หมายเหตุ: ช่วงราคาในกรณี Bull/Base/Bear เป็นการคำนวณจากตัวคูณและกำไรที่อ้างอิงเอกสาร ไม่ใช่ราคาเป้าหมายจากโบรกเกอร์และไม่ใช่การพยากรณ์ของผู้จัดทำ รายละเอียดอยู่ในหัวข้อ 13
| รายการ | รายละเอียด |
|---|---|
| ชื่อบริษัท | บริษัท ไทยอีสเทิร์น กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) · Thai Eastern Group Holdings PCL |
| หมวดอุตสาหกรรม | เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร / ธุรกิจการเกษตร (Agro & Food / Agribusiness) |
| วันจัดตั้ง · เข้าจดทะเบียน | 14 ก.พ. 2550 · 30 ก.ย. 2565 (ราคาเสนอขาย IPO ฿4.80) |
| ทุนจดทะเบียนและชำระแล้ว | ฿1,080M · มูลค่าที่ตราไว้ ฿1.00 ต่อหุ้น |
| ผู้สอบบัญชี | EY Office Limited · ความเห็นไม่มีเงื่อนไข (ปี 2025) |
| ที่ปรึกษาทางการเงินตอนเสนอขาย | Kasikorn Securities · Trinity Securities |
| อันดับเครดิต | BBB- แนวโน้มคงที่ โดย TRIS Rating (56-1 One Report 2025 หน้า 4) |
| การกำกับดูแล / ESG | SET ESG Rating AAA · CAC Certified |
| ประธานกรรมการ · CEO · MD | นาย อนนต์ สิริแสงทักษิณ (ประธานกรรมการ กรรมการอิสระ) · นาย เฉลิม โกกนุทาภรณ์ (ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร) · น.ส. สินีนุช โกกนุทาภรณ์ (กรรมการผู้จัดการ) (SET ไทย) |
| ลำดับ | ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (ล้านหุ้น) | สัดส่วน |
|---|---|---|---|
| 1 | บริษัท ทีอีจี แอสเซท จำกัด | 444.49 | 41.16% |
| 2 | SK INTERTRADE PTE. LTD. | 270.00 | 25.00% |
| 3 | MR. SOMCHAI KOKANUTAPORN | 28.38 | 2.63% |
| 4 | MRS. KALLAYA KOKANUTAPORN | 25.26 | 2.34% |
| 5 | น.ส. สินีนุช โกกนุทาภรณ์ | 23.08 | 2.14% |
หมายเหตุ: ค่า Free Float ของ SET เป็นจำนวนผู้ถือหุ้น (2,814 ราย) ไม่ใช่จำนวนหุ้น จึงใช้สัดส่วน 20.92% ผู้ถือหุ้นรายใหญ่สองรายรวมกันถือ 66.16%
TEGH เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ถือหุ้นบริษัทย่อยและร่วมทุนด้านเกษตรอุตสาหกรรม ตั้งอยู่ใน EEC จังหวัดชลบุรี ธุรกิจหลักคือยางธรรมชาติที่ผลิตยางแท่งและน้ำยางข้น ตามด้วยน้ำมันปาล์มดิบ และพลังงานชีวภาพจากการย่อยสลายของเสียอินทรีย์ บริษัทอ้างว่าโรงยางแท่งมีกำลังการผลิต 390,000 ตันต่อปี (ไม่รวมร่วมทุน) ใหญ่ที่สุดในภาคตะวันออกของประเทศไทย (56-1 One Report 2025 หน้า 20)
ที่มา: ห่วงโซ่คุณค่าสรุปจากการจัดกลุ่มบริษัทย่อยใน 56-1 One Report 2025 หน้า 19–27 และรายงานส่วนงานในงบ 2Q26 หมายเหตุ 11
| สายธุรกิจ | บริษัทหลัก | สิ่งที่ผลิต / ให้บริการ | รายได้ปี 2025 (สัดส่วน) |
|---|---|---|---|
| ยางธรรมชาติ | E.Q. Rubber (EQR), Thai Eastern Rubber (TER), Thai Eastern Corp (TEC) ผ่าน STEP 51% และ STEC 30% (ร่วมทุนกับ Sumitomo Rubber) | ยางแท่ง STR20 และ STR10 · น้ำยางข้น · ยาง EUDR ที่ตรวจสอบย้อนกลับได้ | ฿17,222.5M (86.2%) |
