รายงานวิเคราะห์หุ้นเพื่อการตัดสินใจ · Equity Research Report

วิเคราะห์หุ้น BBIO — BridgeBio Pharma, Inc.

บริษัทชีววิทยาที่มียา ATTRUBY (acoramidis) สำหรับ ATTR-CM เป็นรายได้หลัก ยอดขายในสหรัฐฯ โตเร็วมากจนรายได้ครึ่งแรก 2026 อยู่ที่ $438.2M (+93%) แต่ยังขาดทุนสุทธิและมีส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ $2.5B จากหุ้นกู้แปลงสภาพและหนี้ royalty ที่ยังค้างอยู่ ปัจจัยที่ตลาดจับตาคือการเติบโตของ ATTRUBY เทียบกับคู่แข่ง ผลขาดทุนที่ลดลงตามเป้าหมาย และการรับรองยาในไปป์ไลน์ ข้อมูลตลาด ณ ราคาปิดล่าสุด 16 ต.ค. 2026 / งบการเงิน SEC Form 10-Q งวด 2Q2026 สิ้นสุด 30 มิ.ย. 2026 (งบ Q3 ยังไม่ประกาศ)
Sector: Health Technology / Biotechnologyราคาล่าสุด $66.39Market Cap $12,980 ล้านP/E — · P/BV —Dividend Yield ~0%

เขียนโดย HypeTimes Staff · ข้อมูล ณ

1. สรุปผู้บริหาร (Executive Summary)

ข้อมูลตลาด ณ ราคาปิด 16 ต.ค. 2026 · ผลประกอบการ 1H2026 (สิ้นสุด 30 มิ.ย. 2026) · งบ Q3 2026 ยังไม่ประกาศ
Market Cap
$12.98B
ราคา $66.39 · 195.5M หุ้น(StockAnalysis)
รายได้รวม 1H2026
$438.2M
+92.9% YoY (1H2025 $227.2M) · Q2 $243.7M(Q2 Release)
ขาดทุนสุทธิ 1H2026
$(322.4)M
EPS $(1.62) · 1H2025 ขาดทุน $(353.4)M(Q2 Release)
ยอด ATTRUBY 1H2026
$403.0M
+272% YoY · 92% ของรายได้ครึ่งแรก(Q2 Release)
เงินสดและตราสารหนี้ 30 มิ.ย. 2026
$720.2M
ไม่รวมเงิน preferred $1B ที่ปิดดีลวันที่ 1 ก.ค. 2026(Q2 Release)
ส่วนของผู้ถือหุ้น 30 มิ.ย. 2026
$(2,504.9)M
หนี้แปลงสภาพ $2,475.5M · หนี้ royalty $879.4M(Q2 Release)

ภาพรวมธุรกิจ

BridgeBio เป็นบริษัทยาที่มีผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์แล้ว ยาหลักคือ ATTRUBY (acoramidis) รักษาโรค cardiomyopathy ของ ATTR-CM ทั้งชนิด wild-type และ variant ในผู้ใหญ่ FDA อนุมัติในเดือนพฤศจิกายน 2024 ยอดขายในสหรัฐฯ ปี 2025 อยู่ที่ $362.4M และ 1H2026 อยู่ที่ $403.0M ซึ่งเป็นรายได้ส่วนใหญ่ของบริษัท (Q2 Release) (10-K FY2025)

ยอดขายเติบโตเร็ว แต่บริษัทยังขาดทุนมาก ค่าใช้จ่ายด้าน SG&A ครึ่งแรกปี 2026 เพิ่มเป็น $350.2M (+49%) เพื่อขยายทีมขายและรองรับการสั่งจ่ายยาที่เพิ่มขึ้น ส่วน R&D เพิ่มเป็น $276.1M (+24%) จากการทดลองเฟส 3 หลายตัวที่ดำเนินอยู่ ผลลัพธ์คือขาดทุนจากการดำเนินงาน 1H2026 $(213.0)M ลดลงจาก $(238.7)M ในปีก่อน แม้ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้นมาก

ประเด็นสำคัญ (Key Takeaways)

ราคาหุ้นอยู่ใกล้จุดต่ำสุด 52 สัปดาห์

ราคาปิด $66.39 ใกล้จุดต่ำสุด 52 สัปดาห์ที่ $52.75 และต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ $93.42 ตลาดกำลังให้น้ำหนักกับความเสี่ยงด้านเงินทุนและการพึ่งยาตัวเดียวมากกว่าการเติบโตของยอดขาย ควรตรวจว่าราคาปรับตัวลงจากปัญหาเฉพาะของบริษัทหรือจากการกลับตัวของกลุ่มยาชีวภาพโดยรวม (StockAnalysis)

