LEO มีรายได้ราว 71% จากการขนส่งทางเรือ (Sea Freight) ที่เหลือมาจากขนส่งทางอากาศ โลจิสติกส์บนบก และคลังเช่า/ลานตู้คอนเทนเนอร์ ปี 2025 ผลประกอบการอ่อนแรงมาก รายได้รวมลดลง 18.6% เหลือ 1,328.6 ล้านบาท และกำไรส่วนบริษัทใหญ่ลดเหลือ 8.8 ล้านบาท จาก 47.6 ล้านบาทในปี 2024 ครึ่งแรกปี 2026 เริ่มฟื้น รายได้รวมเพิ่ม 3.1% และ EBITDA เพิ่ม 15.0% แต่กำไรส่วนบริษัทใหญ่เพิ่มเพียง 4.2% และรวม กำไรครั้งเดียว 4.8 ล้านบาท จากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อยในไตรมาส 1
สมมติฐานกำไรในกรอบ Bull/Base/Bear คำนวณโดยผู้จัดทำจากตัวเลขครึ่งแรกปี 2026 ไม่ใช่ประมาณการจากแหล่งภายนอก รายละเอียดดูหัวข้อมุมมองนักลงทุน
| หัวข้อ | รายละเอียด |
|---|---|
| ชื่อบริษัท | บริษัท ลีโอ โกลบอล โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) · LEO Global Logistics Public Company Limited |
| หลักทรัพย์ / ตลาด | LEO · ตลาด mai · เข้าจดทะเบียน 5 Nov 2020 · ที่ปรึกษาทางการเงินตอนเสนอขาย Trinity Securities |
| ปีงบการเงิน / ผู้สอบบัญชี | สิ้นสุด 31 ธ.ค. · KPMG Phoomchai Audit Limited · ความเห็นไม่มีเงื่อนไข (Unqualified) |
| ที่อยู่สำนักงาน (ตาม SET) | 251-251/1 Soi Pakdee, Rama III Road, Bangkorleam, Bangkok 10120 |
| นโยบายเงินปันผล | ไม่น้อยกว่า 40% ของกำไรสุทธิตามงบการเงินรวม หลังหักภาษีและทุนสำรองตามกฎหมาย (มีเงื่อนไขเพิ่มเติม) (SET) |
| ผู้บริหารสูงสุด / ประธาน | Mr. Kettivit Sittisoontornwong (CEO และรองประธานกรรมการ) · Mr. Sanee Dangwung (ประธานกรรมการ กรรมการอิสระ) · ชื่อตามที่ SET แสดง |
| เว็บไซต์ | leogloballogistics.com · investor.leogloballogistics.com |
| ลำดับ / ผู้ถือหุ้น | จำนวนหุ้น (ล้าน) | สัดส่วน |
|---|---|---|
| 1. Mr. Kettivit Sittisoontornwong | 39.78 | 12.43% |
| 2. Mr. Somsak Srisutatkoon | 25.91 | 8.10% |
| 3. TSC Holding Co., Ltd. | 21.65 | 6.77% |
| 4. Mrs. Pattama Leesawatdikul | 19.34 | 6.04% |
| 5. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited | 15.00 | 4.69% |
LEO ให้บริการโลจิสติกส์ระหว่างประเทศทั้งนำเข้าและส่งออกทางเรือ อากาศ และราง โดยมีตัวแทนพันธมิตรใน มากกว่า 190 ประเทศ (IR snapshot 3M26) โมเดลหลักเป็นการรับจ้างขนส่งและจัดการโลจิสติกส์ (Freight Forwarding และ 3PL) จึงมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำและรายได้ผันตามปริมาณ ค่าระวาง และอัตราแลกเปลี่ยน จุดที่ต่างคือ ธุรกิจรางและคลังที่บริษัทลงทุนเอง ซึ่งบริษัทตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนกำไรขั้นต้นจากธุรกิจที่ไม่ใช่ขนส่งทางเรือ/อากาศเป็นอย่างน้อย 30–35%
| ส่วนงาน | บริการและบริษัทที่เกี่ยวข้อง | รายได้ FY2025 (ล้านบาท) | GP margin FY2025 |
|---|---|---|---|
| Sea Freight · ขนส่งทางเรือ | Freight Forwarding ทางทะเล · Cardinal Maritime (Thailand) multimodal · Leo Global Logistics Pte (SG) · Logicam Leo (กัมพูชา) | 939.9 | 32.0% |
