชัดเจน: ทั้ง SLB และ HAL มีขนาดใหญ่กว่าหรือใกล้เคียง ทำให้การแข่งขันด้านเทคโนโลยีและราคายังคงรุนแรง

4. ผลประกอบการ / Financial Performance

Margin 1H คำนวณจากผลรวมของ adjusted EBITDA หารด้วยรายได้ (ผู้จัดทำคำนวณ) · ที่มา: 8-K FY2023, 8-K FY2025, 8-K 1Q26, 8-K 2Q26, 10-Q 2Q26

ภาษีและคุณภาพกำไร

ที่มา: 10-K 2025, 10-Q 2Q26 · อัตราภาษี FY2025 ต่ำผิดปกติ สาเหตุไม่ได้อธิบายในส่วนที่ดึงมา ควรตรวจในหมายเหตุภาษีของ 10-K

วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลง

• รายได้ทรงตัวสองปีติดกัน: รายได้ปี 2025 $27.7B เทียบปี 2024 $27.8B IET โต 10% ชดเชย OFSE ที่ลด 8% ไตรมาส 4 ปี 2025 รายได้ $7.39B และ adjusted EBITDA $1.34B
• EBITDA โตเร็วกว่ากำไรสุทธิในปี 2025: adjusted EBITDA โต 5% แต่กำไรสุทธิลด 13% ส่วนต่างนี้มาจากหลายปัจจัย เช่น อัตราภาษีที่ต่ำผิดปกติในปี 2025 และรายการนอกการดำเนินงาน ซึ่งยังแยกสัดส่วนไม่ได้จากเอกสารที่ดึงมา
• ครึ่งปี 2026 ตัวเลขดูดีกว่าความจริง: adjusted EBITDA โต 6% ขณะที่กำไรสุทธิโต 46% แต่เมื่อปรับด้วย gain $697M แล้ว กำไรปกติเกือบทรงตัว
• Margin เพิ่มจาก IET: adjusted EBITDA margin ปี 2025 อยู่ที่ 17.4% สูงกว่า 16.5% ของปี 2024 IET margin ปี 2025 อยู่ที่ 18.5% (ผู้จัดทำคำนวณจาก segment EBITDA ÷ รายได้)
• EPS ไตรมาส 2 ปี 2026 ลดเล็กน้อยในรูป GAAP: EPS GAAP $0.68 ลดจาก $0.71 แต่ EPS ปรับปรุงเพิ่มเป็น $0.64 จาก $0.63 บริษัทรายงานว่า adjusted EBITDA ไตรมาส 2 สูงกว่าช่วงบนของแนวทางไตรมาส

ส่วนงาน: รายได้และ EBITDA

Margin = segment EBITDA ÷ รายได้ส่วนงาน (ผู้จัดทำคำนวณ) · ที่มา: 8-K FY2025, 8-K 1Q26, 8-K 2Q26

รายได้ตามสายผลิตภัณฑ์ (Product Line)

ตัวเลขรายสายอาจต่างจากยอดรวมเล็กน้อยเนื่องจากการปัดเศษ · ตัวเลขนี้ไม่รวม Chart Industries ซึ่งปิดดีลหลังงวด 30 มิ.ย. 2026 · ที่มา: 10-K 2025

5. งบแสดงสถานะการเงิน / Balance Sheet

* 1H capex ตามงบกระแสเงินสด (gross) ไม่ได้หักรายได้จากการขายสินทรัพย์ · ** FCF ครึ่งปีรวมจากรายงานรายไตรมาส (Q1 $210M + Q2 $1,109M = $1,319M) ซึ่งต่างจาก OCF − capex ตามงบ (1,845 − 636 = 1,209) เนื่องจากนิยามของบริษัท · ที่มา: 10-Q 2Q26, 8-K FY2025, 8-K FY2023

6. หนี้สินและเลเวอเรจ / Leverage

หนี้รวม FY2023 = 6,020 (8-K FY2023) · FY2025 = 6,087 และ 30 มิ.ย. 2026 = 16,253 (10-Q 2Q26) · ดอกเบี้ยจ่ายสุทธิ FY2023 และ FY2024–25 จาก 8-K FY2023 และ 8-K FY2025 · 1H25 = 105 และ 1H26 = 151 จาก 10-Q 2Q26 · TTM = 222 − 105 + 151 = 268 (ผู้จัดทำคำนวณ)