สถานการณ์ราคา (Bull / Base / Bear)

Bull Case

  • ยอด ATTRUBY ยังโตต่อเนื่องหลังไตรมาส 2 2026 ที่ $222.4M และค่าใช้จ่ายโตช้ากว่ารายได้ จนบริษัททำกำไรได้ตามเป้าปี 2027
  • BBP-418 ผ่าน PDUFA วันที่ 27 พ.ย. 2026 และ encaleret ผ่านวันที่ 8 พ.ค. 2027 ทำให้มีผลิตภัณฑ์ที่สองและสามเข้ามาเสริมรายได้
  • นักวิเคราะห์ 23 รายให้คะแนน “Strong Buy” และราคาเป้าหมายเฉลี่ย $108.27 (+63%) ใช้เป็นเพียงจุดอ้างอิงของ bull case เพราะ StockAnalysis ไม่ระบุวันที่ของตัวเลขนี้ (StockAnalysis)

Base Case

  • รายได้ไตรมาสเท่ากับไตรมาส 2 ($243.7M) ตลอดครึ่งหลังปี 2026 ทำให้รายได้ทั้งปีราว $0.93B (1H $438.2M + 2H ประมาณ $487.4M) เป็นสมมติฐานที่ไม่ได้มาจากแนวทางของบริษัท
  • ขาดทุนสุทธิยังคงอยู่ในระดับหลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อครึ่งปี และต้องพึ่งเงินจาก preferred equity $1B กับเงินสด $720.2M ไปอีกหลายปี
  • ราคาเคลื่อนไหวตามผลการรับรองยาและข้อมูลการขาย ไม่ได้ตอบสนองต่อตัวเลขกำไร เพราะบริษัทยังไม่มีกำไรให้เปรียบเทียบ

Bear Case

  • ATTRUBY เสียส่วนแบ่งให้ tafamidis หรือการแข่งขันใหม่ใน ATTR-CM จนการเติบโตหยุดชะงัก
  • ค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มต่อเนื่องทำให้ขาดทุนไม่แคบลงเท่าที่คาด และบริษัทต้องระดมทุนเพิ่มด้วยเงื่อนไขที่เจือจางผู้ถือหุ้น
  • BBP-418 หรือ encaleret ได้รับ CRL หรือการอนุมัติล่าช้า ทำให้ไม่มีผลิตภัณฑ์ใหม่มาชดเชย ราคาอาจกลับไปแตะจุดต่ำสุด 52 สัปดาห์ที่ $52.75
ราคาใน Bull/Base/Bear เป็นการวิเคราะห์เชิงเหตุการณ์จากข้อมูลของบริษัทและตลาด ไม่ใช่ราคาเป้าหมายของรายงานนี้ ดูรายละเอียดในหัวข้อที่ 13

2. Factsheet

ข้อมูลตลาด ณ ราคาปิด 16 ต.ค. 2026 · ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ 30 มิ.ย. 2026
ราคาปิด
$66.39
16 ต.ค. 2026(StockAnalysis)
52-Week Range
$52.75–93.42
ราคาล่าสุดอยู่ใกล้ช่วงล่าง(StockAnalysis)
Market Cap
$12.98B
ราคา × 195.5M หุ้น(StockAnalysis)
หุ้นคงเหลือ
195.5M
ตามจำนวนที่ StockAnalysis แสดง(StockAnalysis)
P/E (TTM)
n/m
EPS TTM $(3.56) ติดลบ(Q2 Release)
P/BV
n/m
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ(Q2 Release)
Dividend Yield
—
ไม่จ่ายปันผล(StockAnalysis)
Analyst Consensus
Strong Buy (23 ราย)
ราคาเป้าหมายเฉลี่ย $108.27 · ไม่ระบุวันที่(StockAnalysis)
EPS TTM = FY2025 $(3.78) + 1H2026 $(1.62) − 1H2025 $(1.84) ใช้ EPS ที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ StockAnalysis แสดง $(3.57) ซึ่งอาจต่างจากการคำนวณนี้เล็กน้อยตามนิยามที่ใช้ · P/E และ P/BV เป็น n/m เพราะกำไรและส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ · ราคาปิด $66.39 ได้จากราคาปิดก่อนหน้าที่แสดงบนหน้า StockAnalysis ณ 19 ต.ค. 2026 และตรงกับ Market Cap $12.98B ที่ใช้เป็นข้อมูลตั้งต้น

