ราคาและ P/NAV ณ 8 ต.ค. 2026 · NAV ณ 31 ส.ค. 2026 · งบการเงินถึง 30 มิ.ย. 2026 · หน่วยเป็นล้านบาท หากไม่ระบุเป็นอย่างอื่น · ราคา 6.10 เป็นราคาปิด 8 ต.ค. (SET) หน้า SET เวลา 11:12 น. 9 ต.ค. แสดง 6.00
กองทุนนี้เป็นสินทรัพย์มีอายุจำกัด ราคา 6.10 บาทต่ำกว่า NAV ราว 16% และให้ IRR ฐานราว 6.5% ต่อผู้ซื้อที่ราคานี้ หากสมมติฐานขั้นต่ำของสัญญาเป็นจริงผลตอบแทนยังดีกว่าดอกเบี้ยพันธบัตร แต่ตลอดเวลาที่ถือต้องรับเงินคืนทุนซึ่งไม่ใช่เงินปันผลประจำปี และความเสี่ยงสำคัญคือไม่มีการต่อสัญญาหลัง 2035 ตามเอกสารที่ตรวจ
ตลาด ณ 8 ต.ค. 2026 (SET) · NAV ล่าสุด 31 ส.ค. 2026 (KTAM) · งบล่าสุด 30 มิ.ย. 2026
| รายการ | รายละเอียด |
|---|---|
| ชื่อกองทุน | North Bangkok Power Plant Block 1 Infrastructure Fund, Electricity Generating Authority of Thailand · กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานชนิดปิด สิทธิ AP ระยะ 20 ปี |
| วันจัดตั้ง / จดทะเบียน SET | จัดตั้ง 6 ก.ค. 2015 · จดทะเบียนซื้อขาย 13 ก.ค. 2015 · ราคาเสนอขาย 10.00 บาท/หน่วย (รวม 20,855 ล้านบาท) |
| จำนวนหน่วย / มูลค่าที่ตราไว้ | 2,085.5 ล้านหน่วย · par 7.26 บาท (ตั้งแต่ 28 ก.ย. 2026 จาก 7.40) · ทุนที่ชำระแล้ว 15,140.73 ล้านบาท หลังลดทุนครั้งที่ 20 |
| ผู้จัดการกองทุน / ผู้ดูแลผลประโยชน์ | บลจ. กรุงไทย (KTAM) · ผู้ดูแลผลประโยชน์: Standard Chartered Bank (Thai) · ที่ปรึกษาทางการเงิน IPO: SCB |
| ผู้ดำเนินงาน / ผู้ประเมินด้านเทคนิค | กฟผ. ดำเนินการโรงไฟฟ้า · ผู้ประเมินด้านเทคนิคที่อ้างในรายงาน appraisal: Mott MacDonald (appraisal Q2/2026) |
| ปีการเงิน / ผู้สอบบัญชี | สิ้นสุด 31 ธ.ค. · ความเห็นผู้สอบบัญชีปี 2025: ไม่มีเงื่อนไข (Unqualified) (งบปี 2025) |
| นโยบายจ่ายคืน | จ่ายปันผลไม่น้อยกว่า 90% ของกำไรปรับแล้วประจำปี อย่างน้อยปีละ 2 ครั้ง เมื่อมีกำไรสะสมเพียงพอ · ส่วนเกินสภาพคล่องคืนด้วยการลดทุน (par) · ปันผลไม่เกิน 0.10 บาท/หน่วยอาจยกยอดไปงวดถัดไป |
| ค่าธรรมเนียม | ค่าจัดการไม่เกิน 1.00% ของ NAV ต่อปี · ค่าผู้ดูแลไม่เกิน 0.01% · ค่าจัดการจริงปี 2025: 9.29 ล้านบาท · ค่าใช้จ่ายรวมปี 2025: 26.02 ล้านบาท |
| ผู้ถือหน่วยรายใหญ่ (ไม่รวม กฟผ.) | ออมสิน 6.14% · ไทยประกันชีวิต 5.48% · แอล เอช ไฟแนนซ์เชียล กรุ๊ป 3.50% (ณ 28 ส.ค. 2026) · ต่างชาติถือ 0.40% (เพดาน 49%) |
ที่มา: รายงานประจำปี 2568 (พ.ศ.) = 2025 · MD&A Q2/2026 · appraisal Q2/2026 · หมายเหตุงบปี 2025 และ Q2/2026