| Air Freight · ขนส่งทางอากาศ | Freight Forwarding ทางอากาศ | 80.4 | 72.9% |
| Integrated Logistics · โลจิสติกส์บูรณาการ | ขนส่งบนบก · พิธีการศุลกากรและบริการอื่น · Advantis Leo (คลังสินค้า ร่วมทุน) · LEO COLDBOTIC (ห้องเย็นอัจฉริยะ) · Leo Sourcing & Supply Chain (ซื้อสินค้าส่งออก) | 264.3 | 21.5% |
| Storage & Container Depot · คลังเช่าและลานตู้ | LEO Self Storage (Chinatown 2022, Rama IV 2024, รวมห้องเก็บไวน์) · YJC Depot #2 (บางนา กม.21, 2024) | 37.7 | 2.2% |
รายได้รวมปี 2024 พุ่งถึง 1,632.5 ล้านบาทจากปริมาณขนส่งทางเรือที่สูงและค่าระวางที่ดี แต่ปี 2025 ลดลง 18.6% เหลือ 1,328.6 ล้านบาท EBITDA ลดจาก 115.7 ล้านบาทเป็น 99.3 ล้านบาท กำไรส่วนบริษัทใหญ่ลดจาก 47.6 ล้านบาทเป็น 8.8 ล้านบาท และกำไรก่อนภาษีรวมติดลบ 2.5 ล้านบาท สาเหตุหลักคืออัตรากำไรขั้นต้นของส่วนโลจิสติกส์บูรณาการลดจาก 30.8% เป็น 21.5% ส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วมเพิ่มเป็น 14.7 ล้านบาท และค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต 3.5 ล้านบาท
ครึ่งแรกปี 2026 รายได้รวม 704.5 ล้านบาท (+3.1%) กำไรขั้นต้น 215.2 ล้านบาท (–1.4%) และกำไรส่วนบริษัทใหญ่ 14.6 ล้านบาท ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตเพิ่มเป็น 5.9 ล้านบาท (ครึ่งแรกปี 2025 เป็นการกลับรายการ 5.0 ล้านบาท) และมีกำไรจากการสูญเสียการควบคุมบริษัทย่อย 8.1 ล้านบาท ซึ่งรวมกำไรส่วนบริษัทใหญ่ 4.8 ล้านบาทในไตรมาส 1
| รายการ (ล้านบาท) | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 1H2025 | 1H2026 | TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| รายได้รวม | 1,372.9 | 1,632.5 | 1,328.6 | 683.3 | 704.5 | 1,349.9 |
| กำไรขั้นต้น (GP) | 458.5 | 472.8 | 416.9 | 218.3 | 215.2 | 413.8 |
| GP Margin | 33.7% | 29.1% | 31.5% | 32.1% | 30.6% | 30.7% |
| SG&A | 357.0 | 382.2 | 374.3 | 189.9 | 185.9 | 370.4 |
| ค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่าย (D&A) | 33.1 | 44.0 | 63.9 | 27.4 | 35.1 | 71.6 |
| EBITDA | 156.4 | 115.7 | 99.3 | 58.8 | 67.6 | 108.2 |
| EBITDA Margin | 11.4% | 7.1% | 7.5% | 8.6% | 9.6% | 8.0% |
| ดอกเบี้ยจ่าย | n/a | 23.6 | 38.0 | 17.9 | 20.4 | 40.5 |
| กำไรส่วนบริษัทใหญ่ | 83.5 | 47.6 | 8.8 | 14.0 | 14.6 | 9.4 |
| กำไรส่วนบริษัทใหญ่ ÷ รายได้รวม | 6.1% | 2.9% | 0.7% | 2.1% | 2.1% | 0.7% |
| EPS (บาท, SET) | 0.27 | 0.15 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | n/a |
รายได้รวมไตรมาส 2 เท่ากับ 390.6 ล้านบาท เพิ่ม 24% จากไตรมาส 1 และ 16% จากไตรมาส 2/2025 กำไรส่วนบริษัทใหญ่ 7.1 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาส 1 เพราะไตรมาส 1 มีกำไรขายบริษัทย่อย (MD&A 2Q26)