| น้ำมันปาล์ม | Eastern Palm Oil (EPO) · Thai Eastern Trat (TET) 60% (ร่วมทุนกับ Sime Darby Oils) · Thai Eastern Top Seeds Oil (TETSO) 70% | CPO · CPKO · เมล็ดในปาล์ม · กากปาล์ม | ฿2,507.0M (12.5%) |
| พลังงานและของเสียอินทรีย์ | Thai Eastern Bio Power (TEBP) · Thai Eastern Power (TEPW) | ไบโอแก๊สขาย · ไฟฟ้าจากไบโอแก๊ส · รับกำจัดของเสียอินทรีย์ | ฿230.0M (1.2%) |
| อื่นๆ | Thai Eastern Logistics (TEL) · Thai Eastern Innovation (TEI) | บริการขนส่งและนวัตกรรม | ฿21.0M (0.1%) |
งบ 2Q26 และ MD&A ยื่นเมื่อ 13 ส.ค. 2026 และบริษัทประกาศการลาออกของเลขานุการบริษัทเมื่อ 14 ส.ค. 2026 (SET News)
| รายการ | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 1H2025 | 1H2026 | TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| รายได้จากการขายและบริการ | 12,142.6 | 16,843.7 | 19,980.5 | 11,068.4 | 8,814.6 | 17,726.7 |
| EBITDA (นิยาม SET) | 687.4 | 1,147.5 | 1,146.2 | 721.6 | 521.2 | 945.8 |
| กำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่ | 214.9 | 556.3 | 533.4 | 387.4 | 246.0 | 391.9 |
| EPS (บาท) | 0.20 | 0.52 | 0.49 | 0.36 | 0.23 | 0.36 |
| EBITDA Margin | 5.66% | 6.81% | 5.74% | 6.52% | 5.91% | 5.34% |
| Net Margin | 1.77% | 3.30% | 2.67% | 3.50% | 2.79% | 2.21% |
| ROE (%) | n/a | 16.34% | 14.11% | 22.25%* | 10.16%* | n/a |
One Report แสดงรายได้ FY2024 ที่ ฿16,918.7M และ FY2023 ที่ ฿12,129.7M ซึ่งต่างจาก SET (฿16,843.7M และ ฿12,142.6M) ผู้จัดทำใช้ SET เพราะผลรวมรายได้ส่วนงานของ FY2024 และ FY2025 ตรงกับ SET ส่วน 1H2025 ใน MD&A 2Q26 ที่แสดงใหม่คือ ฿11,107.1M ขณะที่ SET แสดง ฿11,068.4M
ที่มา: SET Financial Highlights · FS Q2/2026
| รายการ | 31 ธ.ค. 2023 | 31 ธ.ค. 2024 | 31 ธ.ค. 2025 | 30 มิ.ย. 2026 |
|---|---|---|---|---|
| เงินสดและรายการเทียบเท่า | 67.5 | 111.4 | 100.1 | 96.4 |
| ลูกหนี้การค้าและอื่น | 721.5 | 1,481.8 | 976.2 | 1,093.4 |
| สินค้าคงเหลือ | 3,021.7 | 4,323.7 | 3,312.0 | 3,540.2 |
| สินทรัพย์รวม | 7,409.5 | 9,611.8 | 8,099.7 | 8,462.5 |
| หนี้สินรวม | 4,229.7 | 5,979.7 | 4,171.7 | 4,544.6 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 3,178.9 | 3,631.0 | 3,926.8 | 3,916.7 |
| D/E (หนี้สินรวม ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้น) | 1.33x | 1.65x | 1.06x | 1.16x |
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 466.6 | (1,007.0) | 2,097.8 | 402.0 (1H26) |