กองทุนไม่ได้เป็นเจ้าของโรงไฟฟ้า ทรัพย์สินหลักคือสิทธิรับค่าความพร้อมจ่าย (Revenue Transfer Agreement: RTA) ซึ่งเป็นส่วนของค่าความพร้อมจ่ายที่ กฟผ. จ่ายให้โรงไฟฟ้าพระนครเหนือ ชุดที่ 1 หลังหักส่วนลด ค่าปรับการไม่ส่งไฟตามคำสั่งให้ (dispatch failure) และค่าประกัน สัญญาเริ่ม 8 ก.ค. 2015 และสิ้นสุด 7 ก.ค. 2035 ตามที่ระบุใน MD&A Q2/2026
ค่า AP ไม่ได้จ่ายตามกำลังไฟที่ส่งจริง แต่คำนวณจากชั่วโมงความพร้อมตามสัญญา (CAH) และถูกหักเมื่อโรงไฟฟ้าพร้อมจ่ายต่ำกว่าเกณฑ์ สูตรในรายงานประเมินประกอบด้วย FAP (ค่าเต็มตามความพร้อม) หักด้วย DRA1 (ความพร้อมที่ลดลงจากงานตามแผนและไม่ตามแผน), DRA2–7 (เงื่อนไข COC), DSN (แจ้งล่วงหน้าสั้น) และ DDF (ไม่ส่งไฟตามคำสั่ง) พร้อมตัวคูณ Adjustment Factor ที่อ้างดัชนี TCPI
| ปี (ค.ศ.) | CAH (ชม.) | FAP | DRA1 (ชม. ที่ลด) | AP สุทธิ (ประเมิน) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 7,991 | 1,991 | 120 | 1,782.94 |
| 2027 | 7,990 | 1,991 | 120 | 1,783.33 |
| 2028 | 7,515 | 2,153 | 283 | 1,777.22 |
| 2029 | 8,086 | 1,989 | 119 | 1,783.53 |
| 2030 | 8,075 | 1,990 | 119 | 1,783.64 |
| 2031 | 8,084 | 1,989 | 119 | 1,769.54 |
| 2032 | 7,122 | 2,219 | 349 | 1,806.28 |
| 2033 | 8,078 | 1,990 | 119 | 1,784.26 |
| 2034 | 8,125 | 1,989 | 118 | 1,783.23 |
| 2035 (ถึง 7 ก.ค.) | 7,195 | 2,608 | 167 | 956.78 |
MD&A Q2/2026 รายงานว่าโรงไฟฟ้าทำชั่วโมงความพร้อมได้ 4,301 ชม. คิดเป็น 53.82% ของ CAH ปี 2026 (7,991 ชม.) ซึ่งมากกว่าสัดส่วนครึ่งปี (50%) เล็กน้อย การลดลงของความพร้อมจะกระทบ AP โดยตรงผ่าน DRA1
| รายการ | 2024 | 2025 | 1H2025 | 1H2026 |
|---|---|---|---|---|
| ค่า AP จากสัญญา (เงินสด) | 1,822.33 | 1,785.46 | 961.05 | 976.40 |
| ค่าตัดจำหน่ายเงินลงทุน (คืนทุน) | 965.22 | 985.61 | 532.44 | 569.13 |
| ดอกเบี้ยรับจากสิทธิ AP (บัญชี) | 857.11 | 799.84 | 428.61 | 407.27 |
| ดอกเบี้ยจากหลักทรัพย์และเงินฝาก | – | – | 11.30 | 7.32 |
| ค่าใช้จ่ายรวม | (28.02) | (26.02) | (13.79) | (13.80) |
งบการเงินเฉพาะกองทุน · ปีปฏิทิน (FYE 31 ธ.ค.) · TTM = FY2025 − 1H2025 + 1H2026 · หน่วยล้านบาท
| รายการ | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | TTM มิ.ย. 2026 | 1H2025 | 1H2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| รายได้จากการลงทุน (รวม) | 987.97 | 916.91 | 880.67 | 819.72 | 794.98 | 439.92 | 415.18 |
| ค่าใช้จ่ายรวม | (28.45) | (28.75) | (28.02) | (26.02) | (26.03) | (13.79) | (13.80) |