ข้อมูลบริษัท

รายการ รายละเอียด
ชื่อบริษัท BridgeBio Pharma, Inc.
ตลาด / สัญลักษณ์ NASDAQ: BBIO · CIK 0001743881
หมวดธุรกิจ Health Technology / Biotechnology
ยาหลักที่ขายแล้ว ATTRUBY (acoramidis) สหรัฐฯ · BEYONTTRA (acoramidis) นอกสหรัฐฯ ผ่านพันธมิตร
ปีบัญชี สิ้นสุด 31 ธันวาคม
พนักงาน ไม่ได้ยืนยันจากเอกสารที่ตรวจในรอบนี้
สำนักงานใหญ่ ไม่ได้ยืนยันจากเอกสารที่ตรวจในรอบนี้

ที่มา: 10-K FY2025 (ปีบัญชี, ยาที่ขาย) · Q2 Release (ผลิตภัณฑ์และงบ) · StockAnalysis (ตลาดและ sector) · จำนวนพนักงานและที่ตั้งสำนักงานใหญ่ยังไม่พบในส่วนที่อ่านได้ จึงไม่ระบุค่า

3. ลักษณะธุรกิจ (Business Overview)

ยาที่ขายได้ ณ 30 มิ.ย. 2026 · ยอดขาย 1H2026 · ไปป์ไลน์ที่มีกำหนดเวลา

รูปแบบการดำเนินงาน: hub and spoke

BridgeBio ใช้รูปแบบ hub and spoke โดยแต่ละโครงการ (spoke) มีทีมวิจัยของตัวเอง ส่วนทีมกลาง (hub) ดูแลงานร่วม ได้แก่ คลินิก กฎระเบียบ และการขายและการตลาด บริษัทระบุว่าการลงทุนแต่ละโครงการจนถึงข้อมูลเชิงพิสูจน์แนวคิด (proof of concept) เฉลี่ยน้อยกว่า $40.0M และการยื่น IND น้อยกว่า $10.0M (10-K FY2025)

รูปแบบนี้ทำให้บริษัทเปิดโครงการใหม่ได้มาก แต่ต้องใช้เงินลงทุนกับทีมกลางต่อเนื่องแม้โครงการจะยังไม่สร้างรายได้ ผลคือค่าใช้จ่ายรวมโตเร็วตามจำนวนโครงการ

1. ATTRUBY (acoramidis) — ATTR-CM ในสหรัฐฯ

2. BEYONTTRA (acoramidis) — ต่างประเทศผ่านพันธมิตร

3. ไปป์ไลน์ที่มีกำหนดเวลา

โครงการ สถานะ / เหตุการณ์ กำหนด ที่มา
BBP-418 (LGMD2I/R9) PDUFA แบบ Priority Review 27 พ.ย. 2026 Q2 Release
Infigratinib (achondroplasia) ผลเฟส 3 PROPEL 3 ออกแล้ว 12 ก.พ. 2026 · ยื่น NDA และ MAA ในครึ่งหลังปี 2026 · วางขายสหรัฐฯ กลางปี 2027 ยังไม่มี PDUFA 10-K FY2025 · Q2 Release
Encaleret (ADH1) PDUFA แบบ Priority Review 8 พ.ค. 2027 Q2 Release
Encaleret (chronic hypoparathyroidism) RECLAIM-HP เริ่มให้ยาผู้ป่วยรายแรก Q3 2026 · ผล topline ปลาย 2027 หรือต้น 2028 Q2 Release
Infigratinib (hypochondroplasia) อัปเดตผล Phase 2 2H2026 Q2 Release
Acoramidis (ข้อมูลใหม่) นำเสนอที่ ESC 2026 2H2026 Q2 Release
ATTR-CM depleter ยื่น IND 2027 Q2 Release

ที่มา: Q2 Release (วันที่และสถานะ) · 10-K FY2025 (ผลเฟส 3 และแผน NDA) · วันที่ Commercial Day 8 ต.ค. 2026 ผ่านไปแล้วก่อนวันที่ของรายงานนี้ แต่เนื้อหาการประชุมยังไม่ได้ตรวจในรอบนี้