แบบจำลองหลังปิดดีล Chart (ผู้จัดทำประมาณการ ไม่ใช่ตัวเลขของบริษัท)

ผู้จัดทำคำนวณจากงบ 30 มิ.ย. 2026 และยอดกู้ที่ระบุใน 10-Q · ไม่รวม EBITDA ของ Chart ซึ่งยังไม่มีการรายงานแยก · ไม่รวมผลขายธุรกิจ Waygate ที่ยังไม่ปิด และไม่รวม capex ระหว่างงวด

ตารางหนี้ที่ครบกำหนดและการเงินระยะสั้น

• หุ้นกู้ดอกเบี้ย 2.06% ครบกำหนดธันวาคม 2026 อยู่ในหนี้ระยะสั้น ยอดคงเหลือที่ครบกำหนดไม่ได้ยืนยันในรอบนี้ (ชื่อหุ้นกู้ปรากฏในข้อมูล XBRL ของ 10-K 2025)
• หุ้นกู้ออกมีนาคม 2026: $6.5B (USD) และ €3.0B (EUR) สุทธิจากค่าธรรมเนียมและส่วนลด $86M (ที่มา: 10-Q 2Q26) ความเสี่ยงค่าเงินยูโรเกิดจากส่วนที่เป็น EUR
• Bridge facility $14.9B (ก.ค. 2025) ลดเหลือ $11.0B (พ.ย. 2025) และถูกยกเลิกหลังออกหุ้นกู้ ค่าธรรมเนียมคงค้าง $43M ถูกรับรู้เป็นดอกเบี้ยใน Q1 2026 (ที่มา: 10-Q 2Q26)
• เงินกู้ระยะ 2 ปี $2.0B (ก.ค. 2026) ใช้ปิดส่วนที่เหลือของดีล (ที่มา: 10-Q 2Q26)
• บริษัทรายงานว่าปฏิบัติตามเงื่อนไข debt covenant ทั้งหมดในงวด 30 มิ.ย. 2026

7. สัดส่วนธุรกิจ / Segments

การเปลี่ยนสัดส่วนหลังปิด Chart (ประมาณการ)

• Chart มีรายได้ปี 2025 ที่บริษัทยังไม่ได้เปิดเผยในงวดนี้ จึงยังคำนวณสัดส่วนหลังรวมไม่ได้อย่างแม่นยำ
• เมื่อรวม Chart เข้าใน IET สัดส่วนรายได้ IET จะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่เห็นในกราฟ และ IET จะเป็นส่วนงานที่ใหญ่ที่สุดของกลุ่มในแง่รายได้ (ผู้จัดทำวิเคราะห์)
• ค่าสัดส่วนในหน้านี้จึงควรอ่านเป็นภาพก่อนปิดดีลเท่านั้น

8. ประวัติปันผล / Dividend History

Payout คำนวณโดยผู้จัดทำ: DPS ÷ adjusted EPS และปันผลจ่ายจริง ÷ FCF · Payout 2026 ไม่คำนวณเพราะยังไม่มี adjusted EPS ครบปี · ที่มา: 8-K FY2023, 8-K FY2025, 8-K 2Q26

นโยบายและการซื้อหุ้นคืน

• DPS เพิ่มทุกปีในช่วง 2023–2025 จาก $0.78 เป็น $0.84 และ $0.92 ปี 2026 ยังจ่ายไตรมาสละ $0.23 (ที่มา: 8-K 2Q26)
• ซื้อหุ้นคืนปี 2023 รวม $538M ปี 2024 $484M ปี 2025 $384M และครึ่งปีแรก 2026 ไม่มีการซื้อคืน
• การหยุดซื้อหุ้นคืนและการเพิ่มหนี้ทำให้ผู้จัดทำคาดว่าบริษัทจะให้ความสำคัญกับการลดหนี้ก่อน (ความเห็นผู้จัดทำ ไม่ใช่คำกล่าวของบริษัท)
• อัตราปันผล 1.66% ต่ำกว่า SLB (2.43%) และ HAL (2.07%) ผู้ลงทุนที่เน้นรายได้ปันผลจะได้ผลตอบแทนน้อยกว่าเพื่อนร่วมกลุ่ม (ที่มา: StockAnalysis)