| กำไรจากการลงทุนสุทธิ | 959.52 | 888.16 | 852.65 | 793.70 | 768.93 | 426.14 | 401.37 |
| การเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน (ไม่ใช่เงินสด) | (533.83) | (118.86) | (123.43) | 248.50 | (402.59) | 434.64 | (216.46) |
| การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์สุทธิจากการดำเนินงาน | 425.69 | 769.30 | 729.22 | 1,042.20 | 366.34 | 860.78 | 184.91 |
ตัวเลขรายได้ทางบัญชีลดลง 5.6% ในครึ่งปีแรก สอดคล้องกับการลดลงของกำไรดอกเบี้ย ส่วนของ AP ที่เป็นเงินสดจริงยังคงเกือบคงที่ (976.4 เทียบ 961.0, +1.6%) ความแตกต่างจึงอยู่ที่การแบ่งเงินสดระหว่างคืนทุนกับดอกเบี้ย ไม่ใช่การลดลงของรายได้เงินสด
ณ 31 ธ.ค. 2023 · 31 ธ.ค. 2024 · 31 ธ.ค. 2025 (ตรวจแล้ว) · 30 มิ.ย. 2026 (สอบทาน) · หน่วยล้านบาท
| รายการ | 2023 | 2024 | 2025 | 30 มิ.ย. 2026 |
|---|---|---|---|---|
| เงินลงทุนรวม (มูลค่ายุติธรรม) | 17,462.70 | 16,540.35 | 15,901.60 | 15,078.38 |
| สิทธิรับค่าความพร้อมจ่าย | n/a | 15,530.63 | 14,793.79 | 14,009.06 |
| หลักทรัพย์ (ตราสารหนี้) | n/a | 1,009.73 | 1,107.81 | 1,069.32 |
| เงินสดและรายการเทียบเท่า | 7.87 | 7.05 | 7.26 | 10.70 |
| ลูกหนี้จากสิทธิ AP | 480.45 | 422.39 | 370.71 | 485.62 |
| สินทรัพย์รวม | 17,951.88 | 16,969.79 | 16,279.56 | 15,580.05 |
| หนี้สินรวม | 2.13 | 1.55 | 1.91 | 2.15 |
| เงินกู้ยืม / หุ้นกู้ | – | – | – | – |
| สินทรัพย์สุทธิ | 17,949.75 | 16,968.24 | 16,277.65 | 15,577.90 |
| ทุนที่ชำระแล้วของผู้ถือหน่วย | 17,726.75 | 16,788.28 | 16,204.34 | 15,432.70 |
| กำไรสะสม | 223.00 | 179.97 | 73.31 | 145.20 |
| NAV ต่อหน่วย (บาท) | 8.61 | 8.14 | 7.81 | 7.47 |
| รายการ | 2023 | 2024 | 2025 | 1H2025 | 1H2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 1,685.16 | 1,709.90 | 1,733.00 | 886.72 | 888.11 |
| กระแสเงินสดจัดหาเงิน (จ่ายคืน) | (1,697.15) | (1,710.73) | (1,732.79) | (888.81) | (884.66) |
| กระแสเงินสดสุทธิ | (11.99) | (0.82) | 0.21 | (2.09) | 3.45 |
กองทุนจ่ายคืนเกือบทั้งหมดของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานทุกปี ยอดหลักทรัพย์ราว 1.0–1.1 พันล้านบาทตั้งแต่ปี 2024 ถูกถือเป็นสำรองสภาพคล่องตามที่ผู้จัดการระบุ ยอดนี้ควรนับเป็นสินทรัพย์ที่จะถูกจ่ายคืนเมื่อสิ้นสัญญาหรือเมื่อผู้จัดการตัดสินใจคืนระหว่างทาง
ณ 31 ธ.ค. 2023 – 30 มิ.ย. 2026 · กองทุนไม่มีหนี้มีดอกเบี้ย · หน่วยเป็นเท่า (x)