การแข่งขัน

ATTRUBY แข่งกับ tafamidis ซึ่งเป็นยาชนิดรับประทานที่ออกฤทธิ์ยับยั้งการจับตัวของ TTR เช่นเดียวกัน (10-K FY2025) ผลิตภัณฑ์ของ Alnylam ที่ชื่อ AMVUTTRA ก็รักษา ATTR-CM ได้เช่นกัน รายละเอียดนี้อยู่ในรายงานของ ALNY ส่วนแบ่งตลาดแต่ละตัวไม่ได้ยืนยันจากเอกสารที่ตรวจในรอบนี้

ที่มา: 10-K FY2025 (ชื่อคู่แข่งที่ระบุ) · ข้อมูล AMVUTTRA อ้างจากรายงาน ALNY ที่มีอยู่แล้วในเว็บนี้

4. ผลประกอบการ (Financial Performance)

FY2023–FY2025 และ TTM ถึง 30 มิ.ย. 2026 · หน่วย $ ล้าน
รายการ FY2023 FY2024 FY2025 1H2025 1H2026 TTM
ยอดขาย ATTRUBY (สหรัฐฯ) n/a n/a 362.4 108.2 403.0 657.2
รายได้ royalty, license และ services n/a n/a 139.7 118.9 35.2 56.0
รายได้รวม 9.3 221.9 502.1 227.2 438.2 713.1
ต้นทุนขาย (COGS) n/a n/a n/a 6.3 25.0 n/a
R&D n/a n/a n/a 222.7 276.1 n/a
SG&A n/a n/a n/a 235.5 350.2 n/a
กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงาน n/a n/a n/a (238.7) (213.0) n/a
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ (รวมส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม) (653.3) (543.3) (732.9) (353.4) (322.4) (701.9)
กำไร (ขาดทุน) สุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ n/a n/a (724.9) (349.3) (316.3) n/a
EPS ($) n/a n/a (3.78) (1.84) (1.62) (3.56)
Net Margin n/m (244.8%) (146.0%) (155.6%) (73.6%) (98.4%)

ที่มา: 10-K FY2025 (FY2024–FY2025 และขาดทุนสุทธิปี 2023) · Q2 Release (1H2025 และ 1H2026) · TTM = FY2025 + 1H2026 − 1H2025 · ยอดขาย ATTRUBY TTM คำนวณตามสูตรเดียวกัน · รายได้ FY2023 $9.3M มาจากสรุปของ GuruFocus ยังไม่ได้เทียบกับงบ 10-K FY2023 · ยอด ATTRUBY ปี 2023 และ 2024 แยกไม่ได้ในรอบนี้ · บริษัทไม่รายงาน EBITDA จึงไม่แสดงค่านี้ · ค่า COGS, R&D, SG&A ของ FY2025 ไม่พบในส่วนที่อ่านได้ จึงเป็น n/a

รายได้และขาดทุนสุทธิ — FY2023 → TTM มิ.ย. 2026 ($M)
ที่มา: 10-K FY2025 · Q2 Release · EBITDA ไม่แสดงในกราฟเพราะบริษัทไม่รายงาน
Net Margin — FY2024 → TTM มิ.ย. 2026 (%)
ที่มา: คำนวณจาก 10-K FY2025 และ Q2 Release · FY2023 ไม่แสดงเพราะรายได้ต่ำมากจนอัตราส่วนไม่มีความหมาย
1H2025 vs 1H2026 — รายได้ ขาดทุนจากการดำเนินงาน ขาดทุนสุทธิ ($M)
ที่มา: Q2 Release · รายได้ +92.9% ขาดทุนจากการดำเนินงานแคบลง 10.8% ขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่ม 40.0%

ไตรมาส 2 2026 เทียบไตรมาส 2 2025

รายได้รวม $243.7M (+120%) · ขาดทุนสุทธิ $(155.9)M (แคบลงจาก $(183.8)M) · ขาดทุนต่อหุ้น $(0.78) · ค่าใช้จ่ายรวม $350.8M (+43%) · SG&A $186.3M (+44%) · R&D $149.4M (+34%) (Q2 Release)

ความหมายของตัวเลขที่ควรรู้

รายได้โตเร็วกว่าค่าใช้จ่ายในด้านอัตราการเติบโต แต่ยังไม่ทันกับขนาดของค่าใช้จ่าย ขาดทุนจากการดำเนินงาน 1H2026 แคบลง $25.7M ส่วนขาดทุนสุทธิแคบลง $31.0M ส่วนต่าง $5.3M มาจากรายการนอกการดำเนินงาน ซึ่งยังไม่ได้แยกรายละเอียดในรอบนี้

