Cash Flow Statement คืออะไร

Cash Flow Statement คืออะไร

Cash Flow Statement หรืองบกระแสเงินสด คือรายงานที่บอกว่าในช่วงเวลาหนึ่ง เงินสดไหลเข้าและไหลออกจากบริษัทเท่าไร และไหลไปทางไหน แบ่งเป็น 3 ส่วน คือ กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (CFO) จากการลงทุน (CFI) และจากการจัดหาเงิน (CFF)

งบนี้สำคัญเพราะกำไรในงบกำไรขาดทุนเป็นตัวเลขทางบัญชี แต่เงินสดเป็นของจริงที่ใช้จ่ายหนี้ จ่ายปันผล และลงทุนต่อ นักวิเคราะห์จึงใช้งบนี้คำนวณกระแสเงินสดอิสระ (FCF) และตรวจว่ากำไรเปลี่ยนเป็นเงินสดได้จริงหรือไม่

สามส่วนของงบ

• CFO: เงินสดจากธุรกิจหลัก บริษัทที่แข็งแรงมักมี CFO เป็นบวกสม่ำเสมอ และใกล้เคียงหรือสูงกว่ากำไรสุทธิ แปลว่ากำไรเปลี่ยนเป็นเงินสดได้จริง
• CFI: เงินลงทุนในสินทรัพย์ เช่น ซื้อเครื่องจักร มักติดลบเพราะบริษัทต้องลงทุนต่อเนื่อง ถ้าเป็นบวกมาก ให้ดูว่ามาจากการขายสินทรัพย์หรือขายธุรกิจหรือไม่
• CFF: เงินกู้ การคืนหนี้ การเพิ่มทุน และการจ่ายปันผล ติดลบมักแปลว่าคืนหนี้หรือจ่ายปันผล ถ้าเป็นบวกต่อเนื่อง แปลว่าบริษัทพึ่งเงินกู้หรือเพิ่มทุนเพื่อหล่อเลี้ยงธุรกิจ

รูปแบบที่ควรระวัง

• CFO ติดลบ แต่จ่ายปันผลด้วยเงินกู้ ซึ่งไม่ยั่งยืน
• CFO ที่ดีขึ้นในปีเดียวอาจมาจากการยืดจ่ายเจ้าหนี้การค้า หรือเร่งเก็บเงินลูกหนี้ ไม่ใช่ธุรกิจดีขึ้นจริง ควรดูหลายปี
• ธุรกิจที่กำลังขยายตัวเร็วอาจมี FCF ติดลบเพราะลงทุนหนัก ไม่ได้แปลว่าแย่เสมอไป ต้องดูว่าการลงทุนนั้นสร้างรายได้ในอนาคตหรือไม่
• มาตรฐานบัญชีเปิดให้จัดดอกเบี้ยจ่ายและเงินปันผลไว้ได้หลายส่วน การเทียบหลายบริษัทต้องตรวจว่าจัดกลุ่มรายการแบบเดียวกัน

สูตรคำนวณ

ดูค่า Cash Flow Statement ในรายงานจริง

รายงานวิเคราะห์หุ้นรายตัวของ HypeTimes แสดงค่า Cash Flow Statement พร้อมข้อมูลย้อนหลังและการเทียบกับบริษัทในกลุ่มเดียวกันค้นหาหุ้นที่สนใจ เพื่อลองอ่านค่าจากข้อมูลจริง