ความเสี่ยงของกองทุนนี้ไม่ใช่เลเวอเรจ แต่เป็นระยะเวลาของสินทรัพย์ (duration) และการพึ่งพิง กฟผ. เพียงรายเดียว ไม่มีแหล่งเงินทุนใหม่นอกจากเงินที่คืนจากสิทธิ AP ที่เหลือ
งบปี 2025 หมายเหตุ 5 (ส่วนงานเดียว) · AP เงินสดแบ่งเป็นคืนทุนและดอกเบี้ย · ที่มา: งบปี 2025
กองทุนมีส่วนงานเดียว (สิทธิ AP ของโรงไฟฟ้าพระนครเหนือ ชุดที่ 1 ในประเทศไทย) จึงไม่มีการแบ่งกำไรตามธุรกิจ สัดส่วนที่มีความหมายมากที่สุดคือระหว่างเงินคืนทุนกับดอกเบี้ย ซึ่งกำหนดว่าผู้ถือหน่วยได้รับเงินเร็วแค่ไหนจากต้นทุนที่ลงไป
บาทต่อหน่วย · รอบดำเนินงานรายไตรมาส · ที่มา: KTAM ประวัติการจ่ายปันผลและลดทุน · งบปี 2025 หมายเหตุ 9–10
| วันที่จ่าย | รอบดำเนินงาน | ปันผล | คืนทุน (ครั้งที่) | รวม |
|---|---|---|---|---|
| 20 มี.ค. 2024 | ไตรมาส 4/2023 | 0.1069 | 0.10 (No.12) | 0.2069 |
| 14 มิ.ย. 2024 | ไตรมาส 1/2024 | 0.1501 | 0.08 (No.13) | 0.2301 |
| 13 ก.ย. 2024 | ไตรมาส 2/2024 | 0.1056 | 0.13 (No.14) | 0.2356 |
| 17 ธ.ค. 2024 | ไตรมาส 3/2024 | 0.0077 | 0.14 (No.15) | 0.1477 |
| 17 มี.ค. 2025 | ไตรมาส 4/2024 | 0.0862 | 0.13 (No.16) | 0.2162 |
| 16 มิ.ย. 2025 | ไตรมาส 1/2025 | 0.2100 | – | 0.2100 |
| 15 ก.ย. 2025 | ไตรมาส 2/2025 | 0.2028 | – | 0.2028 |
| 15 ธ.ค. 2025 | ไตรมาส 3/2025 | 0.0519 | 0.15 (No.17) | 0.2019 |
| 18 มี.ค. 2026 | ไตรมาส 4/2025 | 0.0351 | 0.17 (No.18) | 0.2051 |
| 16 มิ.ย. 2026 | ไตรมาส 1/2026 | 0.0191 | 0.20 (No.19) | 0.2191 |
| 11 ก.ย. 2026 | ไตรมาส 2/2026 | 0.0696 | 0.14 (No.20) | 0.2096 |
SET yield YTD 8.19% = ปันผลตามรอบดำเนินงานปี 2025 (0.4998) ÷ ราคา 6.10 ไม่รวมคืนทุนของปี 2025 (0.28) หรือของปี 2026 (0.37 ถึง 16 มิ.ย. และ 0.14 ที่จ่ายกันยายน) เมื่อรวมคืนทุนปี 2025 อัตราเงินสดต่อราคาอยู่ที่ราว 13.6% แต่ส่วนที่เป็นคืนทุนจะไม่ต่อเนื่องจนสิ้นสัญญา
นโยบายกำหนดให้จ่ายไม่น้อยกว่า 90% ของกำไรสุทธิที่ปรับแล้วต่อปี และอย่างน้อยปีละสองครั้ง ตามข้อ 3 ของหมายเหตุงบ ผู้จัดการอาจยกยอดปันผลที่ไม่เกิน 0.10 บาท/หน่วยไปงวดถัดไป ณ 30 มิ.ย. 2026 กำไรสะสมเป็นบวก (145.20 ล้านบาท) จึงไม่มีข้อจำกัดทางบัญชี
กองทุนโครงสร้างพื้นฐานและทรัสต์ที่จดทะเบียนใน SET · ข้อมูล ณ 8 ต.ค. 2026 · ที่มา: SET Factsheet แต่ละกองทุน · ราคา YTD คำนวณจากราคา 30 ธ.ค. 2025
| กองทุน | สินทรัพย์พื้นฐาน | ราคา (บาท) | มูลค่าตลาด (ล้านบาท) | P/BV (เท่า) | ราคา YTD (%) | Dividend yield YTD (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EGATIF (หัวข้อนี้) | AP ของ NBPP ชุดที่ 1 670 MW ถึง 7 ก.ค. 2035 | 6.10 | 12,721.55 | 0.82 | 0.00 | 8.19 |
