Consolidated Financial Statements คืออะไร
Consolidated Financial Statements หรืองบการเงินรวม คืองบที่นำบริษัทแม่และบริษัทย่อยทั้งหมดที่บริษัทแม่ควบคุมมารวมกันเหมือนเป็นบริษัทเดียว รายได้ ค่าใช้จ่าย สินทรัพย์ และหนี้สินของบริษัทย่อยถูกรวมเข้ามาเต็มจำนวน แล้วแยกส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นรายอื่นออกมาต่างหาก
งบเฉพาะกิจการ คืองบของบริษัทแม่บริษัทเดียว ซึ่งรับรู้บริษัทย่อยเป็นเงินลงทุน และมีรายได้จากบริษัทย่อยเฉพาะเงินปันผลที่ได้รับ
บริษัทจดทะเบียนไทยที่มีบริษัทย่อยต้องเผยแพร่ทั้งสองงบคู่กัน นักวิเคราะห์ใช้งบการเงินรวมในการประเมินผลประกอบการและมูลค่า ส่วนงบเฉพาะกิจการสำคัญต่อการดูความสามารถจ่ายปันผล โดยเฉพาะบริษัทโฮลดิ้ง
กำไรในแต่ละงบ
- กำไรสุทธิรวม: กำไรบริษัทแม่จากธุรกิจตัวเอง บวกกำไรบริษัทย่อยทั้งหมด หลังตัดรายการระหว่างกัน
- กำไรส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่: กำไรสุทธิรวม หักส่วนของผู้ถือหุ้นที่ไม่มีอำนาจควบคุม
- กำไรงบเฉพาะกิจการ: กำไรจากธุรกิจของบริษัทแม่เอง บวกเงินปันผลรับจากบริษัทย่อย
- บริษัทที่ถือหุ้นไม่ถึงระดับควบคุม เช่น บริษัทร่วม ไม่ถูกรวมเต็มจำนวน แต่รับรู้กำไรตามสัดส่วนด้วยวิธีส่วนได้เสีย
ใช้งบไหนดูอะไร
- EPS และ P/E ใช้กำไรส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ในงบการเงินรวม ไม่ใช่กำไรสุทธิรวมทั้งหมด ซึ่งสูงกว่ากำไรที่เป็นของผู้ถือหุ้นจริง
- ภาระหนี้ของทั้งกลุ่มดูจากงบการเงินรวม เพราะรวมหนี้ของบริษัทย่อยไว้ด้วย
- ความสามารถจ่ายปันผลของบริษัทแม่สะท้อนจากงบเฉพาะกิจการ ถ้ากำไรงบเฉพาะกิจการต่ำกว่างบรวมมาก แปลว่ากำไรส่วนใหญ่ยังค้างอยู่ในบริษัทย่อย บริษัทแม่อาจจ่ายปันผลได้น้อยกว่าที่กำไรรวมบอก
ข้อควรระวัง
- กำไรงบเฉพาะกิจการของบริษัทหนึ่งกับกำไรงบรวมของอีกบริษัทวัดคนละขอบเขต จึงเทียบกันตรง ๆ ไม่ได้
- งบเฉพาะกิจการอาจมีกำไรกระโดดในปีที่บริษัทย่อยจ่ายปันผลพิเศษ ซึ่งไม่ได้แปลว่าธุรกิจของกลุ่มดีขึ้น