AUM คืออะไร

AUM คืออะไร

AUM (Assets Under Management) คือมูลค่ารวมของเงินและทรัพย์สินที่ลูกค้าฝากให้บริษัทบริหารแทน เช่น เงินในกองทุนรวม กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ หรือพอร์ตลูกค้ารายใหญ่ เงินก้อนนี้ไม่ใช่ทรัพย์สินของบริษัท แต่บริษัทได้ค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์ของ AUM ทุกปี

AUM (Assets Under Management) คือมูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) หรือสถาบันการเงินดูแลบริหารให้แก่ลูกค้า เนื่องจากรายได้หลักของ บลจ. มาจากค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) ที่คิดเป็นสัดส่วนของ AUM การเติบโตของ AUM จึงเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้หลัก

ในรายงานหุ้นไทย AUM พบในบริษัทจัดการกองทุน ธุรกิจ Wealth Management ของธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์ บางครั้งใช้กับกองทุนอสังหาริมทรัพย์และ REIT ด้วย ส่วนในสหรัฐฯ พบบ่อยในบริษัทจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่

สูตรคำนวณ

ตัวอย่างการคำนวณ

สมมติบริษัทจัดการกองทุน ก ดูแลเงินลูกค้า 200,000 ล้านบาท คิดค่าธรรมเนียมเฉลี่ย 1% ต่อปี แล้วปีถัดไปตลาดหุ้นลดลงจนมูลค่าพอร์ตลดลง 20% โดยไม่มีเงินไหลเข้าออกเลย

• รายได้ค่าธรรมเนียมปีแรก = 200,000 × 1% = 2,000 ล้านบาท
• AUM หลังตลาดลดลง = 200,000 × (1 − 20%) = 160,000 ล้านบาท
• รายได้ค่าธรรมเนียมปีถัดไป = 160,000 × 1% = 1,600 ล้านบาท

ตัวเลขในตัวอย่างเป็นตัวเลขสมมติ เพื่อแสดงวิธีคำนวณเท่านั้น

วิธีอ่านค่า AUM

• แยกการเติบโตของ AUM เป็นสองส่วน ส่วนที่มาจากเงินไหลเข้าสุทธิแสดงว่าลูกค้าเชื่อใจ ส่วนที่มาจากตลาดขึ้นเป็นเรื่องที่บริษัทควบคุมไม่ได้
• ดูอัตราค่าธรรมเนียมเฉลี่ยประกอบ กองทุนหุ้นและกองทุนทางเลือกมักคิดค่าธรรมเนียมสูงกว่ากองทุนตลาดเงินหรือกองทุนดัชนี AUM โตแต่ไปโตในกองค่าธรรมเนียมต่ำ รายได้อาจไม่โตตาม
• ธุรกิจนี้รายได้มาสม่ำเสมอแต่ผันผวนตามตลาด หุ้นกลุ่มนี้จึงมักขึ้นลงแรงกว่าตลาดโดยรวม

ข้อควรระวัง

ดูค่า AUM ในรายงานจริง

รายงานวิเคราะห์หุ้นรายตัวของ HypeTimes แสดงค่า AUM พร้อมข้อมูลย้อนหลังและการเทียบกับบริษัทในกลุ่มเดียวกันค้นหาหุ้นที่สนใจ เพื่อลองอ่านค่าจากข้อมูลจริง