สินทรัพย์รวมเพิ่มจาก 1,559 ล้านบาทในปี 2023 เป็น 2,015 ล้านบาทในมิถุนายน 2026 แต่การเพิ่มนี้มาจากหนี้สิน ไม่ใช่กำไรสะสม หนี้สินรวมเพิ่มจาก 633 ล้านบาท เป็น 1,175 ล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (รวมส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม NCI) ลดจาก 926 ล้านบาท เหลือ 840 ล้านบาท NCI ติดลบ 23.4 ล้านบาท หมายถึงบริษัทย่อยบางแห่งขาดทุนและส่วนของผู้ร่วมทุนรับภาระขาดทุนนั้น
| รายการ (ล้านบาท) | 31 Dec 2023 | 31 Dec 2024 | 31 Dec 2025 | 30 Jun 2026 |
|---|---|---|---|---|
| เงินสดและรายการเทียบเท่า | 99.4 | 83.6 | 92.5 | 75.9 |
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น | 504.6 | 594.4 | 660.4 | 773.4 |
| สินทรัพย์รวม | 1,559.0 | 1,864.0 | 1,950.4 | 2,015.2 |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | 90.5 | 375.9 | 435.9 | 499.3 |
| เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงิน (รวมส่วนที่ถึงกำหนด) | n/a | 118.3 | 203.6 | 179.1 |
| หนี้สินตามสัญญาเช่า | n/a | 267.7 | 251.9 | 239.5 |
| หนี้สินรวม | 633.1 | 958.1 | 1,099.8 | 1,175.0 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ | 910.5 | 909.6 | 863.4 | 863.6 |
| ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม (NCI) | 15.5 | –3.6 | –12.8 | –23.4 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม | 925.9 | 905.9 | 850.6 | 840.2 |
| รายการ (ล้านบาท) | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 1H2026 |
|---|---|---|---|---|
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | –50.2 | –42.0 | –2.7 | –1.3 |
| กระแสเงินสดจากการลงทุน | 61.1 | –198.5 | –27.7 | 2.3 |
| กระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน | –296.5 | 221.9 | 36.8 | –10.9 |
| เงินปันผลจ่ายจริงในงวด | n/a | 50.4 | 44.1 | 18.9 |
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบมาตั้งแต่ปี 2023 แม้ปี 2025 เกือบเป็นศูนย์ ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นเพิ่ม 113.0 ล้านบาทในครึ่งแรกปี 2026 และเจ้าหนี้การค้าเพิ่ม 42.9 ล้านบาทในงบดุล ทำให้ต้องกู้เพิ่มเพื่อจ่ายดอกเบี้ยและปันผล (MD&A 2Q26)
หนี้มีดอกเบี้ยรวม (เงินเบิกเกินบัญชี เงินกู้ระยะสั้น ส่วนที่ถึงกำหนด และเงินกู้ระยะยาว) เพิ่มจาก 494.2 ล้านบาท ปลายปี 2024 เป็น 678.4 ล้านบาท ปลายมิถุนายน 2026 หากรวมหนี้สินตามสัญญาเช่าด้วย ภาระหนี้ทั้งหมดเป็น 917.9 ล้านบาท สูงกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 840.2 ล้านบาทราว 9% ด้านการชำระดอกเบี้ย EBIT ปี 2025 ครอบคลุมดอกเบี้ยจ่ายเพียง 0.9 เท่า ครึ่งแรกปี 2026 ดีขึ้นเป็น 1.6 เท่า
| ตัวชี้วัด | 31 Dec 2024 | 31 Dec 2025 | 30 Jun 2026 |
|---|---|---|---|
| หนี้มีดอกเบี้ย (ไม่รวมเช่า, ล้านบาท) | 494.2 | 639.5 | 678.4 |
