Foundry คืออะไร
Foundry คือบริษัทที่รับจ้างผลิตชิปตามแบบที่ลูกค้าออกแบบมา โดยไม่ได้ขายชิปภายใต้ชื่อตัวเอง ชิปถูกสร้างบนแผ่นซิลิคอนกลมที่เรียกว่าเวเฟอร์ (Wafer) แผ่นหนึ่งตัดเป็นชิปได้หลายร้อยชิ้น ความล้ำหน้าของการผลิตวัดเป็นโหนด (Node) เช่น 3 นาโนเมตร ยิ่งตัวเลขเล็กยิ่งใส่วงจรได้แน่นขึ้น ชิปเร็วขึ้นและประหยัดไฟขึ้น
ธุรกิจ Foundry ใช้เงินลงทุนสูงมาก โรงงานรุ่นล่าสุดหนึ่งแห่งอาจใช้เงินหลายแสนล้านบาท และต้นทุนส่วนใหญ่เป็นค่าเสื่อมราคาที่คงที่ อัตราการใช้กำลังการผลิตจึงเป็นตัวกำหนดกำไรสำคัญ ในรายงานหุ้นสหรัฐฯ มักพบคำนี้ในหุ้นผู้ออกแบบชิป ผู้ผลิตชิป และผู้ขายเครื่องจักรผลิตชิป
กำลังการผลิตกับกำไร
- เมื่ออัตราการใช้กำลังการผลิตลดลง กำไรขั้นต้นลดลงแรงกว่ารายได้มาก เพราะต้นทุนคงที่ยังต้องจ่ายเท่าเดิม
- อัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงต่อเนื่อง แปลว่าลูกค้าต้องการมาก บริษัทมักขึ้นราคาได้ และอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้น
- ช่วงโรงงานใหม่เพิ่งเปิด อัตรากำไรมักลดลง เพราะค่าเสื่อมราคาเริ่มบันทึกทันทีแต่ยังผลิตไม่เต็มกำลัง
ปัจจัยการแข่งขัน
- โหนดล่าสุดมีคู่แข่งน้อย จึงตั้งราคาได้สูงกว่าโหนดเก่าที่มีผู้ผลิตจำนวนมาก
- การได้โหนดขั้นสูงไม่ได้รับประกันลูกค้า อัตราผลิตได้ของดี (Yield) ที่ต่ำทำให้ต้นทุนต่อชิปสูงจนลูกค้าเลือกไปผลิตที่อื่น
- งบลงทุนที่เพิ่มขึ้นมากเป็นสัญญาณว่าบริษัทมั่นใจในความต้องการ และเป็นข่าวดีของผู้ขายเครื่องจักรผลิตชิป
- ธุรกิจนี้ผูกกับวัฏจักรอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ช่วงลูกค้าลดสต๊อกชิป อัตราการใช้กำลังการผลิตลดลงได้เร็ว