9. เปรียบเทียบเพื่อน / Peer Comparison

ที่มา: BKR · SLB · HAL · FTI · ตัวเลขเพื่อนทั้งหมดดึงในรอบนี้ ไม่ได้ใช้ค่าจากรายงานอื่น · EV/EBITDA ของ StockAnalysis ใช้นิยาม EBITDA ที่ต่างจาก adjusted EBITDA ของบริษัท (EV $54.2B ÷ adjusted EBITDA TTM $4.97B ได้ราว 10.9 เท่า)

การอ่านค่า

• P/E ล่วงหน้า: BKR 20.6x สูงกว่า SLB (17.4x) และ HAL (12.9x) ใกล้เคียง FTI (20.3x) ที่มีพอร์ตต่างจากกันมาก
• P/E TTM ไม่สะท้อนภาพจริง: P/E TTM ของ BKR 17.8x ต่ำกว่าค่าล่วงหน้า เพราะ EPS TTM รวมกำไรจากการจำหน่ายธุรกิจ $697M ก่อนภาษี ถ้าตัดรายการนี้ออก P/E TTM จะสูงขึ้นราว 21 เท่า (ผู้จัดทำคำนวณ ใช้สมมติฐานภาษี 25%)
• การตรวจด้วยราคาเพื่อน: ถ้า BKR ได้ forward P/E เท่า SLB (17.4x) × EPS ล่วงหน้า $2.69 จะได้ราว $47 หรือต่ำกว่าราคาปัจจุบัน 15% ส่วนต่างนี้คือค่าพรีเมียมที่ตลาดให้ IET (ผู้จัดทำคำนวณ)
• EPS ล่วงหน้า $2.69 คำนวณจากราคาปิด ÷ forward P/E (55.37 ÷ 20.57) ไม่ใช่ตัวเลข consensus ที่บริษัทหรือนักวิเคราะห์เผยแพร่โดยตรง

10. มุมมองอนาคต / Outlook

บริษัทไม่ได้ให้ช่วงตัวเลขรายได้หรือ adjusted EBITDA ปี 2026 เป็นตัวเลขชัดเจน แนวทางจึงเป็นคำพูดเชิงคุณภาพ:

• Adjusted EBITDA ทั้งปี 2026: คาดว่าเติบโต organic ระดับ mid-single digit (แถลงผล FY2025) ในไตรมาส 2 บริษัทระบุว่ายังคาดว่าจะทำได้ใกล้ค่ากลางของแนวทางทั้งปี และ adjusted EBITDA ไตรมาส 2 สูงกว่าช่วงบนของแนวทางไตรมาส
• IET: ตั้งเป้าขยาย margin เข้าสู่ระดับ 20% และ full-year IET order guidance ถูกปรับขึ้น
• OFSE: คาดว่าทรงตัว (flat)
• เป้าระยะกลาง (Horizon 2, 2026–2028): ออเดอร์ IET รวมมากกว่า $45B บริษัทไม่ได้ให้เป้า EBITDA หรือ EPS ระยะกลางเป็นตัวเลข

หมุดหมายสำคัญ

วันประกาศไตรมาส 3 ตามประกาศของบริษัทวันที่ 28 ก.ย. 2026 (ที่มา: Baker Hughes — ประกาศวันผลประกอบการ Q3 2026) · 8-K ฉบับ 9 ก.ย. 2026 มี Item 7.01 ซึ่งน่าจะเป็นสไลด์นักลงทุน แต่ยังไม่ได้เปิดเนื้อหาในรอบนี้ (8-K 9 ก.ย. 2026)