| BTSGIF | สิทธิ NRTA ของ BTS สาย Core ถึง 4 ธ.ค. 2029 | 2.14 | 12,386.32 | 0.71 | −16.41 | – |
| TFFIF | สิทธิรับส่วนแบ่งค่าผ่านทางสุทธิ ฉลองรัช และบูรพาวิถี | 7.05 | 32,218.50 | 0.49 | +12.80 | 6.57 |
| DIF | รายได้สุทธิจากเสาโทรคมนาคม | 9.95 | 105,784.95 | 0.63 | +5.29 | 8.93 |
EGATIF ซื้อขายที่ P/BV 0.82 สูงกว่า BTSGIF (0.71), TFFIF (0.49) และ DIF (0.63) แต่กองทุนนี้มีคู่สัญญาเดียว (กฟผ.) ที่รัฐถือ และผู้ถือหน่วย 25% คือ กฟผ. เอง จึงควรเทียบกับความเสี่ยงของสัญญาเป็นสำคัญ ไม่ใช่แค่ตัวเลข P/BV
เป้าหมายของผู้จัดการ · เหตุการณ์ที่กำหนดได้ · ที่มา: MD&A Q2/2026 · appraisal Q2/2026 · ไม่พบเป้าหมายรายได้ของผู้จัดการ
รายงานประเมิน Q2/2026 ใช้ค่า AP สุทธิประมาณ 1.78 พันล้านบาทต่อปีต่อเนื่องตั้งแต่ 2027 ถึง 2034 และ 957 ล้านบาทสำหรับช่วง 1 ม.ค.–7 ก.ค. 2035 ซึ่งเป็นค่าที่ใช้คำนวณมูลค่ายุติธรรม 14,009 ล้านบาท ณ 30 มิ.ย. 2026 การคำนวณซ้ำด้วยอัตรา 3.15% ให้มูลค่าใกล้เคียง (ความต่าง ~1%) จึงเป็นฐานที่ยืนยันได้ว่าค่า AP ตามตารางไม่ได้มีการเติบโต
| วันที่ | เหตุการณ์ |
|---|---|
| 11 ก.ย. 2026 | จ่ายปันผลไตรมาส 2/2026 (0.0696) และคืนทุนครั้งที่ 20 (0.14 บาท) · NAV 31 ส.ค. 7.2688 บันทึกหนี้สินค้างจ่ายราว 439 ล้านบาท |
| 28 ก.ย. 2026 | par เปลี่ยนจาก 7.40 เป็น 7.26 บาท |
| ก.ย.–พ.ย. 2026 | รายงาน NAV รายเดือน และ MD&A ไตรมาส 3/2026 (คาดตามรอบการยื่นงบ) |
| ก.พ. 2027 | งบประจำปี 2026 ตรวจแล้ว · ตัวเลขความพร้อมทั้งปีและการคืนทุนของปี 2026 จะปรากฏ |
| 7 ก.ค. 2035 | สิ้นสุดสัญญา AP · กองทุนหมดสิทธิรับค่าความพร้อมจ่าย สินทรัพย์เหลือเฉพาะเงินสดและหลักทรัพย์ |
หนึ่ง: ชั่วโมงความพร้อมตลอดปี 2026 (CAH) · สอง: การปรับอัตรา Re ที่ใช้ประเมิน (3.15%) · สาม: การคืนสำรองสภาพคล่องก่อนกำหนดโดยการลดทุน · สี่: ประกาศการต่อสัญญาหรือแนวทางหลัง 2035 (ไม่พบในเอกสารที่ตรวจ)
หกหมวด แต่ละหมวดมีสัญญาณที่สังเกตได้จากเอกสารที่ออกสม่ำเสมอ · ที่มา: MD&A Q2/2026 · AR 2568 (2025) · งบปี 2025
| หมวด | ผลกระทบ | สัญญาณที่สังเกตได้ | ระดับ |
|---|---|---|---|
| 1. สิ้นสุดสัญญา 7 ก.ค. 2035 | NAV ลดเป็นศูนย์ในปี 2035 ไม่มีสิทธิต่อสัญญาในเอกสาร | ประกาศการเจรจาต่อสัญญากับ กฟผ. · NAV รายเดือนที่ลดลงต่อเนื่อง | สูง |
| 2. ความพร้อมจ่าย (CAH / DRA / DDF) | AP ลด 10% ทำให้ IRR ลดราว 2.4 จุด | ชั่วโมงความพร้อมสะสมต่อ CAH (ปี 2026: 53.8% ณ Q2) · ค่าหัก DRA1 ในรายงานประเมิน | สูง |