D/E ในตารางนี้เป็นนิยามของ SET (หนี้สินรวม ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่) ซึ่งต่างจากค่า IB D/E ในหัวข้อ 6 · ที่มา: SET Financial Statement · FS Q2/2026
ตารางสรุปงบใน MD&A 2Q26 ไม่ตรงกับงบการเงินรวมที่สอบทานแล้ว ผู้จัดทำใช้งบการเงินรวมเป็นฐาน ตัวเลขที่ต่างกันคือ ณ 30 มิ.ย. 2026: สินทรัพย์รวม MD&A ฿8,458.2M เทียบงบ ฿8,462.5M · หนี้สินรวม MD&A ฿4,512.8M เทียบงบ ฿4,544.6M · ส่วนของผู้ถือหุ้น MD&A ฿3,945.4M เทียบงบ ฿3,917.8M และ ณ 31 ธ.ค. 2025: สินทรัพย์รวม MD&A ฿8,089.2M เทียบงบ ฿8,099.7M · หนี้สินรวม MD&A ฿4,133.6M เทียบงบ ฿4,171.7M ควรถามฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ว่าความต่างนี้เป็นการจัดประเภทใหม่หรือไม่ (MD&A 2Q26 หน้า 6)
| รายการ (฿ ล้าน) | 31 ธ.ค. 2024 | 31 ธ.ค. 2025 | 30 มิ.ย. 2026 |
|---|---|---|---|
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | 4,388.6 | 2,583.6 | 2,743.0 |
| เงินกู้ระยะยาวส่วนที่ถึงกำหนด | 95.8 | 149.9 | 140.8 |
| เงินกู้ระยะยาวส่วนไม่หมุนเวียน | 277.8 | 465.5 | 336.3 |
| หนี้สินตามสัญญาเช่า (ปัจจุบัน + ไม่หมุนเวียน) | 417.7 | 456.1 | 441.3 |
| IB debt รวม | 5,179.9 | 3,655.0 | 3,661.4 |
| หัก: เงินสดและรายการเทียบเท่า | (111.4) | (100.1) | (96.4) |
| IB debt สุทธิ | 5,068.4 | 3,554.9 | 3,564.9 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 3,631.0 | 3,926.8 | 3,916.7 |
| IB D/E · Net IB D/E | 1.43x · 1.40x | 0.93x · 0.91x | 0.93x · 0.91x |
| EBITDA (ปี หรือ TTM) | 1,147.5 | 1,146.2 | 945.8 |
| Net IB debt ÷ EBITDA | 4.42x | 3.10x | 3.77x |
| EBITDA ÷ ต้นทุนการเงิน | 5.42x | 6.24x | 7.11x |
| EBIT ÷ ต้นทุนการเงิน | 3.77x | 4.01x | 4.00x |
ที่มา: FS Q2/2026 งบแสดงฐานะการเงิน · 56-1 One Report 2025 หมายเหตุ 15 และ 17 · หนี้รวมดอกเบี้ยตรงกับ EV ของ SET (฿7,065.2M = มูลค่าตลาด ฿3,499.2M + หนี้สุทธิ ฿3,564.9M + NCI ฿1.1M) ต้นทุนการเงินปี 2024 และ 2025 มาจาก One Report ส่วน TTM มาจากงบ · ไม่แสดงปี 2023 เพราะยังไม่ได้แยกหนี้ระยะยาวและหนี้สินตามสัญญาเช่าจากแหล่งที่อ้างอิง
ที่มา: ตัวเลขจาก FS Q2/2026 ขนาดแถบเป็นสัดส่วนตามมูลค่า · MD&A อธิบายว่าหนี้ระยะสั้นเพิ่มจากการเบิกวงเงินเงินกู้ระยะสั้นจากธนาคารเพื่อซื้อวัตถุดิบตามฤดูกาล (MD&A 2Q26 หน้า 6)
เงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงิน ฿2,743M คิดเป็น 75% ของ IB debt รวม ในงวด 1H2026 บริษัทกู้ระยะสั้นเข้า ฿8,771M และจ่ายคืน ฿8,612M (สุทธิ +฿159M) และจ่ายคืนเงินกู้ระยะยาว ฿138M ผู้ลงทุนควรติดตามว่าวงเงินเดิมถูกต่ออายุได้เต็มจำนวนหรือไม่ และสินทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกัน ฿830M (PP&E ณ 30 มิ.ย. 2026) ยังเพียงพอหรือไม่ (FS Q2/2026 งบกระแสเงินสดและหมายเหตุ 5–6)