| หนี้สินตามสัญญาเช่า (ล้านบาท) | 267.7 | 251.9 | 239.5 |
| เงินสด (ล้านบาท) | 83.6 | 92.5 | 75.9 |
| หนี้สินรวม ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (บริษัทใช้เป็น D/E) | 1.06x | 1.29x | 1.40x |
| IB D/E (หนี้มีดอกเบี้ย ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม) | 0.55x | 0.75x | 0.81x |
| Net IB D/E | 0.45x | 0.64x | 0.72x |
| Net IB debt ÷ EBITDA (TTM) | n/a | 5.5x | 5.6x |
| (Net IB debt + เช่า) ÷ EBITDA (TTM) | n/a | 8.0x | 7.8x |
| EBIT ÷ ดอกเบี้ยจ่าย (เท่า) | 3.0x | 0.9x | 1.6x (1H) |
หนี้ระยะสั้นจากธนาคารหมุนวงเงินถี่ ปี 2024 เบิกเงินกู้ระยะสั้น 1,786 ล้านบาท และจ่ายคืน 1,500.8 ล้านบาท ปี 2025 เบิก 2,027 ล้านบาท และจ่ายคืน 1,967 ล้านบาท หากสถาบันการเงินลดวงเงิน ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายดำเนินงานจะกดดันเงินสดทันที (FS FY2025)
| ส่วนงาน | รายได้ FY2024 | รายได้ FY2025 | GP margin FY2024 | GP margin FY2025 | รายได้ 1H2026 | YoY 1H |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sea Freight | 1,225.8 | 939.9 | 25.9% | 32.0% | 459.3 | –6.6% |
| Air Freight | 81.4 | 80.4 | 72.6% | 72.9% | 47.4 | +31.7% |
| Integrated Logistics | 286.4 | 264.3 | 30.8% | 21.5% | 166.3 | +23.3% |
| Storage & Container Depot | 31.7 | 37.7 | 26.3% | 2.2% | 30.0 | +74.4% |
| รวม | 1,625.4 | 1,322.3 | 29.1% | 31.5% | 703.0 | +3.4% |
ส่วน Sea ยังเป็นตัวหลักของกำไรขั้นต้น (72% ของ GP ปี 2025) อัตรากำไรขั้นต้นของ Sea เพิ่มในปี 2025 เพราะค่าระวางอยู่ในระดับสูงช่วงต้นปี แต่รายได้ลดลงมาก ส่วน Integrated Logistics ซึ่งบริษัทระบุว่าเป็นธุรกิจต่อเนื่อง กลับลดอัตรากำไรกว่า 9 จุด ลูกค้ารายใหญ่ ไม่มีรายใดเกิน 10% ของรายได้ในปี 2025 (ปี 2024 มี 154.5 ล้านบาทจากรายหนึ่ง) (FS FY2025 หมายเหตุ 15(c))
| รอบการดำเนินงาน | DPS (บาท) | วันที่จ่าย |
|---|---|---|
| FY2023 (อนุมัติ AGM 25 Apr 2024) | 0.16 | 14 May 2024 |
| FY2024 (อนุมัติ AGM 24 Apr 2025) | 0.14 | 14 May 2025 |
| FY2025 (อนุมัติ AGM 21 Apr 2026) | 0.06 | 8 May 2026 |
| ปี | ผลตอบแทนปันผล | Payout Ratio | ราคาปลายปี (บาท) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 8.50% | n/a | 4.74 |
| 2024 | 5.16% | 0.79x | 3.10 |
| 2025 | 7.14% | 1.49x | 1.96 |
| YTD 2026 (ณ 9 ต.ค.) | 3.26% | 2.02x | 1.84 |
ปันผล 18.9 ล้านบาทสำหรับปี 2025 มากกว่ากำไรส่วนบริษัทใหญ่ 8.8 ล้านบาทของปีนั้นเกือบสองเท่า การจ่ายปี 2026 จึงต้องพึ่งกระแสเงินสดจากการกู้หรือการขายเงินลงทุน ซึ่งเป็นความเสี่ยงต่อเนื่องจากข้อมูลกระแสเงินสดข้างต้น นโยบายขั้นต่ำ 40% ตามตัวเลขยังทำได้ แต่เป็นการจ่ายจากกำไรที่น้อยมาก