หมายเหตุ: ขาดทุนสุทธิปี 2025 ของงบรวมคือ $(732.9)M แต่ขาดทุนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญคือ $(724.9)M ตัวเลขที่รายงานในสื่อบางแห่งเป็นค่าหลัง จึงใช้ทั้งสองค่าให้ชัดเจนในตาราง ส่วนรายได้ FY2023 ควรยืนยันอีกครั้งกับงบ 10-K ปี 2023

5. งบแสดงสถานะการเงิน (Balance Sheet)

ณ 31 ธ.ค. 2025 และ 30 มิ.ย. 2026 · หน่วย $ ล้าน
รายการ FY2023 31 ธ.ค. 2025 30 มิ.ย. 2026
เงินสด + ตราสารหนี้ (cash, cash equivalents และ marketable securities) n/a 587.5 720.2
สินทรัพย์รวม n/a 936.0 1,217.3
หนี้สินรวม 1,888.9 3,012.6 3,723.2
ส่วนของผู้ถือหุ้น (รวมส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม) n/a (2,076.6) (2,504.9)
หนี้แปลงสภาพ (มูลค่าตามบัญชี) n/a n/a 2,475.5
หนี้ royalty ที่ยังไม่จ่ายคืน (ตามบัญชี) n/a n/a 879.4
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน n/a n/a (268.4) (1H)

ที่มา: 10-K FY2025 (งบ 31 ธ.ค. 2025) · Q2 Release (งบ 30 มิ.ย. 2026) · ส่วนของผู้ถือหุ้น 31 ธ.ค. 2025 คำนวณเป็นสินทรัพย์รวมลบหนี้สินรวม ตรงกับค่าในงบ ±$1M · ส่วนของผู้ถือหุ้น 30 มิ.ย. 2026 เป็นค่ารวม NCI จาก Q2 Release (ผู้ถือหุ้นของ BridgeBio ไม่รวม NCI คือ $(2,515.2)M) · หนี้สินรวม FY2023 มาจาก 10-K FY2023 ผ่านการค้นหา ไม่ได้เปิดดูโดยตรง · สินทรัพย์รวม FY2023 และ FY2024 ไม่พบในส่วนที่อ่านได้ จึงเป็น n/a

ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบและยังลดลงทุกไตรมาส

ส่วนของผู้ถือหุ้นลดจาก $(2,076.6)M เป็น $(2,504.9)M ภายในครึ่งปีแรกปี 2026 การลดลงนี้มาจากขาดทุนสุทธิและการรับรู้หนี้ที่เพิ่มขึ้น หมายความว่าบริษัทยังไม่ได้สร้างมูลค่าทางบัญชีให้ผู้ถือหุ้น เงินเพิ่มทุนจาก preferred equity $1B ที่ปิดวันที่ 1 ก.ค. 2026 ยังไม่อยู่ในตัวเลขนี้ (Q2 Release)

โครงสร้างงบดุล — ส่วนของผู้ถือหุ้น หนี้สิน สินทรัพย์ ($M)
ที่มา: 10-K FY2025 · Q2 Release

6. หนี้สินและเลเวอเรจ (Leverage)

ณ 31 ธ.ค. 2025 และ 30 มิ.ย. 2026 · หน่วย $ ล้าน
หุ้นกู้แปลงสภาพรวม
$2,475.5M
2027 $548.0M · 2029 $741.9M · 2031 $565.5M · 2033 $620.1M(Q2 Release)
หนี้ royalty ที่ยังไม่จ่ายคืน
$879.4M
รวม $206.2M จากบุคคลที่เกี่ยวข้อง(Q2 Release)
Preferred Equity (ปิดดีล 1 ก.ค. 2026)
$1,000M
นำโดย Sixth Street · มี HealthCare Royalty (KKR) ร่วม(Q2 Release)

บริษัทมีภาระการเงินสามชนิด ชนิดแรกคือหุ้นกู้แปลงสภาพ ชนิดที่สองคือการขายสิทธิ์ royalty ของ acoramidis บางส่วน ซึ่งต้องจ่ายคืนตามยอดขาย ชนิดที่สามคือ preferred equity $1B ที่ปิดวันที่ 1 ก.ค. 2026 หุ้นกู้ปี 2033 ออกเดือนมกราคม 2026 มูลค่า $632.5M และมีการเสนอขายหุ้นกู้ปี 2031 $575.0M ตามบันทึกใน 10-K (10-K FY2025)