| ส่วนงาน | รายได้ FY2024 | รายได้ FY2025 | กำไรส่วนงาน FY2024 | กำไรส่วนงาน FY2025 | รายได้ 1H2026 | กำไรส่วนงาน 1H2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ยางธรรมชาติ (ยางแท่งและน้ำยางข้น) | 14,774 | 17,222 | 789 | 544 | 7,668 | 248 |
| น้ำมันปาล์ม | 1,907 | 2,507 | (58) | (39) | 984 | (33) |
| พลังงานและของเสียอินทรีย์ | 139 | 230 | 96 | 116 | 156 | 77 |
| อื่นๆ | 24 | 21 | (15) | (24) | 7 | (17) |
| รายการตัดบัญชีระหว่างกัน / อื่น | — | — | 1 | 13 | — | 12 |
| รวม | 16,844 | 19,980 | 813 | 610 | 8,815 | 287 |
รายได้ส่วนงานรวม FY2024 เท่ากับ ฿16,844M ซึ่งตรงกับ SET (ตาราง One Report แสดง ฿16,919M ที่รวมรายได้อื่น) กำไรส่วนงานรวมคือกำไรก่อนรายการที่ไม่ได้จัดสรรเข้าส่วนงาน เช่น ดอกเบี้ย ภาษี และกำไรแลกเปลี่ยน จึงไม่เท่ากับกำไรสุทธิ
ที่มา: 56-1 One Report 2025 หน้า 30 (ตาราง 1-1) · พลังงานและอื่นๆ รวมเป็นส่วนเดียวเพื่อให้ไม่เกินสามชิ้น
| ปีการดำเนินงาน | DPS (บาท) | วันจ่าย | EPS (บาท) | อัตราจ่าย (DPS ÷ EPS) |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 0.26 | 23 พ.ค. 2023 | n/a | n/a |
| 2023 | 0.10 | 24 พ.ค. 2024 | 0.20 | 50% |
| 2024 | 0.21 | 23 พ.ค. 2025 | 0.52 | 40% |
| 2025 | 0.22 | 22 พ.ค. 2026 | 0.49 | 45% |
อัตราจ่ายคำนวณโดยผู้จัดทำจาก DPS ของปีการดำเนินงานหารด้วย EPS ของบริษัทใหญ่ในปีเดียวกัน SET แสดงอัตราจ่ายคนละฐาน (ปี 2025 เท่ากับ 0.37) จึงไม่ควรเทียบกันตรงๆ ปี 2022 ยังไม่มี EPS ที่ใช้เทียบได้ (56-1 One Report 2025 หมายเหตุ 27)
| หุ้น | ราคา (฿) | Market Cap (฿M) | P/E (x) | P/BV (x) | Div Yield (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| TEGH (เป้าหมาย) | 3.24 | 3,499.2 | 8.93 | 0.89 | 6.79 |
| STA · Sri Trang Agro-Industry (ยาง) | 23.60 | 36,249.6 | 97.23 | 0.73 | 2.12 |
| NER · North East Rubber (ยาง) | 4.66 | 8,610.8 | 6.10 | 0.87 | 6.65 |
| UVAN · Univanich Palm Oil (ปาล์ม) | 13.30 | 12,502.0 | 10.60 | 2.38 | 9.40 |
| หมวด AGRI (เฉลี่ย SET) | — | — | 14.12 | 0.87 | — |
ที่มา: SET Factsheet ของ STA · NER · UVAN · P/E ของ STA ที่ 97x สูงเพราะกำไร TTM ต่ำเมื่อเทียบกับราคา จึงไม่เทียบตรงๆ กลุ่มเพื่อนมีเพียงสามตัวที่ใกล้เคียงในไทย และ TVO (น้ำมันถั่วเหลือง) ถูกตัดออกเพราะไม่ใช่ธุรกิจปาล์มหรือยาง
MarketScreener รายงาน P/E ปี 2026 consensus ที่ประมาณ 6.33x และ dividend yield ปี 2026 ประมาณ 6.43% ตัวเลขไม่ได้ระบุโบรกเกอร์และอาจล้าสมัย จึงใช้ดูทิศทางเท่านั้น (MarketScreener)
| เป้าหมาย | ค่า | กำหนดเวลาในเอกสาร | สถานะที่ตรวจสอบได้ |
|---|---|---|---|