11. ปัจจัยเสี่ยง / Risk Factors

1. การรวม Chart หนี้ และการขายธุรกิจ

• สิ่งที่เกิดขึ้น: หนี้รวมเพิ่มจาก $6.1B (ธ.ค. 2025) เป็น $16.3B (30 มิ.ย. 2026) และจะเพิ่มอีก $2.0B ดอกเบี้ยจ่ายสุทธิ 1H26 $151M เทียบ $105M (+44%) ไตรมาส 2 $66M เทียบ $54M
• ความเสี่ยงตามเอกสาร: 10-K ระบุความเสี่ยงด้านธุรกิจ กฎระเบียบ และชื่อเสียงจากการทำรายการ Chart ที่เสนอ และความเสี่ยงจากการซื้อกิจการ การขายธุรกิจ และการทำให้ได้ประโยชน์ที่คาดไว้
• Trigger: ดอกเบี้ยจ่ายสุทธิรายไตรมาสสูงกว่า $66M ของ 2Q26 หรือหนี้รวมต่อ adjusted EBITDA TTM ไม่ลดลงจาก 3.3 เท่า ณ 2Q26 หลังรวม EBITDA ของ Chart

2. วงจรการลงทุนของ OFSE

• สิ่งที่เกิดขึ้น: รายได้ OFSE ปี 2025 ลด 8% ไตรมาส 2 ปี 2026 ลด 5% และ segment EBITDA ไตรมาส 2 ลด 11% เหลือ $605M
• ความเสี่ยงตามเอกสาร: 10-K ระบุความผันผวนของราคาน้ำมันและก๊าซ ความสามารถและการใช้จ่ายของลูกค้า และการชะลอตัวหรือการเปลี่ยนผ่านพลังงานที่อาจกระทบความต้องการ
• Trigger: OFSE segment EBITDA ไตรมาส 3 ปี 2026 ต่ำกว่า $605M ของ 2Q26 หรือลดติดต่อกันสามไตรมาส

3. การพึ่งซัพพลายเออร์และความเสี่ยงสัญญา IET

• สิ่งที่เกิดขึ้น: Gas Technology Equipment ปี 2025 $6.6B โต 16% และเป็นตัวขับ IET หลัก ทำให้บริษัทพึ่งพาซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนสำคัญมากขึ้น
• ความเสี่ยงตามเอกสาร: 10-K ระบุการพึ่งพา GE Vernova, GE Aerospace และ Aero JV ความเสี่ยงของสัญญาแบบบูรณาการ turnkey และ fixed-price และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน
• Trigger: IET margin ต่ำกว่า 18.5% (ระดับ FY2025) หรือ Gas Technology Equipment revenue ลดลง YoY หรือมีค่าใช้จ่ายจากสัญญา fixed-price เพิ่มขึ้น

4. ความเข้มข้นของลูกค้าและ backlog

• สิ่งที่เกิดขึ้น: ลูกหนี้ค้างรับจากลูกค้ารายหลักในเม็กซิโกคิดเป็น 4% (2025) 7% (2024) และ 9% (2023) RPO รวมปลายปี 2025 $35.9B ขยายเป็น $40.1B ณ 30 มิ.ย. 2026 แต่ RPO ของ OFSE ลดจาก $3.5B เป็น $3.0B
• ความเสี่ยงตามเอกสาร: 10-K ระบุความเสี่ยงด้านเครดิตจากฐานลูกค้าพลังงานที่กระจุกตัว และการที่ลูกค้าอาจยกเลิกสัญญาก่อนกำหนด
• Trigger: สัดส่วนลูกหนี้เม็กซิโกกลับไปสูงกว่า 9% หรือ RPO รวมลดลงจาก $40.1B หรือ RPO ของ OFSE ลดต่ำกว่า $3.0B

5. กฎหมาย ภาษี ค่าเงิน และภูมิรัฐศาสตร์

• สิ่งที่เกิดขึ้น: หุ้นกู้ €3.0B ทำให้มีความเสี่ยงค่าเงินยูโรต่อหนี้ ภาษีเงินได้ปี 2025 เพียง $253M (ประมาณ 8.8% ของกำไรก่อนภาษี) แต่ครึ่งปีแรก 2026 อัตราภาษีที่มีผลอยู่ที่ 25.2%
• ความเสี่ยงตามเอกสาร: 10-K ระบุนโยบายภาษีและภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ค่าเงิน และภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงการก่อการร้ายและการถูกยึดทรัพย์สิน
• Trigger: อัตราภาษีที่มีผลยังอยู่เหนือ 25% ต่อเนื่องในไตรมาส 3 หรือค่าเงินยูโรแข็งขึ้นต่อเนื่องจนกระทบหนี้ที่แปลงเป็นดอลลาร์
• คดีความ: คดี securities class action (The Reckstin Family Trust v. C3.ai) ศาลยกฟ้องข้อหาต่อบริษัทเมื่อ 12 มี.ค. 2026 (ที่มา: 10-Q 2Q26)