รายการ FY2023 FY2024 FY2025 30 มิ.ย. 2026
หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น n/m n/m n/m n/m
หนี้แปลงสภาพ + หนี้ royalty / ส่วนของผู้ถือหุ้น n/m n/m n/m n/m
Net debt (หนี้ − เงินสด) / ส่วนของผู้ถือหุ้น n/m n/m n/m n/m
Interest coverage (กำไรจากการดำเนินงาน ÷ ดอกเบี้ยจ่าย) n/m n/m n/m n/m
Net debt (หนี้แปลงสภาพ + หนี้ royalty − เงินสด) ($M) n/a n/a n/a 2,634.7

ที่มา: คำนวณจาก 10-K FY2025 และ Q2 Release · Net debt = หุ้นกู้แปลงสภาพ $2,475.5M + หนี้ royalty $879.4M − เงินสด $720.2M · อัตราส่วนทั้งหมดเป็น n/m เพราะส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบและกำไรจากการดำเนินงานติดลบ · ค่าดอกเบี้ยจ่ายแยกต่างหากไม่พบในส่วนที่อ่านได้ จึงไม่คำนวณ interest coverage

ภาระที่ต้องจับตา: หุ้นกู้ปี 2027 และ preferred equity

หุ้นกู้แปลงสภาพปี 2027 มียอดคงค้าง $548.0M ซึ่งเทียบกับเงินสด $720.2M ณ 30 มิ.ย. 2026 บริษัทต้องวางแผนการชำระคืนให้ทันก่อนการทยอยรับรู้ preferred equity ก้อนใหญ่ ซึ่งข้อตกลงของ preferred มีผลต่อผู้ถือหุ้นสามัญเมื่อบริษัทเริ่มทำกำไร ควรอ่านเงื่อนไขนี้จาก 8-K วันที่ 1 ก.ค. 2026 ก่อนตัดสินใจ (Q2 Release)

7. สัดส่วนธุรกิจ (Segments)

รายได้ 1H2026 แยกตามแหล่งรายได้ · หน่วย $ ล้าน · บริษัทรายงานเป็นส่วนงานเดียว
แหล่งรายได้ 1H2025 1H2026 YoY สัดส่วนรายได้รวม 1H26
ATTRUBY (ยอดขายสุทธิในสหรัฐฯ) 108.2 403.0 +272% 92.0%
Royalty, license และ services 118.9 35.2 (70%) 8.0%
รวม 227.2 438.2 +93% 100%

ที่มา: Q2 Release · รายได้ royalty, license และ services ของ 1H2025 สูงเพราะมีรายได้ก้อนใหญ่จากพันธมิตรที่เกิดขึ้นครั้งเดียว บริษัทไม่ได้แยกยอดของ BEYONTTRA ในช่วงครึ่งปีจากรายงานที่ตรวจ

สัดส่วนรายได้ 1H2026 (%)
ที่มา: Q2 Release · สัดส่วนคำนวณจากรายได้รวม $438.2M

8. ประวัติปันผล (Dividend History)

FY2023–1H2026 · BridgeBio ไม่จ่ายเงินปันผล

แหล่งข้อมูลระบุว่า BridgeBio ไม่จ่ายเงินปันผลในช่วงที่ตรวจ (StockAnalysis) และบริษัทยังขาดทุนสุทธิ จึงไม่มีความสามารถในการจ่ายปันผลจากกำไรสะสม นอกจากนี้เงื่อนไขของ preferred equity ที่ออกในปี 2026 อาจจำกัดการจ่ายเงินให้ผู้ถือหุ้นสามัญ ควรตรวจเงื่อนไขนี้ใน 8-K

รายการ FY2023 FY2024 FY2025 1H2026
เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) — FY2023 → 1H2026 ($)
ที่มา: StockAnalysis · กราฟแสดง $0.00 ทุกงวดเพื่อความครบถ้วนของรายงาน

9. เปรียบเทียบเพื่อน (Peer Comparison)