| ยางแท่ง · กำลังผลิต | 430,000 ตัน/ปี (จาก 390,000) | ปี 2026 (หน้า 22) และปี 2030 (หน้า 59) | ยังไม่พบการยืนยันการเริ่มเดินเครื่อง |
| ปาล์ม · กำลังสกัดผลปาล์ม (FFB) | 788,400 ตัน/ปี | ปี 2026 (หน้า 22) และปี 2028 (หน้า 68) | ยังไม่พบการยืนยันการเริ่มเดินเครื่อง |
| ของเสียอินทรีย์ · ไบโอแก๊ส | ของเสีย 1.1 ล้านตัน/ปี · ไบโอแก๊ส 58 ล้าน ลบ.ม./ปี | ปี 2027 | เป้าไบโอแก๊สปัจจุบัน 23 ล้าน ลบ.ม./ปี |
| คาร์บอน | Carbon Neutral และ Net Zero | 2030 และ 2050 | ระยะยาว |
สื่อรายงานว่าฝ่ายบริหารตั้งเป้าโตราว 10% เป็นประมาณ ฿22,000M ในปี 2026 (share2trade) เมื่อเทียบกับรายได้ 1H2026 ที่ ฿8,814.6M ต้องทำรายได้ครึ่งหลังราว ฿13,185M ซึ่งสูงกว่าครึ่งหลังปี 2025 (฿8,912M) ประมาณ 48% จึงควรติดตามเป็นเป้าหมายมากกว่ายึดเป็นฐานประมาณการ
| วันที่ / ช่วงเวลา | เหตุการณ์ | สถานะ |
|---|---|---|
| 13 พ.ย. 2026 (คาดการณ์ตามกำหนดปีก่อน) | งบไตรมาส 3/2026 (ปีก่อนยื่น 13 พ.ย. 2025) | รอดำเนินการ |
| 14 ส.ค. 2026 | ประกาศการลาออกของเลขานุการบริษัท | เสร็จสิ้น |
| 13 ส.ค. 2026 | ยื่นงบ 2Q26 และ MD&A (สอบทานแล้ว) | เสร็จสิ้น |
| 22 พ.ค. 2026 | จ่ายปันผลปี 2025 ฿0.22 | เสร็จสิ้น |
| 24 เม.ย. 2026 | ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นปี 2026 อนุมัติปันผล | เสร็จสิ้น |
| 27 ก.พ. 2026 | ยื่นงบการเงินปี 2025 (ความเห็นไม่มีเงื่อนไข) | เสร็จสิ้น |
| 31 ธ.ค. 2026 | ผู้สอบบัญชี EY มีผลถึงวันนี้ตามข้อมูลของ SET | ต้องติดตามการแต่งตั้งปี 2027 |
สื่อรายงานว่าบริษัทคงสัดส่วนยาง EUDR ที่ผ่านเกณฑ์มากกว่า 30% ของยอดขายยางแท่ง และว่า EUDR ยังบังคับใช้ไม่เต็มรูปแบบ (ระดับ 4 ยังไม่ได้ตรวจสอบจากเอกสาร) ผู้จัดทำมองว่าการบังคับใช้จริงในสหภาพยุโรปเป็นตัวกำหนดว่าพรีเมียมของยาง EUDR จะคงอยู่หรือไม่ (56-1 One Report 2025 หน้า 127 ความเสี่ยง EUDR)
| หมวด | เหตุการณ์และผลกระทบ | สัญญาณเตือนที่สังเกตได้ | ระดับ |
|---|---|---|---|
| 1. ราคาวัตถุดิบและสินค้า | ราคายางและปาล์มผันผวนเป็นตัวกำหนดส่วนต่างกำไร กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 8.05% ใน 1H2026 | ราคายาง TSR20 และ CPO · อัตรากำไรขั้นต้นรายไตรมาส | สูง |
| 2. ลูกค้ากระจุกตัว | ลูกค้า 2 รายคิดเป็น 27.2% ของรายได้ปี 2025 หากหนึ่งรายลดคำสั่งซื้ออย่างมีนัยสำคัญ กระทบรายได้ยางโดยตรง | สัดส่วนสองรายเกิน 30% หรือคำสั่งซื้อที่ลดลงในงบรายไตรมาส | กลาง–สูง |
| 3. เงินทุนหมุนเวียนและสภาพคล่อง | สินค้าคงเหลือ ฿3,540M (วันสต็อกไตรมาส 2 อยู่ที่ 80 วัน) และ OCF ผันผวน: FY2024 −฿1,007M · FY2025 +฿2,098M · 1H2026 +฿402M | OCF ติดลบต่อเนื่อง · หนี้ระยะสั้นสูงขึ้นพร้อมสต็อก | กลาง–สูง |
