Combined Ratio คืออะไร

Combined Ratio คืออะไร

Combined Ratio คือตัวชี้วัดหลักของบริษัทประกันวินาศภัย เช่น ประกันรถยนต์ ประกันอัคคีภัย และประกันสุขภาพ บอกว่าเบี้ยประกัน 100 บาทที่ได้รับ ถูกใช้จ่ายเป็นค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายไปกี่บาท ถ้าต่ำกว่า 100% แปลว่าธุรกิจรับประกันภัยมีกำไร ถ้าเกิน 100% แปลว่าขาดทุนจากการรับประกัน

Combined Ratio เป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรจากธุรกิจรับประกันภัยโดยตรง หากอัตราส่วนต่ำกว่า 100% แสดงว่าบริษัทมีกำไรจากการรับประกันภัย (Underwriting Profit) หากสูงกว่า 100% แสดงว่าเบี้ยประกันที่รับมาไม่เพียงพอกับค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายดำเนินงาน

Combined Ratio แยกได้เป็นสองส่วน คือ Loss Ratio (ค่าสินไหม) และ Expense Ratio (ค่านายหน้าและค่าบริหาร) บริษัทประกันยังมีรายได้จากการนำเบี้ยไปลงทุนอีกทาง ส่วนประกันชีวิตใช้ตัวชี้วัดคนละชุด

สูตรคำนวณ

ตัวอย่างการคำนวณ

สมมติบริษัทประกันวินาศภัย ก มีเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิ 10,000 ล้านบาท จ่ายค่าสินไหมทดแทน 6,000 ล้านบาท และมีค่านายหน้ารวมค่าบริหาร 3,500 ล้านบาท

• Loss Ratio = 6,000 ÷ 10,000 × 100 = 60%
• Expense Ratio = 3,500 ÷ 10,000 × 100 = 35%
• Combined Ratio = 60% + 35% = 95%
• กำไรจากการรับประกันภัย = 10,000 − 6,000 − 3,500 = 500 ล้านบาท

ตัวเลขในตัวอย่างเป็นตัวเลขสมมติ เพื่อแสดงวิธีคำนวณเท่านั้น

วิธีอ่านค่า Combined Ratio

• Combined Ratio ต่ำกว่า 100% อย่างสม่ำเสมอ แสดงว่าบริษัทคัดกรองความเสี่ยงและตั้งราคาเบี้ยได้ดี
• Loss Ratio ที่พุ่งขึ้นในบางไตรมาส มักมาจากภัยธรรมชาติ น้ำท่วม หรือเคลมสุขภาพที่เพิ่มขึ้น ควรดูว่าเป็นเหตุการณ์ครั้งเดียวหรือแนวโน้มต่อเนื่อง
• Expense Ratio สูงมักมาจากค่านายหน้าที่จ่ายให้ตัวแทนหรือช่องทางขาย บริษัทที่ขายผ่านช่องทางออนไลน์หรือมีฐานลูกค้าใหญ่มักมีอัตรานี้ต่ำกว่า

ข้อควรระวัง

ดูค่า Combined Ratio ในรายงานจริง

รายงานวิเคราะห์หุ้นรายตัวของ HypeTimes แสดงค่า Combined Ratio พร้อมข้อมูลย้อนหลังและการเทียบกับบริษัทในกลุ่มเดียวกันค้นหาหุ้นที่สนใจ เพื่อลองอ่านค่าจากข้อมูลจริง