Biotech สหรัฐฯ ที่มี Market Cap ใกล้เคียง · ราคาปิด 16–19 ต.ค. 2026
Ticker ราคา ($) Market Cap ($B) P/E TTM ขาดทุน / กำไร
BBIO 66.39 12.98 n/m ขาดทุน
NBIX 136.51 13.88 19.98x กำไร
UTHR 533.12 22.87 17.45x กำไร
INCY 113.20 22.92 15.20x กำไร
ALNY 231.83 31.02 40.40x กำไร
Market Cap ($B) และ P/E TTM — BBIO เทียบกลุ่ม

ที่มา: StockAnalysis (BBIO, NBIX, UTHR, INCY, ALNY) · ค่าของเพื่อนดึงจากรายงานที่มีอยู่ในเว็บนี้ (asOf 16–19 ต.ค. 2026) ยังไม่ได้ดึงซ้ำในรอบนี้ · เพื่อนที่เลือกใช้ market cap อยู่ในช่วง $13–31B เทียบกับ BBIO ที่ $13B · VRTX และ REGN ถูกตัดออกเพราะขนาดใหญ่กว่ามาก

BBIO ไม่มี P/E ให้เทียบ จึงใช้ Market Cap ต่อรายได้แทน

บริษัทยังขาดทุน จึงเปรียบเทียบด้วย P/E ไม่ได้ ตัววัดที่ใช้แทนได้คือ Market Cap ต่อรายได้รวม TTM ซึ่ง BBIO อยู่ราว 18 เท่า (12,980 ÷ 713.1) ควรเทียบกับการเติบโตของรายได้และเส้นทางสู่กำไรของแต่ละบริษัทด้วย

10. มุมมองอนาคต (Outlook)

เหตุการณ์ที่กำหนดวันที่ ณ 19 ต.ค. 2026 · บริษัทไม่ได้ให้ guidance รายได้ปี 2026 ในเอกสารที่ตรวจ

เหตุการณ์ที่กำหนดวันที่

วันที่ เหตุการณ์ ความสำคัญ
8 ต.ค. 2026 Commercial Day (นิวยอร์ก) ผ่านไปแล้ว เนื้อหายังไม่ได้ตรวจ
Q3 2026 ผู้ป่วยรายแรกใน RECLAIM-HP (encaleret) ขยายการทดลองไปสู่ chronic hypoparathyroidism
27 พ.ย. 2026 PDUFA ของ BBP-418 การรับรองผลิตภัณฑ์ที่สองของบริษัท
2H2026 อัปเดต Phase 2 ของ infigratinib (hypochondroplasia) และข้อมูล acoramidis ที่ ESC 2026 ข้อมูลใหม่ของ ATTRUBY
Q4 2026 ยื่น MAA ของ infigratinib ในยุโรป เส้นทางการขายนอกสหรัฐฯ
8 พ.ค. 2027 PDUFA ของ encaleret (ADH1) การรับรองผลิตภัณฑ์ที่สาม
กลาง 2027 วางขาย oral infigratinib ในสหรัฐฯ (ยังไม่มี PDUFA) การเติบโตครั้งถัดไป
ที่มา: Q2 Release (วันทั้งหมด) · วันประกาศผลไตรมาส 3 ยังไม่ได้ยืนยันในรอบนี้

เป้าหมายการทำกำไร

สื่อสรุปผลประกอบการ Q2 2026 รายงานว่าบริษัทตั้งเป้าทำกำไรได้ในปี 2027 และคาดว่าขาดทุนจากการดำเนินงานจะยังมีอีกหลายปีระหว่างที่ลงทุนใน R&D และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ (AP สรุปผล Q2 2026) ข้อมูลนี้ไม่ได้อยู่ในเอกสาร 8-K ที่ตรวจ จึงควรถือเป็นสัญญาณจากสื่อจนกว่าจะเทียบกับแถลงการณ์ของบริษัท

ที่มา: สรุปจากสื่อ (ระดับ 4 ตามลำดับความน่าเชื่อถือของแหล่งข้อมูล) ไม่ใช่ตัวเลขจากงบ

11. ปัจจัยเสี่ยง (Risk Factors)

อ้างอิงจาก 10-K FY2025 และ Q2 Release 2026 · เรียงตามน้ำหนักผลกระทบ

1. การพึ่งพา ATTRUBY

2. การแข่งขันใน ATTR-CM

3. ภาระหนี้และการระดมทุน

4. การรับรองผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่ผ่าน

5. ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มเร็วกว่ารายได้

6. นโยบายราคาและการชดเชยยาของรัฐ

ที่มา: ความเสี่ยงข้อ 1–6 อ้างอิงจาก 10-K FY2025 และ Q2 Release · ระยะเวลาหมดอายุสิทธิบัตรของ ATTRUBY ยังไม่ได้ยืนยันจากส่วนที่อ่านได้ จึงไม่ระบุในรายงาน