6. เทคโนโลยี ไซเบอร์ และการปรับโครงสร้าง

• สิ่งที่เกิดขึ้น: ค่าใช้จ่ายปรับโครงสร้างไตรมาส 2 ปี 2026 $11M (OFSE ทั้งหมด) และครึ่งปีแรก $50M (OFSE $24M)
• ความเสี่ยงตามเอกสาร: 10-K ระบุความเสี่ยงที่แผนปรับโครงสร้างอาจไม่ได้ผลตามที่คาด ภัยคุกคามและเหตุการณ์ด้านไซเบอร์ และความเสี่ยงด้านการใช้ AI การกำกับดูแล และกฎระเบียบ
• Trigger: ค่าใช้จ่ายปรับโครงสร้างรายไตรมาสซ้ำเกิน $11M ต่อเนื่องสองไตรมาส หรือเหตุการณ์ไซเบอร์ที่เปิดเผยต่อตลาด

12. SWOT

13. มุมมองนักลงทุน / Investor View

วิธีอ่าน: กรณี Bull/Base/Bear อ้างอิงเป้าหมายนักวิเคราะห์เป็นหลัก ไม่ใช่คำแนะนำซื้อขาย การคำนวณด้วย P/E เป็นการตรวจสอบของผู้จัดทำ โดย EPS ล่วงหน้า ≈ $55.37 ÷ 20.57 = $2.69 (ผู้จัดทำคำนวณ) ไม่ใช่ตัวเลข consensus โดยตรง

เป้าราคาจากนักวิเคราะห์ (ระบุสถาบัน)

ที่มา: StockAnalysis — BKR Forecast (S&P Global, 25 นักวิเคราะห์: high $85 · mean $71.17 · median $73 · low $51) หน้าเดียวกันแสดงจำนวนนักวิเคราะห์ในตารางประมาณการเป็น 15 ซึ่งต่างจาก 25 ที่ใช้ในเป้าราคา ผู้จัดทำใช้ 25 ตามเป้าราคา

รายการตรวจสอบก่อนตัดสินใจ

• ผลประกอบการ Q3 2026 (27 ต.ค. 2026): หนี้สุทธิหลังปิด Chart และ EBITDA ของ Chart ที่เปิดเผยแยก
• IET margin ไตรมาส 3 ยังอยู่ที่หรือเกิน 20%
• OFSE segment EBITDA ไตรมาส 3 ไม่ลดลงต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 3
• ออเดอร์ IET ไตรมาส 3 และ RPO รวมไม่ลดลงจาก $40.1B
• การขาย Waygate ปิดดีลและการรับรู้ผลกระทบชัดเจน
• บริษัทกลับมาซื้อหุ้นคืนหรือยังคงหยุดเพื่อลดหนี้
• อัตราภาษีที่มีผลในไตรมาส 3 กลับสู่ระดับปกติหรือไม่

แหล่งข้อมูลหลัก

• StockAnalysis — BKR Statistics · ราคาและ valuation ณ 14–15 ต.ค. 2026
• SEC EDGAR — 10-Q 2Q26 · หนี้ ปิด Chart และคดีความ
• SEC EDGAR — 8-K 2Q26 · ผลประกอบการไตรมาส 2 และแนวทาง
• SEC EDGAR — 8-K 1Q26 · ผลประกอบการไตรมาส 1 และ segment
• SEC EDGAR — 10-K 2025 · ส่วนงาน สายผลิตภัณฑ์ พนักงาน ปัจจัยเสี่ยง
• Baker Hughes — ประกาศวันผลประกอบการ Q3 2026 · วันประกาศไตรมาส 3