ในปี 2025 บริษัทลดทุนจดทะเบียนจาก 160.00 ล้านบาท เหลือ 157.53 ล้านบาท โดยตัดหุ้นทุนซื้อคืน 4.94 ล้านหุ้นที่ขายไม่หมด (มูลค่าตามบัญชี 64.98 ล้านบาท) การลดทุนไม่กระทบเงินสด แต่ทำให้จำนวนหุ้นที่ใช้คำนวณ EPS และ Market Cap ลดจาก 320 ล้านหุ้นเป็น 315.06 ล้านหุ้น (FS 2Q26 หมายเหตุ 9)
| หุ้น | ราคา (บาท) | Market Cap (ล้านบาท) | P/E (เท่า) | P/BV (เท่า) | EV/EBITDA (เท่า) | Dividend Yield |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LEO (เป้าหมาย) | 1.84 | 579.7 | 61.9 | 0.67 | 13.0 | 3.26% |
| WICE · ไวส์ โลจิสติกส์ | 3.02 | 1,935.8 | 21.3 | 1.43 | 13.7 | n/a |
| III · ทริพเพิล ไอ โลจิสติกส์ | 4.82 | 3,893.4 | 8.3 | 0.90 | 7.9 | n/a |
| SJWD · SCGJWD Logistics | 9.80 | 17,748.0 | 13.8 | 0.75 | 8.7 | n/a |
| ค่ามัธยฐานของเพื่อน (3 ราย) | — | 3,893.4 | 13.8 | 0.90 | 8.7 | — |
P/E ของ LEO สูงเพราะตัวหารคือกำไร TTM ที่ต่ำมาก ไม่ได้แปลว่าตลาดให้พรีเมียมต่อกำไรคุณภาพ P/BV 0.67 เท่าต่ำกว่า WICE (1.43 เท่า) และใกล้เคียง SJWD (0.75 เท่า) หากตลาดมองว่า ROE จะกลับเข้าสู่ระดับ 5–9% ตามช่วงก่อนปี 2025 มูลค่าทางบัญชีจะเป็นฐานอ้างอิงที่เหมาะกว่าการใช้ P/E
| วันที่ | เหตุการณ์ | สถานะ |
|---|---|---|
| 15 Sep 2026 | เชิญผู้ถือหุ้นเสนอวาระการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นปี 2027 และรายชื่อกรรมการ | ประกาศแล้ว |
| 14 Aug 2026 | ส่งงบการเงินไตรมาส 2/2026 (สอบทานแล้ว) และ MD&A | ประกาศแล้ว |
| ประมาณ Nov 2026 | งบการเงินไตรมาส 3/2026 (ปีก่อนส่ง 11 Nov 2025) | คาดการณ์จากรอบเดิม |
| ประมาณ Feb 2027 | งบการเงินประจำปี 2026 (ปีก่อนส่ง 24 Feb 2026) | คาดการณ์จากรอบเดิม |
| ความเสี่ยง | กลไกและผลกระทบ | สัญญาณเตือนที่ตรวจได้ (Observable Trigger) | ค่าปัจจุบัน |
|---|---|---|---|
| 1. ค่าระวางและวัฏจักรขนส่งทางเรือ | รายได้ 71% และกำไรขั้นต้น 72% มาจาก Sea หากค่าระวางกลับลง รายได้และส่วนต่างกำไรจะลดเร็ว ปี 2025 รายได้รวมลด 18.6% ในปีเดียว | GP margin ของ Sea ต่ำกว่า 28% ต่อไตรมาส หรือดัชนีค่าระวางคอนเทนเนอร์หลักลดลงต่อเนื่อง 2 ไตรมาส | Sea GM 32.0% (FY2025) · GM รวมไตรมาส 2/2026 30% |
| 2. ดอกเบี้ยและสภาพคล่อง | หนี้ระยะสั้นจากธนาคารสูงและต้องหมุนวงเงินบ่อย ถ้าดอกเบี้ยขึ้นหรือวงเงินลด ค่าใช้จ่ายทางการเงินจะกินกำไรทั้งหมด | EBIT ÷ ดอกเบี้ยจ่ายต่ำกว่า 1.5 เท่า หรือ OD เพิ่มเกิน 20% ในหนึ่งปี | 1.6x (1H2026) · OD 499.3 ล้านบาท (+14.5% จากปลายปี 2025) |
| 3. กระแสเงินสดและลูกหนี้ | กำไรทางบัญชีไม่กลายเป็นเงินสด ลูกหนี้เพิ่มเร็วกว่ารายได้ ทำให้ต้องกู้เพิ่ม และค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตก็เพิ่ม | OCF ติดลบต่อเนื่องเกิน 2 ปี หรือลูกหนี้เพิ่มเกินรายได้รวมเป็น 2 เท่าในหนึ่งไตรมาส | OCF ติดลบต่อเนื่องตั้งแต่ FY2023 · ลูกหนี้เพิ่ม 113.0 ล้านบาทใน 1H2026 |