12. SWOT

ประเมินจากงบ 1H2026 และเหตุการณ์กำหนดวันที่ ณ 19 ต.ค. 2026

จุดแข็ง (Strengths)

  • ATTRUBY เป็นยาที่ได้รับอนุมัติแล้วและยอดขายเติบโตเร็วในสหรัฐฯ
  • มีเงินทุนเพิ่มจาก preferred equity $1B ที่ปิดแล้ว รวมกับเงินสด $720.2M
  • รูปแบบ hub and spoke ทำให้เปิดโครงการใหม่ได้หลายตัวพร้อมกัน

จุดอ่อน (Weaknesses)

  • ผลิตภัณฑ์หลักตัวเดียวคิดเป็น 92% ของรายได้ครึ่งแรกปี 2026
  • ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ $2.5B และยังขาดทุนสุทธิต่อเนื่อง
  • ค่าใช้จ่ายรวมโตเร็วกว่ารายได้ในช่วงครึ่งปีแรกปี 2026

โอกาส (Opportunities)

  • การรับรอง BBP-418 (27 พ.ย. 2026) และ encaleret (8 พ.ค. 2027) จะเพิ่มผลิตภัณฑ์ที่สองและสาม
  • ATTRUBY ขยายตลาดนอกสหรัฐฯ ผ่าน Bayer และ Alexion ที่มีอยู่แล้ว
  • Infigratinib สำหรับ achondroplasia เป็นโอกาสที่ใหญ่หากผ่านการรับรอง

อุปสรรค (Threats)

  • tafamidis และ AMVUTTRA แข่งขันใน ATTR-CM
  • ความเสี่ยงจากการระดมทุนซ้ำที่อาจเจือจางผู้ถือหุ้นสามัญ
  • นโยบายการชดเชยยาของรัฐที่อาจลดราคาสุทธิ
ที่มา: อ้างอิงข้อเท็จจริงจาก Q2 Release และ 10-K FY2025 ทุกข้อ

13. มุมมองนักลงทุน (Investor View)

ข้อมูลตลาด ณ 16 ต.ค. 2026 · งบ 30 มิ.ย. 2026 · รายงานนี้เป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำซื้อหรือขาย

สิ่งที่ต้องเชื่อให้ได้เพื่อให้หุ้นเป็นบวก

  1. ยอด ATTRUBY ยังเติบโตต่อเนื่องในไตรมาส 3 และ 4 2026 โดยไม่ต้องพึ่งรายได้จากพันธมิตรครั้งเดียว
  2. ค่าใช้จ่ายรวมเริ่มทรงตัวหรือโตช้ากว่ารายได้ และขาดทุนจากการดำเนินงานแคบลงต่อเนื่อง
  3. BBP-418 และ encaleret ผ่านการรับรองตามกำหนด

สิ่งที่ต้องติดตามรายไตรมาส

สรุปมุมมอง

หุ้นนี้ราคาต่ำใกล้จุดต่ำสุด 52 สัปดาห์ เพราะตลาดยังไม่เชื่อว่าการเติบโตของ ATTRUBY จะทำให้บริษัทมีกำไรได้ก่อนที่เงินทุนจะหมด ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ $2.5B และหนี้แปลงสภาพกับหนี้ royalty รวม $3.4B จึงเป็นความเสี่ยงหลักของการลงทุน ขณะที่รายได้ครึ่งแรกปี 2026 โตเกือบ 93% ดังนั้นสิ่งที่จะตัดสินคือผลการตัดสินของ FDA สองครั้งและการจัดการการระดมทุนในปีหน้า

ที่มา: ข้อมูลตลาดจาก StockAnalysis ค่าเฉลี่ยนักวิเคราะห์เป็นความเห็นของสถาบันภายนอกที่รวบรวมโดย StockAnalysis ไม่ใช่ของบริษัท · งบและเหตุการณ์จาก Q2 Release และ 10-K FY2025

เกี่ยวกับเราข้อกำหนดการใช้งานนโยบายความเป็นส่วนตัวติดต่อเรา© 2026 HypeTimes