| 4. หนี้และต้นทุนการเงิน | หนี้ระยะสั้น ฿2,743M · Net IB debt/EBITDA TTM ราว 3.8x · ทรัพย์สินจำนองไว้ ฿830M | ต้นทุนการเงินเพิ่ม · การต่อวงเงินไม่ครบ · อันดับ BBB- เปลี่ยนแนวโน้ม | กลาง |
| 5. กฎระเบียบ EUDR และ ESG | ยาง EUDR เป็นแหล่งพรีเมียม หากกฎหมายถูกเลื่อนหรือผ่อนปรน ผู้จัดทำประเมินว่าส่วนต่างราคาจะแคบลง (One Report หน้า 127) · ปาล์มต้องปลอดการทำลายป่าด้วย | การประกาศวันบังคับใช้ EUDR ในสหภาพยุโรป · สัดส่วนยาง EUDR ในยอดขาย (ปี 2025 คิดเป็น 41% ของปริมาณยางแท่ง) | กลาง |
| 6. สภาพอากาศและ El Niño | ผลผลิตยางและปาล์มขึ้นกับฝนและอุณหภูมิ ผู้บริหารระบุว่าเป็นเหตุผลที่สต็อกวัตถุดิบเพิ่มในไตรมาส 2 | ปริมาณผลผลิตรายไตรมาสใน MD&A · ราคา FFB ที่เพิ่มขึ้นฉับพลัน | กลาง |
| 7. อัตราแลกเปลี่ยนและอนุพันธ์ | ลูกค้าต่างประเทศ 51.8% ของรายได้ปี 2025 บริษัทตั้งเป้าการเปิดรับ FX ที่ 0% แต่หนี้สินอนุพันธ์เพิ่มจาก ฿13.7M (ปลายปี 2025) เป็น ฿34.0M (มิ.ย. 2026) · สำรองป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดติดลบ ฿21.2M | ขาดทุนอนุพันธ์ใน OCI เพิ่ม · บาทแข็งค่าหรืออ่อนค่าเร็ว | กลาง |
| 8. ร่วมทุนและการพึ่งพาส่วนแบ่งกำไร | ส่วนแบ่งกำไรร่วมทุน ฿31.3M ใน 1H2026 คิดเป็นราว 12% ของกำไรก่อนภาษี · ร่วมทุนกับ Sumitomo Rubber และ Sime Darby Oils | ส่วนแบ่งกำไรร่วมทุนลดลงต่อเนื่อง · เงินปันผลรับจากร่วมทุนลดลง | ต่ำ–กลาง |
รายงานข่าวระบุว่าบริษัทย่อย TEBP มีแผนขึ้นเข้าตลาด mai แต่ MarketScreener ระบุว่าการยื่นเสนอขายถูกถอนในเดือนธันวาคม 2025 ยังไม่มีเอกสารทางการยืนยันเรื่องนี้ในแหล่งที่อ้างอิงของรายงานฉบับนี้ ผู้อ่านควรตรวจสอบจาก SET News ก่อนตัดสินใจ (MarketScreener · ระดับ 4)
| กรณี | กำไรสุทธิสมมติ | EPS | ตัวคูณ / ฐาน | ช่วงราคา (฿) | เทียบราคาปัจจุบัน |
|---|---|---|---|---|---|
| Bull | ฿533M (ระดับปี 2025) | 0.49 | P/E 9x–10.6x (UVAN) | 4.44–5.23 | +37% ถึง +61% |
| Base | ฿392M (TTM) | 0.36 | P/E 8x–9.5x | 2.90–3.45 | −10% ถึง +6% |
| Bear | ฿292M (ครึ่งหลังปี 2025 × 2) | 0.27 | P/E 7x หรือ P/BV 0.6x (฿2.18) | 1.90–2.20 | −32% ถึง −41% |
ราคาปัจจุบัน ฿3.24 จำนวนหุ้น 1,080.0M ผู้จัดทำคำนวณเอง กรณี Bull ใช้ EPS จากกำไรปี 2025 ไม่ใช่กำไรที่คาดการณ์ กรณี Base ใช้ TTM ซึ่งรวมกำไรครึ่งหลังปี 2025 ที่ต่ำ กรณี Bear ใช้กำไรครึ่งหลังปี 2025 ที่เกิดขึ้นจริงคูณสอง ไม่มีราคาเป้าหมายจากโบรกเกอร์ที่ยืนยันได้จากเอกสารหลัก
หุ้นนี้ราคาถูกเทียบกับกำไรและมูลค่าทางบัญชี และให้ผลตอบแทนปันผลสูง แต่กำไร 1H2026 ลดลง 36% หนี้ระยะสั้นสูง และลูกค้ารายใหญ่กระจุกตัว รายงานนี้เป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำซื้อหรือขาย ตัวชี้วัดในรายการติดตามคือสิ่งที่จะยืนยันหรือปฏิเสธกรณีฐาน