| 3. กฟผ. ไม่ปฏิบัติตามสัญญาหรือขาดเชื้อเพลิง | รายได้หยุดชะงัก กองทุนมีสิทธิบอกเลิกและเรียกค่าชดเชย | ข่าว กฟผ. เรื่องก๊าซ/เชื้อเพลิง · หนังสือแจ้งจากกองทุน | กลาง |
| 4. อัตรา Re ที่ใช้ประเมินมูลค่า | Re +0.25 จุด ≈ มูลค่าลด 1.1% ตามแบบจำลองผู้จัดทำ · ปี 2025 Re ลดจาก 3.70% เป็น 2.99% และ 1H2026 เพิ่มเป็น 3.15% (ขาดทุนจากมูลค่า 216.6 ล้าน) | ประกาศ Re รายไตรมาสในงบ · การประเมินทุกไตรมาส | กลาง |
| 5. การคืนทุนและสภาพคล่อง | ปันผลและคืนทุนไม่แน่นอน ทำให้ราคาต่อหน่วยอาจปรับลดตามเงินที่จ่ายออก | ประกาศลดทุนต่อเนื่อง (20 ครั้ง) · ยอดหลักทรัพย์สำรองราว 1.07 พันล้านบาท | กลาง |
| 6. สภาพคล่องตลาดและความเข้มข้นของผู้ถือหน่วย | ราคาอาจต่ำกว่า NAV ต่อเนื่อง · กฟผ. ถือ 25% | มูลค่าซื้อขายเฉลี่ย 3.12 ล้านบาท/วัน · อัตราหมุนเวียน 4.54% YTD | ต่ำ–กลาง |
| Re (%) | มูลค่า (ล้านบาท) | เทียบฐาน | ต่อหน่วย (บาท) |
|---|---|---|---|
| 2.40 | 14,348 | +3.4% | 6.88 |
| 2.90 | 14,031 | +1.1% | 6.73 |
| 3.15 (ฐาน) | 13,877 | 0.0% | 6.65 |
| 3.40 | 13,725 | −1.1% | 6.58 |
| 3.90 | 13,429 | −3.2% | 6.44 |
ความไวต่อ Re ต่ำกว่าที่หลายคนคิด (±0.25 จุด ≈ ±1%) ความเสี่ยงที่แท้จริงคือการลดลงของ AP จากความพร้อมและการหมดอายุสัญญา ซึ่งลดมูลค่าทั้งหมดตลอดเวลาและไม่ขึ้นกับอัตราผลตอบแทน
ประเมินจากข้อมูลในรายงานนี้เท่านั้น · ไม่รวมความเห็นของบริษัทหลักทรัพย์อื่น (ไม่พบเอกสารที่ดึงมาได้)
สมมติฐาน: ซื้อที่ 6.10 บาท (8 ต.ค. 2026) · ถือจนสิ้นสัญญา 7 ก.ค. 2035 · ค่าใช้จ่ายกองทุน 27 ล้านบาทต่อปี · ไม่มีภาษี · ไม่มีการลงทุนซ้ำ · ที่มา: appraisal Q2/2026 · MD&A Q2/2026
| สถานการณ์ | IRR | รับคืนรวม (บาท/หน่วย) | สมมติฐานหลัก |
|---|---|---|---|
| Bull | 9.5% | 8.76 | DRA1 คืน + สำรองออก 2027 |
| Base | 6.5% | 8.12 | ตาราง AP ประเมิน · สำรองถึง 2035 |
| Bear | 4.1% | 7.35 | AP −10% จากปี 2027 |
| Severe | 1.6% | 6.58 | AP −20% จากปี 2027 |
ที่ 6.10 บาท ผู้ซื้อได้ผลตอบแทนฐานราว 6.5% ต่อปีจนสัญญาสิ้นสุด ซึ่งเป็นส่วนต่างจากอัตรา 3.15% ที่ใช้ประเมิน NAV ความแตกต่างนี้อธิบายส่วนลดราคาต่อ NAV ได้ส่วนหนึ่ง ความเสี่ยงที่ไม่ได้รับการชดเชยด้วยส่วนลดนี้คือ AP ที่ต่ำกว่าตาราง (bear) ซึ่งดึง IRR เหลือ 4% หรือต่ำกว่า
ไม่พบรายงานของบริษัทหลักทรัพย์ที่ครอบคลุมกองทุนนี้ในเอกสารที่ดึงได้ จึงไม่มีเป้าหมายราคาจากโบรกเกอร์ในรายงานนี้ (n/a)