| 4. โลจิสติกส์บูรณาการและคลังเช่า | ส่วนที่บริษัทวางเป็นธุรกิจต่อเนื่องมีอัตรากำไรลดลงรุนแรง ทำให้เป้า “non-freight GP 30–35%” ทำได้ยากขึ้น | GP margin ของ ILS และ Storage ต่ำกว่าระดับปี 2024 ต่อเนื่องสองไตรมาส | ILS 21.5% (FY2025 จาก 30.8%) · Storage 2.2% (จาก 26.3%) |
| 5. บริษัทย่อยขาดทุนและการดูแลส่วนได้เสีย | NCI ติดลบ ผลขาดทุนของบริษัทย่อยและส่วนแบ่งขาดทุนบริษัทร่วมดึงกำไรลง และบริษัทเพิ่งขายบางบริษัทย่อยจนเกิดกำไรครั้งเดียว | ส่วนแบ่งขาดทุนบริษัทร่วมและร่วมค้าเกิน 5 ล้านบาทต่อไตรมาส หรือ NCI ติดลบเพิ่ม | NCI –23.4 ล้านบาท · ส่วนแบ่งขาดทุนบริษัทร่วม FY2025 –14.7 ล้านบาท |
| 6. ปันผลเกินกำไร | ปันผลสูงกว่ากำไรเกือบสองเท่า ถ้ายังจ่ายตาม 40% กระแสเงินสดต้องรองรับ ถ้าตัดปันผลก็จะกระทบความคาดหวังของผู้ถือหุ้น | ปันผลรอบปี 2026 ต่ำกว่า 0.06 บาท หรือบริษัทแถลงแผนกู้เพื่อจ่ายปันผล | Payout 2.02x (SET, YTD) · DPS 0.06 บาท |
| 7. อัตราแลกเปลี่ยน ภูมิรัฐศาสตร์ และสภาพคล่องหุ้น | ต้นทุนค่าระวางส่วนใหญ่เป็นดอลลาร์ ความขัดแย้งทำให้ค่าระวางผันผวน หุ้นมีสภาพคล่องต่ำ ราคาหุ้นอาจแกว่งโดยไม่สะท้อนปัจจัยพื้นฐาน | บาทแข็งเกิน 5% ในหนึ่งไตรมาส หรือบาทอ่อนพร้อมค่าระวางลดลง | มูลค่าซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน YTD 0.47 ล้านบาท · Turnover YTD 14.5% |
ข้อสรุปเชิงข้อมูล: ราคา 1.84 บาทไม่ได้ตั้งจากกำไรที่เห็นแล้ว (กำไร TTM ส่วนบริษัทใหญ่ 9.4 ล้านบาท) แต่ขึ้นกับการที่ค่าระวางสูงจะคงอยู่และส่วนที่ไม่ใช่เรือจะเติบโตพอให้กำไรขึ้นเป็นราว 27 ล้านบาทต่อปี ซึ่งเป็นระดับที่ทำให้ราคาเทียบเท่า P/E 21 เท่าของ WICE ครึ่งแรกปี 2026 ทำได้ 9.8 ล้านบาทหลังตัดกำไรครั้งเดียว ถ้าทำซ้ำอีกครึ่งปีจะได้ราว 19.6 ล้านบาท ยังต่ำกว่าเป้าราว 28%
| ตัวแปร | ค่าที่ต้องการ | ค่าปัจจุบัน / ฐาน |
|---|---|---|
| กำไรส่วนบริษัทใหญ่ที่ทำให้ราคา 1.84 บาทเท่ากับ P/E 21.3 เท่า (WICE) | ราว 27 ล้านบาทต่อปี | TTM 9.4 ล้านบาท · ครึ่งแรกปี 2026 ตัดครั้งเดียว 9.8 ล้านบาท |
| GP margin รวมที่รักษาได้ | อย่างน้อย 31% | ไตรมาส 2/2026 ที่ 30% |
| EBIT ÷ ดอกเบี้ยจ่ายเพื่อความมั่นคงของการจ่ายปันผล | อย่างน้อย 2 เท่า | 1H2026 ที่ 1.6 เท่า |
ผู้จัดทำค้นหาราคาเป้าหมายปี 2026 ของ LEO ในเว็บสาธารณะแล้วไม่พบราคาเป้าหมายจากโบรกเกอร์ที่ระบุชัดเจน ผลการค้นหาที่พบเป็นราคาเป้าหมายปี 2021–2022 ซึ่งล้าสมัยมาก และยังไม่ได้ตรวจเอกสารต้นทาง จึงไม่นำมาใช้ LEO มีมูลค่าตลาดเล็กจึงอาจไม่มีรายงานจากโบรกเกอร์ที่ติดตามเป็นประจำ ก่อนใช้ข้อมูลตัดสินใจ ควรตรวจ Settrade หรือเว็บของบริษัท
หมายเหตุ: รายงานฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาและการตัดสินใจเชิงข้อมูลเท่านั้น มิใช่คำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรพิจารณาปัจจัยและความเสี่ยงทั้งหมดก่อนตัดสินใจลงทุน ตัวเลขกำไรสมมติและราคาในกรอบ Bull/Base/Bear เป็นการคำนวณของผู้จัดทำจากข้อมูลครึ่งแรกปี 2026 ไม่ใช่การประมาณการจากแหล่งภายนอกหรือการรับประกันผลลัพธ์